這個行業未來規模將達20萬億元！BAT等巨頭均已入局，這場財富之戰將要打響？金融
我國個人財富將保持12%的年均復合增長率，至2020年將達到200萬億元的市場總規模。其中，新中產人群將超過1億，若按智能投顧滲透率10%計算，預計未來智能投顧管理資金將達20萬億元。
線上財富管理本不是一個新生的事物，但繼P2P被拋棄之后，它卻成為了眾多資本意欲爭奪的下一片藍海。
據了解，當下布局該領域的勢力，不僅有不堪監管重負而被迫轉型的P2P平臺，還有部分資金實力雄厚的實業公司，更有原本就擁有大量基礎用戶的銀行。
然而這并不是今年才有的盛況，2013年余額寶上線之后，一系列線上“寶寶類”理財平臺如雨后春筍般迅速崛起，備受關注。此后，互聯網系的騰訊理財通、陸金所零活寶、京東小金庫、民生如意寶等產品的出現，再次推動了線上財富管理的發展。
那么，線上財富管理為何能夠吸引眾多資本涌入，這片藍海究竟有多廣闊，入場的玩家又面臨著怎樣的考驗，伴隨著行業的不斷發展，市場正悄然給出答案。
炙手可熱
去年12月，銀監會發布了《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法（征求意見稿）》，要求“除信用信息采集、核實、貸后跟蹤、抵質押管理等風險管理及網絡借貸有關監管規定明確的部分必要經營環節外，網絡借貸信息中介機構不得在互聯網、固定電話、移動電話及其他電子渠道以外的物理場所開展業務”。這變相說明P2P平臺線下門店模式被禁止，由此，線上財富管理開始在互金領域變得炙手可熱。
去年，宜信、積木盒子、人人貸、點融網等相繼涉足線上財富管理。而行業霸主陸金所去年的零售財富管理交易量更是突破萬億，整體估值210億美金。
“P2P平臺轉型為線上財富管理，大部分是出于對監管的無奈。” 業內資深人士表示。
真融寶董事長吳雅楠則認為，除監管壓力外，民間資金旺盛，也是當下網貸平臺轉型線上財富管理，以及互聯網財富管理備受關注的原因之一。
事實上，不只是網貸平臺，互聯網巨頭方面也早已延伸觸角，開始試水。
吳雅楠表示，當下，傳統金融機構、基金公司、銀行等紛紛進軍線上財富管理，此外，一些實體企業，也開始依托于線下的消費者開展線上財富管理業務，并試圖將線下的消費者場景轉化為線上管理的用戶。
去年，繼百度、阿里、騰訊、京東之后，奇虎360、樂視等都開始在財富管理領域發力。同時，具有實業背景的公司——綠地金服之后，恒大金服也正式上線。
對此，上述人士表示，未來還會有更多的企業涌入這片市場，尤其是重資產行業，對于它們而言，融資能力也屬于生產能力，因此催生了企業對財富管理的需求。而對于其他企業而言，大量擁有C端用戶的供應鏈公司以及消費金融公司，由于需要對其資產形成留存，也會涉足線上財富管理。
一片藍海
各方勢力相繼涌入，這片市場到底有多大？根據瑞士信貸發布的報告，2016年中國內地家庭總財富超150萬億元，成年人平均財富15.8萬元。
另據波士頓咨詢(BCG)數據預測，我國個人財富將保持12%的年均復合增長率，至2020年將達到200萬億元的市場總規模。其中，新中產人群將超過1億，若按智能投顧滲透率10%計算，預計未來智能投顧管理資金將達20萬億元，如果按照0.5%的管理費計算，管理費規模將達1000億元。
即便如此，當下，諸多線上財富管理平臺也開始出現了產品同質化的現象，資本的大舉挺進，導致各個線上財富管理平臺出現同質化的服務、同質化的產品、同質化的投資。
有業內人士指出，都說線上財富管理是繼P2P之后的下一個藍海，但也不能排除它也可能是繼P2P之后下一個被資本拋棄的領域。
不過，也有人認為，這個行業并不缺乏優質的資產。他認為，當下，中國進入經濟下行的周期，從根本上來說，優質的資產確實不可多得，但倘若自身就擁有強大的資產能力，就不會受到太大的影響。線上財富管理公司需要產能結合，抓住產業深耕發展，不要做面，要做點，才能在行業里面做得更久。
信任是關鍵
對于金融而言，風險控制，是老生長談的話題，但對于線上財富管理而言，“信任”似乎才是業內提及最多的一個名詞。
“線上財富管理底層主要以標準資產為核心，因此，風控取決于平臺團隊的研究能力，以及用戶的風險承受能力。”業內資深人士直言。線上財富管理目前最大的難題在于客戶本身，信任機構還是信任自己是最主要的問題。他認為，中國人喜歡自己做決策，這種習慣很難在短期內扭轉，加之對收益的重視，尤其喜歡追逐短期套利，長線投資的概念很難說服大眾。此外，倘若市場不好的話，從長期來看收益也不會很高。
“風險合理、風險可計量、投資者的承受能力是線上財富平臺應該必備的三個要素。目前來說，財富管理主要針對中高凈值客戶，實際上，中國的富裕階級正在崛起，一千萬的用戶里大概有幾百萬人是屬于這一群體，但信任至關重要。金融交易是基于信任的交易，如果用戶對機構沒有產生信任感，是不會進行交易的。”上述人士表示。
不過，這也并不意味著風險就不是線上財富管理平臺關注的重點。真融寶董事長吳雅楠表示，由于要幫助用戶解決資產配置以及投資風險，因此，互聯網財富管理需要注意三個風險點，即系統性風險，市場風險，以及流動性風險，這與P2P平臺的風控有所不同。
P2P平臺只需要考慮資產是否足夠安全，而做線上財富管理，則需要做到風險可隔離，這其中就涉及到交易結構的設計，風險定價等問題。因此，相較于P2P網貸平臺而言，線上財富管理平臺在風險方面會做得更加精細化。
2013年，余額寶的上線為線上財富管理打開了想象的空間，而在上月，余額寶更是突破萬億規模，這足以映射出線上財富管理市場的廣闊前景。
目前，線上財富管理尚處于起步階段，未來還將有更多的勢力加入這片藍海。而至于未來國內的線上財富管理將會呈現出怎樣的趨勢，上述人士表示，為合適的風險可計量的人進行定制化服務或是方向。
來源：微信公眾號 金融之家
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