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撰文 | 張  宇

編輯 | 楊博丞

題圖 | IC Photo

有關(guān)菜鳥裁員的消息仍在持續(xù)發(fā)酵。此前，菜鳥曾承諾給予被裁員工“N+4”的補償方案，但現(xiàn)在菜鳥取消了這一補償方案，改為按照法定標準進行補償。

在社交媒體平臺上，不少自稱菜鳥員工的用戶對此消息進行了證實，并表達了對于突如其來的裁員通知、不合理的補償方案以及溝通不暢等問題的不滿和困惑，將菜鳥推至輿論的風口浪尖。

事實上，菜鳥早在2025年1月已經(jīng)歷過一次組織架構(gòu)調(diào)整，原先國際業(yè)務(wù)中服務(wù)速賣通的400多人團隊被轉(zhuǎn)入新整合的阿里電商事業(yè)群，而國內(nèi)電商供應(yīng)鏈解決方案和電子面單兩個團隊也將移交給淘天集團。這意味著菜鳥已從一家互聯(lián)網(wǎng)物流科技平臺轉(zhuǎn)型為一家純粹的物流企業(yè)。組織架構(gòu)調(diào)整之后，人員調(diào)整也就成了意料之中的事情。

組織架構(gòu)和人員調(diào)整的原因指向了菜鳥在業(yè)務(wù)調(diào)整和成本控制方面的巨大壓力。隨著電商行業(yè)增速放緩，物流行業(yè)進入整合期，菜鳥也不得不通過降低運營成本以斷臂求生。

作為未來十年阿里巴巴三大戰(zhàn)略之一的物流網(wǎng)絡(luò)，菜鳥正面臨商業(yè)模式、盈利能力和生態(tài)依賴的多重挑戰(zhàn)。

01.

盈利能力存疑

2025年2月，阿里巴巴發(fā)布2025財年第三季度（2024年10月至12月）財報，其總營收為2801.5億元，同比增長8%；凈利潤為464.34億元，同比增長333%，大大超出了市場預期。

然而菜鳥的表現(xiàn)卻一言難盡，其收入為282.41億元，較2024財年同期的284.76億元下降1%，利潤率更是從2024財年同期的3.4%驟降至0.8%。不難看出，在菜鳥收入同比下降1%的情況下，阿里巴巴的業(yè)績依然表現(xiàn)穩(wěn)健，如果菜鳥不能通過降低運營成本或優(yōu)化商業(yè)模式等手段扭轉(zhuǎn)頹勢，那么未來將持續(xù)拖累阿里巴巴的業(yè)績。

事實上，菜鳥的盈利能力一直以來并不突出。2021財年、2022財年和2023財年和2024財年第一季度，菜鳥的收入分別達到527.33億元、668.67億元、778.00億元和231.64億元，單從營收角度來看，菜鳥的增長勢頭喜人，但實際上菜鳥卻面臨著巨大的盈利困境。

同一時期，菜鳥的凈利潤分別為-20.15億元、-22.86億元、-28.01億元和2.88億元。在2021財年至2023財年，菜鳥累計虧損達到71.02億元，盡管2024財年第一季度成功扭虧為盈，但還是難以掩蓋其長期虧損的事實。

與此同時，菜鳥的毛利率水平也沒有明顯改善。2021財年、2022財年和2023財年和2024財年第一季度，其毛利率分別為10.5%、10.7%、10.5%和13.7%。與競爭對手相比，菜鳥的毛利率水平明顯偏低，比如順豐在2023年的毛利率達到17.2%，遠超菜鳥。

2025財年第三季度，菜鳥的盈利能力依舊沒有明顯提升，這不僅意味著菜鳥還是沒有找到行之有效的商業(yè)模式，更意味著菜鳥在成本控制上仍存在諸多不足。

菜鳥的盈利能力未得到根本性改善，阿里巴巴決定向菜鳥動刀。

過去一年，在“回歸淘寶、回歸用戶、回歸互聯(lián)網(wǎng)”的戰(zhàn)略之下，阿里巴巴一邊聚焦核心業(yè)務(wù)，一邊收縮非核心業(yè)務(wù)，比如賣出了銀泰百貨和高鑫零售的股份，以淡化零售板塊業(yè)務(wù)。因此，菜鳥也不可避免地進行了一輪組織架構(gòu)調(diào)整，而此次引發(fā)廣泛關(guān)注和討論的裁員，正式此前組織架構(gòu)調(diào)整的延續(xù)。

調(diào)整之后，菜鳥業(yè)務(wù)體系中與電商聯(lián)系更緊密的部分業(yè)務(wù)被剝離，留下的是物流履約相關(guān)業(yè)務(wù)，比如淘天集團旗下的天貓超市、天貓國際等自營業(yè)務(wù)的物流服務(wù)，以及速賣通的大部分倉儲物流服務(wù)仍由菜鳥負責。

阿里巴巴的目的十分明確，即厘清電商和物流兩大業(yè)務(wù)的定位與權(quán)責，使得菜鳥在與電商業(yè)務(wù)形成緊密配合的同時，強化菜鳥獨當一面的能力。從2025財年第三季度財報來看，阿里巴巴的戰(zhàn)略調(diào)整已經(jīng)取得了階段性勝利，但未來菜鳥能否脫胎換骨，似乎還是一個未知數(shù)。

02.

