比特大陸攜20億美元凈利上市募資，礦機(jī)難題無解？區(qū)塊鏈
作為一家成立僅有五年的公司，比特大陸迅速完成了從民營企業(yè)，到“獨(dú)角獸”的轉(zhuǎn)變，引起了市場關(guān)注，但同時外界對其爭議也從未間斷。
有關(guān)比特大陸計劃上市的消息頻頻。
加密貨幣行業(yè)媒體Coindesk消息稱，加密挖礦硬件制造商比特大陸（Bitmain）首次公開募股（IPO）規(guī)模將達(dá)180億美元，估值或在400億美元至500億美元（約3448.75億元）之間。而比特幣大陸180億美元的IPO定價，則有望取代Facebook成為歷史上首次公開募股規(guī)模最大的上市公司之一。
公開資料顯示，比特大陸2017年公司實(shí)現(xiàn)25億美元收入（約159億元人民幣），12.5億美元凈利潤。2018年第一季度營收18.7億美元，凈利潤11.4億美元，凈利率60%。預(yù)計到今年年底，其利潤將達(dá)到20億美元。
作為一家成立僅有五年的公司，比特大陸迅速完成了從民營企業(yè)，到“獨(dú)角獸”，再到上市公司的迅速轉(zhuǎn)變，引起了市場關(guān)注，但同時外界對其爭議也從未間斷。今年5月28日，比特大陸的螞蟻B3礦機(jī)因虛假宣傳和性能缺陷的問題，引發(fā)多名購買者前往比特大陸公司交涉，警方也一度到場調(diào)解。
“4月25日螞蟻礦機(jī)發(fā)售當(dāng)天是17000元人民幣，我是第一時間購買的。現(xiàn)在1000元都沒人要，電源錢都沒挖回來。當(dāng)天發(fā)售搶購，幾秒就沒有了，很多人是從黃牛手里買的，2萬多元。可是發(fā)售次日比特大陸又偷偷放出很多礦機(jī)，我們懷疑是饑餓營銷。比特大陸承認(rèn)礦機(jī)存在問題并給檢測出問題的礦機(jī)購買者300元優(yōu)惠券，但是閑魚上600元的優(yōu)惠券，幾毛錢都沒有人要。有關(guān)礦機(jī)質(zhì)量問題至今除了優(yōu)惠券，比特大陸沒有再回應(yīng)我們。”對于上述礦工的質(zhì)疑，《中國經(jīng)營報》記者曾嘗試問詢比特大陸，比特大陸方面表示暫時不方便接受記者采訪。
此外，比特大陸與投資方紅杉資本也卷入了另一場“真假交易所”的疑云。
“礦霸”比特大陸
“全球每10臺比特幣礦機(jī)，就有8臺出自這家公司。全球每挖出10個比特幣，就有一半以上來自它的礦場。”業(yè)內(nèi)對比特大陸這樣評價。
在網(wǎng)上流傳的比特大陸Pre-IPO 融資材料中，比特大陸公司2017年25 億美元的收入中有超過 90% 來自礦機(jī)的銷售收入。而比特大陸2017年的凈利潤為11.8 億美元。相當(dāng)于比特大陸售賣螞蟻礦機(jī)的凈利率高達(dá) 47%。記者嘗試向比特大陸印證這一點(diǎn)，但截至發(fā)稿未得到回復(fù)。
在公認(rèn)“國內(nèi)最大挖礦機(jī)生產(chǎn)商”的頭銜之下，2017年 11 月，比特大陸卻突然宣布調(diào)整戰(zhàn)略方向：全力轉(zhuǎn)向人工智能，淡化礦機(jī)公司的外界印象。
在上述融資材料，比特大陸也被冠以“中國最大 AI 芯片公司”的名號。
據(jù)某交易所從業(yè)者對記者表示，現(xiàn)在的比特大陸再不是做礦機(jī)的公司，而是人工智能芯片公司。
記者翻閱比特大陸官方微博發(fā)現(xiàn)，在2015年與2016年兩年間，比特大陸并無提及過人工智能。挖礦、礦機(jī)等關(guān)鍵詞卻是官方微博日常頻頻宣傳的內(nèi)容。而業(yè)內(nèi)更是一度將比特大陸稱為“礦霸”。 所以，在外界看來，此次宣布從礦機(jī)公司轉(zhuǎn)型至人工智能有些“突兀”。
那為何做礦機(jī)出身并利潤可觀的比特大陸如今急于要業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型人工智能芯片？
