大中華區(qū)領(lǐng)跌10％：但國產(chǎn)手機該警惕蘋果觸底反彈嗎？通信
國產(chǎn)手機盡管已經(jīng)拿下87%的市場份額，但總的來說只是賺些微薄的辛苦錢，智能手機的利潤大格局基本沒有改變，國產(chǎn)與蘋果三星差距依然非常懸殊。
日前蘋果發(fā)布了第三財季（第二季度）財報，根據(jù)其財報數(shù)據(jù)顯示，蘋果公司第三財季凈營收為454.08億美元，高于去年同期的423.58億美元；凈利潤為87.17億美元，同比增長12%。但其中，唯一下跌的地區(qū)依然是大中華區(qū)，財報顯示第三財季大中華區(qū)營收為80.04億美元，同比下滑10%。
具體數(shù)據(jù)為：iPhone售銷量為4102 萬臺，營收達到248億美金；iPad售出1142萬臺，營收49億美金；售出429萬臺Mac，營收55億美金；「服務(wù)」類營收為 72 億美金「其他」類營收為 27 億美金。
當(dāng)前蘋果的股價也受財報推動大漲5%，當(dāng)前蘋果市值已經(jīng)達到8200億美元。
在筆者的預(yù)想中，由于iPhone8發(fā)售在即，持幣待購的消費者與日俱增，果粉對iPhone8的期待可能會導(dǎo)致“購買暫停”現(xiàn)象，繼而導(dǎo)致iPhone7/plus等前代產(chǎn)品面臨銷售困境，但與預(yù)想中不一樣的是，蘋果當(dāng)前所有產(chǎn)品線幾乎都呈現(xiàn)出了漲勢。當(dāng)然其中一個原因在于，當(dāng)前iPhone8銷售延遲的消失反復(fù)出現(xiàn)，而iPhone7 plus開始降價清庫存等因素影響，這導(dǎo)致六月份以來iPhone7/Plus的銷量開始上漲反彈。
從各種傳聞來看，即將發(fā)售的iPhone8可以說是蘋果全力以赴的一款產(chǎn)品，包括無線充電、OLED屏幕、面部識別以及AR功能等等，外界頗為看好。外界普遍預(yù)期新款高端iPhone在技術(shù)上將有飛躍式的創(chuàng)新亮點。而隨著接下來一個季度iPhone8的發(fā)售，蘋果觸底反彈的時機可能已經(jīng)到了。
對于中國市場的下滑，庫克給出了一個狡猾的解釋，他認為是香港市場仍然拖累了大中華區(qū)整體的營收，“港幣由于和美元掛鉤，強勢美元導(dǎo)致游客不愿意到香港消費，購買iPhone手機。”而中國大陸市場的情況則令人鼓舞。筆者認為，這個說法是站不住腳的。香港市場與大陸市場相比，香港市場可以說是微不足道，況且國產(chǎn)手機在香港市場幾乎是空白，iPhone在香港地區(qū)占據(jù)絕對主流，香港的iPhone銷量不可能拖累整個大中華區(qū)。
筆者認為更多原因在于，國產(chǎn)手機通過扎堆發(fā)新旗艦圍剿蘋果三星之功。日前中國信息通信研究院發(fā)布了《2017年6月國內(nèi)手機市場運行分析報告》，報告中稱，截至上半年，國內(nèi)手機市場出貨量2.39億部，上市新機型565款。可謂是密集發(fā)機圍剿蘋果三星的節(jié)奏，事實上也頗有成效，全球科技市場分析公司Canalys發(fā)布的報告顯示，在上個季度，而國產(chǎn)手機份額達到87%，可以說攔截了眾多原本會倒向iOS陣營的用戶。但是，我們卻可以看到，如果真正從創(chuàng)新上深究的話，國產(chǎn)手機依舊是乏善可陳。
而中國消費者與全球其他市場的消費者的區(qū)別在此體現(xiàn)了出來，筆者認為，一方面，全球其他區(qū)域消費者比如美國日本等市場，消費者追求對iPhone每年更新或者以舊換新，但中國市場消費者卻更傾向于追求性價比，性價比一方面體現(xiàn)于價格，一方面體現(xiàn)于新機維持使用的時間、折舊、迭代、過時的時間長短。
而iPhone8更具性價比之處在于，由于它可能帶來的創(chuàng)新超越以往，那么蘋果未來iPhone性能就難以短時間內(nèi)大幅超越iPhone，它可以維持更長的使用時間。因此，在大中華區(qū)，盡管部分用戶選擇了更具性價比的國產(chǎn)手機，但可能對iPhone8觀望持幣待購的人群依然不少。
因此，在這里，國產(chǎn)手機應(yīng)該警惕的是，iPhone8很可能會讓蘋果在接下來一個季度的觸底反彈而止跌。畢竟對于中國消費者來說，他們從來不拒絕真正的創(chuàng)新，而且對創(chuàng)新的擁抱熱情以及炫耀性需求可能要超過其他國家。不過最近幾年的Android智能手機廠商與蘋果均呈現(xiàn)出創(chuàng)新乏力之狀，iPhone8的創(chuàng)新程度與用戶認可度將成為蘋果觸底反彈的關(guān)鍵。
另一方面，蘋果服務(wù)業(yè)的營收未來可能將成為大中華區(qū)營收增長的驅(qū)動引擎。瑞士信貸分析師庫爾賓德·加查(Kulbinder Garcha)稱：“按照現(xiàn)有的服務(wù)狀態(tài)，從長期來看，蘋果服務(wù)業(yè)務(wù)收入可以從260億美元上升至520億美元，它由11億部設(shè)備和6.5億用戶驅(qū)動。”
