15家移動理財平臺研究： 過半還在做活期產品金融
一直以來，無論是合規還是信披，被關注的往往是平臺的PC端，但其實很多平臺只能在APP投資，這些平臺以投資、提現方便著稱，但同時也往往容易被忽略。
一直以來，無論是合規還是信披，被關注的往往是平臺的PC端，但其實很多平臺只能在APP投資，這些平臺以投資、提現方便著稱，但同時也往往容易被忽略。
據網貸天眼不完全統計，至少有15家平臺只支持APP投資，且大部分都有一定背景，具體情況如下表：
底層資產披露模糊
上表中，只有3家平臺沒有披露底層資產，6家平臺只說明資產類別，另外6家平臺雖然披露債權列表，但沒有具體的資料。
我們一起來看看萬達財富產品編號為 “萬惠金30天尊享理財產品EX002號”的定向委托投資協議。委托人為投資人；受托人為萬達共富（杭州）投資管理有限公司；服務方為“萬達財富”。轉讓人為萬達齊富（杭州）投資管理有限公司。投資標的是非銀行金融機構發行的產品收益權。
值得注意的是，該產品的受托人、服務方、轉讓人都為萬達旗下公司，也就是說， 資金進入萬達財富，具體投資標的并沒有詳細資料。
相比萬達財富只告訴投資人資產類型，金蛋理財在告訴債權來源的同時，也披露了當前標的的債權列表。不過，投資人只能看到債權轉讓姓名的最后一個字，以及債權轉讓金額及期限。
值得注意的是，金蛋理財披露的債權列表，沒再披露具體的債權人信息，也就是說，投資人并不清楚原借款人的借款用途、還款來源，以及還款保障。
事實上，如果平臺不披露產品底層資產，投資人就得無條件相信平臺，至于平臺將資金拿去做什么，其實投資人一無所知。至于平臺設計不同產品，只是滿足投資人對不同期限、利率的需求。
很多平臺尚未上線銀行存管
網貸暫行辦法第二十八條規定，網貸平臺應當實行自身資金與出借人和借款人資金的隔離管理，并選擇符合條件的銀行業作為出借人與借款人的資金存管機構。
截至目前，已有400余家平臺上線銀行存管，但還有很多平臺沒有任何行動，之所以如此，是這些平臺自稱自己不是P2P。例如，簡理財、懶財網、萬達財富都稱自己是財富管理平臺。
值得注意的是，財富管理平臺并不是一類金融機構，截至目前，除了網貸平臺采取備案登記制，其它金融機構都必須申請牌照。這也意味著，如果這些平臺簡稱自己是財富管理平臺，其實是在打擦邊球，并沒有一個合法的身份在經營。
僅4家披露累計成交數據
上表中，只有簡理財、51人品、米莊理財、懶財網4家p臺公布累計成交額，另外11家平臺無成交數據。值得注意的是，根據824網貸暫行辦法，平臺需定期公布運營報告，而累計成交是最基本的數據。
根據信披指引，網貸平臺應該每月前5個工作日內向公眾披露累計成交、累計待還，前10大借款人待償占比、最大單一借款人待還占比，累計出借人數、累計借款人數，關聯借款余額及筆數，逾期、代償金額及筆數。實際上，如果平臺能披露這些數據，平臺的現金流，是否超額發標，風險聚集度，逾期率等關鍵數據一覽無余。
遺憾的是，目前多數移動理財平臺在信披上要么無意識，或者明知道監管要求披露但仍以不是P2P拒絕披露，于這些平臺而言，似乎只要有人投資，最好什么都不要披露。
多家還在做活期產品
近日，拍拍貸宣布將下架“拍活寶”產品，又掀起關于活期產品一片熱議。
事實上，活期產品一直涉嫌資金池，但平臺都以債權轉讓名義在做，從一開始承諾“隨存隨取”，到后來改為“到賬時間由市場決定”。不過，無論是否承諾變現時間，活期產品如果不能靈活贖回，必然會引起投資人不滿，這樣的產品往往也很難生存。
這種案例并非沒有，早期財路通（豆蔓智投）推出的“招財豬”，就是因為不能靈活贖回，導致“招財豬”產品最后被迫下架。
當然， 活期產品最重要的問題是，將不同期限，不同金額標的組成一個包，通過無限債權實現平臺內循環，這樣做的結果是，平臺很難做到真正意義上的信息中介。
基于此，大約在7月初，廣東地區監管部門就曾下達口頭通知，要求網貸平臺禁止一切形式的債轉業務。不過，這項政策并未在全國實施，在廣東當地也頗受爭議，尤其涉及個人債權轉讓部分，業內普遍呼吁應該予以支持。相反，禁止平臺主動推出的債權轉讓產品則被采納，而這正是抑制期限錯配風險的有效機制。
【來源： 網貸天眼 】
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