有幣圈人士指出，其實(shí)挖礦行業(yè)也有其天花板。“比特幣的總量有限，比特幣協(xié)議通過一系列數(shù)學(xué)算法等手段，保證了全球比特幣每天的總產(chǎn)量只有1800。（每隔四年減半，以后是每天900、每天450……）無論有多少數(shù)量的礦機(jī)挖礦，比特幣的產(chǎn)量每天大約就是控制在1800個，并不會因?yàn)閰⑴c挖礦的礦機(jī)數(shù)量增多而提高產(chǎn)量。”
礦機(jī)生意存在“邏輯怪圈”
有位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，“礦機(jī)商賣了一些礦機(jī)給客戶，客戶用礦機(jī)去挖礦，比特幣每天的產(chǎn)量為1800個，所以，如果礦機(jī)商從此停止生成和銷售礦機(jī)，那么老客戶可以得到穩(wěn)定持續(xù)的收入，如果幣價上漲，則更為有利。但是，礦機(jī)商永遠(yuǎn)會發(fā)展新的用戶，永遠(yuǎn)生產(chǎn)和銷售更多的礦機(jī)給新用戶，而比特幣每天的產(chǎn)量維持在1800個，因此，老用戶每天能挖到的幣會越來越少。總而言之，礦機(jī)商的生意模式是一種邏輯怪圈，它通過不斷發(fā)展新客戶賣出越來越多的礦機(jī)，不斷地?fù)p壞老客戶的利益，新客戶不斷變成老客戶，利益不斷受損，然后無限循環(huán)。礦機(jī)商除非是以完全接近礦機(jī)的生產(chǎn)成本的價格銷售礦機(jī)，否則，它一定是邪惡的，在壟斷的情況下，它一定會越來越變的更邪惡。”
值得注意的是，今年5月28日，比特大陸所發(fā)售的比原礦機(jī)因虛假宣傳和性能缺陷的問題，多名購買者前往比特大陸公司與負(fù)責(zé)人進(jìn)行交涉，甚至一度引發(fā)警方到場調(diào)解。
根據(jù)礦工提供給記者的視頻資料顯示，比特大陸此前宣傳，“假設(shè)第一批5000臺礦機(jī)全部上線，每天能挖47～48個比原鏈，耗電量為8.6度左右，按電費(fèi)5毛錢，幣價6元錢計算，一天的收益為285元人民幣，而電費(fèi)為4元左右，算下來一天利潤為280元。”
但是礦工告訴記者，事實(shí)上在5月5日~5月18日第二批礦機(jī)發(fā)貨前，第一批5000臺礦機(jī)已經(jīng)全部上線，但5月17日的收益僅為22~23個。
比特大陸對此的回應(yīng)是，確實(shí)有一部分礦機(jī)存在問題。“總共有問題的不足100臺，不足1%。”
但是根據(jù)礦工代表向記者反映，礦工們曾自發(fā)做過螞蟻B3客戶調(diào)查，參與問卷調(diào)查有315人，對礦機(jī)算力不足的回答為41.9%。比特大陸官方回應(yīng)的不足1%是據(jù)何調(diào)查無法得知。
礦機(jī)出現(xiàn)問題的800多名礦工也表示，沒有一個接受過官方的咨詢和調(diào)查。“單在我挖礦的29臺機(jī)器中，就有6臺算力不足，問題率也達(dá)到了20.6%。”前述礦工代表說。
據(jù)了解，比特大陸曾以補(bǔ)償為由，給礦機(jī)有問題的礦工一張300元的優(yōu)惠券。但是記者在閑魚上發(fā)現(xiàn)5張600元的螞蟻礦機(jī)優(yōu)惠券賣100元人民幣也無人問津。“閑魚上600元面值優(yōu)惠券，幾毛錢都沒人要。郵寄礦機(jī)回去還得出郵費(fèi)，而且耽誤了十來天的收益。時至今日，一分補(bǔ)償都沒有落實(shí)。”礦工代表告訴記者。
對于上述礦工的質(zhì)疑，記者曾嘗試問詢比特大陸，比特大陸方面表示暫時不方便接受記者采訪。
“4月25日螞蟻礦機(jī)發(fā)售當(dāng)天是17000元人民幣，我是第一時間購買的。現(xiàn)在1000元都沒人要，電源錢都沒挖回來。當(dāng)天發(fā)售搶購，幾秒就沒有了，很多人是從黃牛手里買的，2萬多元。
螞蟻B3礦機(jī)在短短四個月里從17000元跌至礦工所說的“1000元都沒有人要”不是個例。
根據(jù)Morgan Stanley的研究報告指出，比特大陸所生產(chǎn)的S9型礦機(jī)的價格從2017年底6499美元的頂點(diǎn)，跌入2018年6月左右649美元的低谷，半年時間已經(jīng)跌去了90%。