根據(jù)蘋果財報數(shù)據(jù)顯示，其服務(wù)業(yè)營收達到72.66億美元，同比營收22%。據(jù)華爾街見聞稱，iPhone累計銷量已經(jīng)超過12億部。而在去年7月的時候，蘋果曾宣布已賣出10億部iPhone，也就是說，一年時間，iPhone又新增了2億用戶。可以說，iPhone不斷累積與新增的龐大用戶群都在為蘋果的服務(wù)業(yè)營收創(chuàng)造更大的蛋糕，蘋果當(dāng)前iOS版ARkit已經(jīng)推出，并且在大力投資研發(fā)AR技術(shù)與收購相關(guān)公司，就是要不斷做到服務(wù)業(yè)營收的盤子，使其為蘋果的軟件營收創(chuàng)造更多可挖掘的價值空間與利潤。
而從當(dāng)前蘋果服務(wù)業(yè)的營收狀況來看，其第二季度服務(wù)業(yè)營收已經(jīng)占據(jù)蘋果整體營收占比的16%，在蘋果五大營收版塊中，僅次于iPhone，位居第二位，而iPhone的營收的比例已經(jīng)降低，其他業(yè)務(wù)版塊包括iPad與Mac的營收也在不斷走高，在過去兩年，蘋果高度依賴iPhone硬件帶來的利潤營收，但從當(dāng)前的趨勢看，蘋果正在拉動其多元化的營收結(jié)構(gòu)，驅(qū)動其整體的業(yè)務(wù)更為健康。
筆者之所以說國產(chǎn)手機需要警惕的原因在于，當(dāng)前是蘋果公司的低潮期，尤其是iPhone7在國內(nèi)市場表現(xiàn)平平，但蘋果卻在財務(wù)營收層面依然表現(xiàn)亮點，如果蘋果iPhone8發(fā)布之后，觸底反彈的可能性則是極大的，那么當(dāng)前看起來風(fēng)光無限的國產(chǎn)手機可能就更有危機了。
不久前有數(shù)據(jù)顯示，上半年國產(chǎn)手機出貨量占比超九成，但利潤基本被美日韓企業(yè)拿下了。根據(jù)市場調(diào)查機構(gòu)Strategy Analytics發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2016年全球智能手機全年營業(yè)利潤其中蘋果利潤占比高達79.2%；三星利潤占整體14.6%；華為OPPO、vivo加起來的利潤才占據(jù)4.4%。
可以說，國產(chǎn)手機盡管已經(jīng)拿下87%的市場份額，但總的來說只是賺些微薄的辛苦錢，智能手機的利潤大格局基本沒有改變，國產(chǎn)與蘋果三星差距依然非常懸殊。同樣在國內(nèi)市場份額大跌的三星，卻受益于DRAM以及NAND閃存芯片、存儲器、面板的大漲價，在利潤層面大幅上漲，根據(jù)此前三星公布的Q2財報，今年4月-6月，三星營業(yè)利潤高達126.7億美元，同比增長72.7%，凈利潤約合99.3億美元。從利潤上來看，三星利潤甚至已經(jīng)超過蘋果，由此可見，三星、蘋果一個依賴垂直一體化供應(yīng)鏈優(yōu)勢，一家依賴于軟硬一體化優(yōu)勢，不斷收割行業(yè)紅利，做大蛋糕，收割了最為豐厚的利潤。
無論是蘋果還是三星給國產(chǎn)手機帶來的啟示就是，首先是要有核心壁壘：無論是產(chǎn)品創(chuàng)新、操作系統(tǒng)還是核心零部件元器件的研發(fā)生產(chǎn)，核心壁壘決定利潤營收。其次是不依賴單一區(qū)域市場。可以說，蘋果的利潤增長在于其并沒有高度依賴于中國市場，中國市場的下滑并沒有嚴(yán)重影響到其全球整體的營收與利潤。
再者，不依賴智能手機硬件的營收，想辦法創(chuàng)造軟件服務(wù)業(yè)的營收。三星的利潤核心已經(jīng)從智能機硬件轉(zhuǎn)移到核心元器件的營收，蘋果在做大軟件服務(wù)業(yè)的蛋糕并且將iPad的銷售擴大到了企業(yè)級市場。從當(dāng)前來看，國產(chǎn)手機將出貨量更多是一次性銷售，用戶規(guī)模持續(xù)做大的同時，卻沒有通過經(jīng)營用戶服務(wù)營收深挖用戶價值鏈。
而蘋果是賣出一個會生蛋的“手機”。隨著iPhone用戶的擴大，人們對于移動端娛樂消費升級的需求驅(qū)動以及為內(nèi)容軟件付費習(xí)慣日益形成，蘋果服務(wù)業(yè)收入不斷擴大是可以想象的。數(shù)據(jù)顯示，蘋果過去四個季度的服務(wù)業(yè)務(wù)總營收達到278.04億美元，其四財季的營收已經(jīng)超越了Facebook整體業(yè)務(wù)276.4億美元的營收，其將能夠排名進入全球財富百強企業(yè)的97名。
某種程度上說，盡管大中華區(qū)領(lǐng)跌10%，但蘋果卻在一個低潮期卻依然保持著所有業(yè)務(wù)板塊的營收健康上漲，這對于國產(chǎn)手機而言，意味著蘋果的威脅并未消除，而更應(yīng)該該警惕蘋果即將到來的觸底反彈。
來源：王新喜
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