淺析央行發(fā)行數(shù)字貨幣的利與弊區(qū)塊鏈
現(xiàn)如今，數(shù)字貨幣和各種通證種類繁多，甚至連各國央行也在爭先推出基于區(qū)塊鏈的數(shù)字貨幣。
比特幣誕生于2009年，它的設(shè)計理念允許人們在沒有金融中介參與的情況下存儲、發(fā)送、接收數(shù)字現(xiàn)金。自比特幣問世以來，加密貨幣領(lǐng)域已經(jīng)發(fā)生了巨大的變化。現(xiàn)如今，數(shù)字貨幣和各種通證種類繁多，甚至連各國央行也在爭先推出基于區(qū)塊鏈的數(shù)字貨幣。
泰國銀行將測試數(shù)字貨幣
泰國銀行（BoT）于2018年8月在一份新聞稿中宣布，它正在進行一個試點項目，來測試其是否可能為該國金融體系引入央行數(shù)字貨幣（CBDC）。
這一名為Project Inthanon的試點項目旨在“加強泰國金融業(yè)采用新型金融技術(shù)，并以此來提高金融業(yè)的運營效率”。
該項目的合作方有泰國銀行、R3區(qū)塊鏈聯(lián)盟、匯豐銀行（HSBC）以及7家泰國銀行，目的是為了探索分布式賬本技術(shù)的潛在好處，并為泰國金融體系引入一種商業(yè)用途的央行數(shù)字貨幣。這種數(shù)字貨幣的原型將建立在R3的Corda區(qū)塊鏈平臺上。
此外，該項目將包括一個出售無票據(jù)政府儲蓄債券的DLT概念證明來提高金融業(yè)的運營效率。
委內(nèi)瑞拉的Petro
今年早些時候，處境艱難的南美國家委內(nèi)瑞拉推出了名為Petro的數(shù)字貨幣。
Petro的推出一直飽受爭議，許多行業(yè)專家認(rèn)為這種數(shù)字貨幣是一種騙局，但委內(nèi)瑞拉總統(tǒng)Nicolas Maduro堅持要將Petro作為該國的第二主權(quán)貨幣。
盡管反對派聲稱這是非法的，但Maduro仍在推進他的Petro驅(qū)動計劃，他希望Petro將有助于穩(wěn)定該國正處于崩潰狀態(tài)的經(jīng)濟形勢。
考慮到圍繞著Petro的爭議以及委內(nèi)瑞拉的現(xiàn)狀，Petro可能不是一個央行數(shù)字貨幣的好例子，但對于其他有意發(fā)行CBDC的央行來說，Petro是個值得研究的案例。
央行數(shù)字貨幣的好處
雖然大多數(shù)早期比特幣的使用者、密碼朋克和真正的去中心化信仰者會對那些由中心化機構(gòu)運營的國家數(shù)字貨幣的想法感到排斥，但全球各國央行一直在研究發(fā)行數(shù)字貨幣的好處。
他們發(fā)現(xiàn)央行數(shù)字貨幣的潛在好處要勝過缺點，這就是為什么目前有幾個央行數(shù)字貨幣的概念證明正在進行中。
刺激經(jīng)濟增長
根據(jù)加拿大銀行（BOC）的一項研究，引入央行數(shù)字貨幣“和只使用現(xiàn)金相比，加拿大和美國的消費將分別增長0.64%和1.6%。”
在經(jīng)濟模型的支持下，加拿大央行經(jīng)濟學(xué)家Mohammad R. Davoodalhosseini聲稱，只要實施成本沒有那么高，通過引入央行數(shù)字貨幣就可以改善美國和加拿大的經(jīng)濟。
更有效的貨幣政策
Davoodalhosseini還補充說，在一個以央行發(fā)行的數(shù)字貨幣為基礎(chǔ)的經(jīng)濟體中，央行可以更有效地管理貨幣政策。
他在報告中寫道：
將現(xiàn)金和央行數(shù)字貨幣同時提供給消費者，有時會比只提供現(xiàn)金或只提供央行數(shù)字貨幣的情況給公民帶來的福利更低。如果引入央行數(shù)字貨幣的動機是為了提高貨幣政策有效性的話，那么將現(xiàn)金從流通中移除可能是一項提高福利的政策。
央行數(shù)字貨幣最重要的特點應(yīng)該是能夠準(zhǔn)確地追蹤區(qū)塊鏈上的資金流動，執(zhí)行更積極的貨幣政策。
易于分發(fā)和訪問
新西蘭儲備銀行發(fā)表了一份名為《發(fā)行央行數(shù)字貨幣的利與弊》的報告，報告結(jié)論是，數(shù)字貨幣與現(xiàn)金相比更容易分發(fā)，也更安全。
降低交易成本
新西蘭儲備銀行的報告寫道，與現(xiàn)有的數(shù)字支付方式相比，基于區(qū)塊鏈的主權(quán)數(shù)字貨幣可能會帶來更低的交易成本，以及更好的貨幣政策管理的可能性。
減少對美元的依賴
例如，對于那些由于參與石油貿(mào)易而不得不依賴美元的國家來說，引入一種由央行發(fā)行的數(shù)字貨幣可能有助于減少對美元的依賴，進而可能意味著這些國家擁有更多的金融主權(quán)。
今年年初，為了取代美元，馬紹爾群島發(fā)行了國家加密貨幣“SOV”。
RMI的總裁Hilda C.Hein說道：
這對我們的人民來說是一個歷史性的時刻。將SOV直接分配給公民將使貨幣流通，從而使財富有效的分配給人民。
規(guī)避制裁
對于那些需要依賴美元但與美國政府關(guān)系并不友好的國家來說，引入央行發(fā)行的數(shù)字貨幣可以幫助這些國家規(guī)避制裁。委內(nèi)瑞拉總統(tǒng)發(fā)行Petro就是出于這個目的。
此外，伊朗也建立了自己的主權(quán)區(qū)塊鏈數(shù)字貨幣。鑒于美國對該國實施了新的制裁，如果數(shù)字貨幣得以正確實施，并為伊朗提供更多金融主權(quán)的話，那么這種CBDC的引入將有利于該國經(jīng)濟的發(fā)展。
央行數(shù)字貨幣的缺陷
雖然引入央行數(shù)字貨幣的好處對央行以及國家整個金融業(yè)來說是顯而易見的，但它也存在著潛在的缺陷。
實施成本
通過創(chuàng)新新技術(shù)運行的全新資金就意味著金融機構(gòu)、公共部門乃至消費者都必須采用這種新技術(shù)。
由于主權(quán)數(shù)字貨幣的實施將由國家層面來執(zhí)行，那么納稅人將不得不承擔(dān)實施CBDC的成本。
區(qū)塊鏈的可擴展性問題
目前多數(shù)區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)所面臨的可擴展性挑戰(zhàn)。直到今天，還沒有一個區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)能夠處理Visa級別的交易量，幾個主要的區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)由于無法處理大量的交易而拉高了交易費用。
公民潛在的財務(wù)隱私損失
如果央行在私有鏈上發(fā)行數(shù)字貨幣的話，那么它不僅可以實時查看每筆交易，還可以將不同的交易關(guān)聯(lián)起來，這將大大降低了公民的隱私性。
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