營收下降、凈利暴跌，愛奇藝怎么了？快訊
廣告收入同比下降8%至57.1億元，布局微短劇、全球化謀增長 收入增長、會員服務(wù)、廣告業(yè)務(wù)等多個核心指標(biāo)承壓，第四季度愛奇藝海外業(yè)務(wù)總收入和會員收入保持同比、環(huán)比增長。
【TechWeb】經(jīng)歷2023年的業(yè)績“狂飆”之后，愛奇藝在2024年迎來業(yè)績“大跳水”。
最新財報顯示，愛奇藝2024年營收292.3億元，同比下降8%；非美國通用會計準(zhǔn)則（Non-GAAP）下，歸屬于公司的凈利潤為15.1億元，同比下滑47%。
2022年起，愛奇藝強調(diào)降本增效戰(zhàn)略并取得一定成效，連續(xù)三年實現(xiàn)運營盈利，2024年Non-GAAP運營利潤23.6億元。但收入下降的影響難以被抵消，愛奇藝盈利空間受到嚴重擠壓。
從單季表現(xiàn)來看，愛奇藝2024年Q4營收66.1億元，同比下降14%；歸屬于公司的凈虧損為1.89億元，Non-GAAP凈虧損為5880萬元，兩個口徑環(huán)比、同比均由盈轉(zhuǎn)虧。這也是愛奇藝自2022年一季度盈利以來的首次單季虧損。
爆款斷檔 會員收入雙位數(shù)下降
回顧長視頻平臺的2024年，可謂“風(fēng)水輪流轉(zhuǎn)”。上半年，騰訊視頻接連推出《繁花》《慶余年第二季》《玫瑰的故事》三部爆款劇集，吸睛又吸金。暑期檔，優(yōu)酷借著《墨雨云間》《邊水往事》兩部熱播劇接連逆襲。芒果TV則在第四季度憑借綜藝《再見愛人第四季》強勢出圈，熱播劇《小巷人家》亦吸引不少關(guān)注。
相比之下，愛奇藝面臨不小的壓力。雖然也有《我的阿勒泰》《唐朝詭事錄之西行》等熱播劇集，以及《種地吧第2季》《喜劇之王單口季》等熱門綜藝，但在行業(yè)的激烈競爭中，用戶的注意力和付費意愿被分流，最終呈現(xiàn)的整體商業(yè)化表現(xiàn)不佳。
根據(jù)財報，愛奇藝2024年四個季度的會員收入分別為48億元、45億元、44億元、41億元，同比分別下降13%、9%、12%、14%；2024年全年會員收入約177.6億元，同比下降13%。這反映出內(nèi)容持續(xù)性與吸引力不足的長期問題。
去年愛奇藝選擇不再對外公布會員數(shù)量，但在2024年Q4的財報電話會上，愛奇藝CEO龔宇透露，訂閱會員從2024年底至今顯著上漲。
據(jù)悉，11月下旬，愛奇藝推出的《我是刑警》《漂白》等爆款劇集帶動了用戶增長，但這些內(nèi)容集中在季度后期上線，對第四季度整體會員收入的提振作用有限。
業(yè)內(nèi)認為，長視頻行業(yè)的付費會員跨過億級門檻之后，接下來很難再有高速的增長，而會員收入與平臺的爆款數(shù)量多少呈正相關(guān)。騰訊在線視頻CEO孫忠懷也曾公開表示，頭部內(nèi)容的虹吸效應(yīng)越來越明顯，一部爆款會贏得一批用戶。
廣告主投放更謹慎 賺錢越來越難
愛奇藝核心業(yè)務(wù)包括會員和廣告兩大塊，其中會員服務(wù)為第一大營收來源，占總營收的比重超6成，其次就是廣告。2024年，愛奇藝兩大核心業(yè)務(wù)營收均出現(xiàn)不同幅度下滑，會員之外，廣告收入同比下降8%至57.1億元，主要因品牌廣告收入減少。
分季度來看，愛奇藝2024年四個季度的廣告收入分別為15億元、15億元、13億元、14.3億元，分別同比增長6%、-2%、-20%、13%。第四季度出現(xiàn)雙位數(shù)增長主要得益于大劇品牌廣告收入的增長。由此來看，爆款劇集的帶動作用仍然十分明顯。