真假國內(nèi)交易所
據(jù)悉，除了礦機(jī)與礦池的生意，比特大陸或?qū)灰姿灿胁季帧?/span>
此前有多家媒體報道由比特大陸海外團(tuán)隊孵化的去中心化交易平臺DEx.top于5月24日上線公測。DEx.top是基于區(qū)塊鏈智能合約的去中心化交易平臺，該平臺旨在為用戶提供安全、即時、低成本的去中心化數(shù)字資產(chǎn)交易體驗(yàn)。根據(jù)DEx.top官網(wǎng)顯示，比特大陸為其合作伙伴之一。
有圈內(nèi)人士對記者表示，“比特大陸不止挖礦生意，同時在深圳還有一個交易所。比特大陸開交易所可能是為了上他們以后自己投的項目。前段時間大概6月的時候，他們那邊的交易所還在招COO（首席運(yùn)營官），準(zhǔn)備做交易挖礦（交易所一種運(yùn)營模式）。”
記者發(fā)現(xiàn)在深圳有一家公司名為“比特大陸（深圳）區(qū)塊鏈有限公司”，名稱與即將上市的比特大陸公司主體“北京比特大陸科技有限公司”極其相似。
據(jù)多個招聘網(wǎng)站顯示，比特大陸（深圳）區(qū)塊鏈有限公司正在招聘“數(shù)字錢包運(yùn)營總監(jiān)”“數(shù)字貨幣量化交易策略師”等職位，某數(shù)字貨幣交易所人士告訴記者，這些都是數(shù)字貨幣交易所所需的職位。但是2017年央行等七部委發(fā)布通知叫停ICO融資后，至2018年4月23日，中國銀保監(jiān)會稱所有ICO平臺和比特幣交易已經(jīng)安全退出中國市場。
查詢工商信息顯示，目前比特大陸（深圳）區(qū)塊鏈有限公司的股東為霍東、王宗杰，分別持股80%、20%，同時，霍東和王宗杰也是深圳市鑫冠聯(lián)投資咨詢有限公司的股東，分別持股同樣是80%、20%。比特大陸（深圳）區(qū)塊鏈有限公司成立于2018年4月16日，深圳市鑫冠聯(lián)投資咨詢有限公司成立于2018年3月7日。都是剛剛成立不久的公司。
比特大陸在此前曾獲紅杉資本A輪投資，并且于今年6月獲得紅杉中國領(lǐng)投的3億～4億美元的B輪投資，估值為120億美元。
而據(jù)智聯(lián)招聘網(wǎng)站上顯示，比特大陸（深圳）區(qū)塊鏈有限公司由新加坡Anthay基金會和紅杉資本香港控股集團(tuán)有限公司聯(lián)合發(fā)起，是一個區(qū)塊鏈資產(chǎn)交易平臺。在天眼查上，紅杉資本香港控股集團(tuán)有限公司為2018年1月30日成立。
比特大陸（深圳）區(qū)塊鏈有限公司與即將上市的北京比特大陸科技有限公司不僅名稱相似，發(fā)起比特大陸（深圳）區(qū)塊鏈有限公司的紅杉資本香港控股集團(tuán)有限公司與投資比特大陸的紅杉資本中國基金也如此相似。
記者就此詢問紅杉資本方面與紅杉資本香港控股集團(tuán)有限公司的關(guān)系，以及是否了解比特大陸（深圳）區(qū)塊鏈有限公司，截至記者發(fā)稿時紅杉資本尚未對上述問題作出回應(yīng)。但記者從接近紅杉資本的人士處了解到，紅杉資本香港控股集團(tuán)有限公司不是紅杉資本中國基金體系內(nèi)的實(shí)體，從業(yè)務(wù)上及股權(quán)上沒有任何從屬或關(guān)聯(lián)關(guān)系。
而就已有資料來看，比特大陸（深圳）區(qū)塊鏈有限公司似乎與比特大陸并無直接關(guān)系。記者嘗試向比特大陸求證與比特大陸（深圳）區(qū)塊鏈有限公司是否有關(guān)聯(lián)，截至發(fā)稿也未得到回應(yīng)。
一位金融律師在接受記者采訪時表示，如果股東沒有直接關(guān)系，那么作為比特大陸上市來說，該公司應(yīng)該不作為其上市主體的關(guān)聯(lián)實(shí)體。有可能屬于商號上的不正當(dāng)競爭，那么上市主體應(yīng)該還屬于被侵權(quán)方。
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