背靠大樹不好乘涼

現(xiàn)如今菜鳥面臨困境，很大程度上源于其對阿里巴巴的過度依賴。

2021財年、2022財年和2023財年和2024財年第一季度，阿里巴巴貢獻的收入占菜鳥總收入的比例分別為29.2%、30.8%、28.2%和29.7%。同一時期，菜鳥前五大客戶貢獻的收入占比也只有34.4%、34.8%、32.3%和34.4%，阿里巴巴不僅是菜鳥的第一大客戶，更是憑借一己之力為菜鳥貢獻了近三成的收入，可見菜鳥與阿里巴巴的業(yè)務(wù)綁定程度之深。

菜鳥也曾在招股書中表示，“倘若我們未能維持與阿里巴巴的關(guān)系，我們的業(yè)務(wù)及運營可能會受到嚴重干擾，其可能會對我們的聲譽、運營業(yè)績及財務(wù)狀況產(chǎn)生重大不利影響。”

深度的業(yè)務(wù)綁定，使得菜鳥輕而易舉獲得了穩(wěn)定的資源，比如菜鳥與速賣通聯(lián)合推出的“全球5日達”服務(wù)，通過共享物流網(wǎng)絡(luò)和數(shù)據(jù)，實現(xiàn)跨境包裹時效的大幅提升，帶動了訂單量強勁增長。此外，受益于阿里巴巴的品牌影響力和用戶信任度，菜鳥更容易獲得電商商家和消費者的認可，使得菜鳥大大降低了市場拓展成本。

然而凡事都有兩面性，過度依賴阿里巴巴，也讓菜鳥面臨著巨大的風險。

一方面，菜鳥過度依賴阿里巴巴導致其抗風險能力不足，比如菜鳥在2025財年第三季度的收入同比下降1%，利潤率同比下降2.6個百分點，主要原因是跨境物流和國內(nèi)物流業(yè)務(wù)的利潤下降，而這與阿里巴巴電商業(yè)務(wù)的調(diào)整密切相關(guān)；另一方面，導致菜鳥缺乏自主性，導致菜鳥在很大程度上成為了阿里巴巴生態(tài)的附屬品，并且自身發(fā)展也深受阿里巴巴的戰(zhàn)略影響，一旦阿里巴巴遭遇困境，菜鳥的業(yè)績也將受到嚴重沖擊。

組織架構(gòu)調(diào)整之后，如何提升市場競爭力向外部要增量，將成為菜鳥的重點發(fā)力方向。

不過，菜鳥想要走出阿里巴巴的庇護并不容易，從當前物流市場的競爭能格局來看，京東、順豐盤踞在中高端市場，通達系常年霸占低端市場，顯然供給端已十分充足，菜鳥若想要突圍，勢必會付出巨大成本，而這或?qū)⑦M一步延長其扭虧周期。

03.

全球化面臨挑戰(zhàn)

2024年，菜鳥開始加速布局國際業(yè)務(wù)，比如對美洲快遞網(wǎng)絡(luò)進行了重大升級，投入大量資源對洛杉磯、紐約、邁阿密和芝加哥四大分撥中心進行改造，部署了交叉帶自動分揀機等先進的自動化設(shè)備。

截至目前，菜鳥在全球18個國家和地區(qū)提供專業(yè)服務(wù)，而且菜鳥海外本地快遞已在10個國家和地區(qū)起網(wǎng)運營，菜鳥eHub、海外倉、快遞網(wǎng)絡(luò)建設(shè)已經(jīng)具備一定的規(guī)模。

不過，菜鳥在海外市場上的壓力絲毫不亞于國內(nèi)市場。

首先，菜鳥在全球市場上面臨國際物流巨頭和本土物流企業(yè)的雙重競爭：亞馬遜、DHL、FedEx等在歐美市場占據(jù)主導地位，菜鳥的市場份額和品牌影響力相對較弱。此外，本土物流企業(yè)更熟悉本地市場，這無疑會進一步擠壓菜鳥的市場空間。

其次，隨著物流網(wǎng)絡(luò)的擴展和升級，菜鳥的運營成本大幅上升，尤其是在最后一公里配送和農(nóng)村物流領(lǐng)域，菜鳥面臨著巨大的成本壓力。

除了競爭壓力和成本壓力，政策風險也給菜鳥的全球化業(yè)務(wù)帶來了諸多不確定性，比如歐盟碳關(guān)稅政策預計于2026年實施，這對菜鳥的跨境業(yè)務(wù)提出了新的挑戰(zhàn)。根據(jù)該政策，菜鳥跨境包裹的碳排放強度若無法降至行業(yè)均值以下，將面臨額外3%至5%的成本增加。

值得一提的是，菜鳥的全球化業(yè)務(wù)還受到地緣政治、貿(mào)易摩擦等因素影響。招股書顯示，菜鳥的國際物流業(yè)務(wù)收入占比從2021財年的55.1%降至2022財年的52.3%，再到2023財年的47.4%，呈現(xiàn)出持續(xù)下滑態(tài)勢，而菜鳥將原因歸結(jié)于歐盟增值稅政策調(diào)整及地緣政治等。

如何在海外市場建立起高效的物流網(wǎng)絡(luò)，同時應(yīng)對各種政策風險和市場競爭，是菜鳥亟需解決的重要難題。未來，菜鳥只有不斷創(chuàng)新和優(yōu)化商業(yè)模式，提升自身核心競爭力，才能在激烈的市場競爭中立于不敗之地。