值得注意的是，受宏觀經(jīng)濟環(huán)境影響，廣告主投放預(yù)算偏向保守。對整體行業(yè)來說，劇能不能爆存在不確定性，但一個基本可以確定的趨勢是，從廣告主手里賺錢會越來越難。
不止愛奇藝，芒果超媒2024年上半年廣告營收17.21億元，而2023年上半年該業(yè)務(wù)收入為17.9億元，2022年上半年為21.63億元，下滑明顯。騰訊未詳細披露過騰訊視頻的廣告收入，但在2024年半年報中明確提及“由于部分互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)公司的廣告預(yù)算縮減，移動廣告聯(lián)盟的收入同比下降”。
布局微短劇、全球化謀增長
收入增長、會員服務(wù)、廣告業(yè)務(wù)等多個核心指標(biāo)承壓，愛奇藝開始積極拓展新的增長曲線，向微短劇、全球化要增長。
過去一年，愛奇藝在微短劇領(lǐng)域不斷加碼。年初，龔宇在接受媒體采訪時稱，愛奇藝謹慎、有限地進入微短劇市場，目前只以廣告模式做播放平臺，不做制作。9月，愛奇藝正式推出“短劇場”和“微劇場”。11月，在Q3財報中，愛奇藝已經(jīng)戰(zhàn)略性調(diào)整了娛樂產(chǎn)品和服務(wù)，將微短劇作為長視頻內(nèi)容的補充。
今年1月，愛奇藝宣布和紅果短劇達成深度合作，將啟動IP聯(lián)合開發(fā)、聯(lián)合出品、成品內(nèi)容授權(quán)等合作，共同推出更多精品微短劇。2月，龔宇在Q4財報電話會上透露，愛奇藝已完成微劇產(chǎn)品改造和用戶體驗優(yōu)化，將內(nèi)容規(guī)模擴充至超萬部，優(yōu)化了廣告投放系統(tǒng)提升變現(xiàn)能力。
龔宇稱，“盡管仍在發(fā)展初期，微劇在增加廣告庫存和提升廣告收入上顯現(xiàn)出巨大潛力。”在愛奇藝的規(guī)劃中，愛奇藝極速版APP未來將以微短劇、廣告商業(yè)模式主導(dǎo)，愛奇藝APP仍以長視頻內(nèi)容、會員商業(yè)模式主導(dǎo)。
有業(yè)內(nèi)人士指出，愛奇藝微短劇商業(yè)化尚處早期，流量變現(xiàn)能力仍處于探索階段，短期內(nèi)對廣告收入的貢獻有限。微短劇的潛力需更長時間釋放。
全球化方面，第四季度愛奇藝海外業(yè)務(wù)總收入和會員收入保持同比、環(huán)比增長。其中，中國香港、英國、泰國和澳大利亞會員收入同比漲幅均超30%。會員規(guī)模方面，海外日均訂閱會員數(shù)同環(huán)比增長，中國香港、泰國同比漲幅均超50%
愛奇藝方面表示，2025年愛奇藝海外業(yè)務(wù)總體將在保持盈利的前提下，最大程度追求收入增長。過去幾年，愛奇藝已經(jīng)在中國港澳地區(qū)、東南亞和北美取得不錯的發(fā)展，2025年將新開拓中東、拉美地區(qū)等市場。
總的來說，盡管愛奇藝通過“降本增效”實現(xiàn)連續(xù)三年Non-GAAP運營盈利，但營收增長乏力暴露了內(nèi)容供給與商業(yè)化能力的短板。未來，其能否通過爆款內(nèi)容持續(xù)輸出、微短劇商業(yè)化加速及全球化布局扭轉(zhuǎn)頹勢，將是關(guān)鍵看點。（周小白）
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