麻豆国内精品欧美在线-麻豆国内精品久久久久久-麻豆国产在线观看一区二区-麻豆国产在线观看免费-麻豆国产原创-麻豆国产一区二区在线观看

重組計(jì)劃已獲紐約破產(chǎn)法院批準(zhǔn)，東芝提前履行母公司擔(dān)保義務(wù)，并出售全部股權(quán)及訴訟權(quán)益，從此與西屋無(wú)關(guān)，加拿大資產(chǎn)管理公司Brookfield成為西屋的新東家。

在申請(qǐng)破產(chǎn)重組一年之后，美國(guó)核電公司西屋出售給新買家的重組計(jì)劃于上周獲得紐約南區(qū)破產(chǎn)法院的批準(zhǔn)。“這是在破產(chǎn)重組所有歷程當(dāng)中最關(guān)鍵的一步”，西屋亞洲區(qū)總裁劉信剛?cè)涨霸诒本┡e辦的核工展期間對(duì)《財(cái)經(jīng)》表示。

西屋公司此前由日本東芝持有87%的股份，哈薩克斯坦原子能工業(yè)公司(下稱“哈原工”)持有10%股份，日本重工公司IHI持有3%股份。但根據(jù)兩家小股東與東芝此前的協(xié)議，可以以固定價(jià)格將西屋股份出售給東芝。在西屋財(cái)務(wù)狀況惡化之后，2017年，IHI與哈原工分別將西屋股份賣給東芝，東芝成為持有西屋100%股份的唯一股東。

今年1月4日，西屋的新買家出爐，總部位于加拿大多倫多的資產(chǎn)管理公司Brookfield Business Partners L.P. 及其合作機(jī)構(gòu)(統(tǒng)稱Brookfield)將以46億美元收購(gòu)西屋公司，Brookfield發(fā)布的公告顯示，收購(gòu)包括價(jià)值約10億美元的股權(quán)，約30億美元的長(zhǎng)期債務(wù)以及一定的養(yǎng)老金、環(huán)境及其他經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)。Brookfield將用自有流動(dòng)資金提供約50%的收購(gòu)資金，并有可能引入其他機(jī)構(gòu)投資者。

此前在2017年3月29日，因承擔(dān)的美國(guó)兩個(gè)AP1000項(xiàng)目嚴(yán)重超支，以及全球核電市場(chǎng)萎縮，西屋公司經(jīng)營(yíng)狀況惡化，正式啟動(dòng)破產(chǎn)重組程序，向紐約南區(qū)法院申請(qǐng)按照破產(chǎn)法第11章進(jìn)行破產(chǎn)重組。美國(guó)破產(chǎn)法第11章規(guī)定，債務(wù)人可以暫免被債權(quán)人追債，在維持公司運(yùn)作的同時(shí)重組業(yè)務(wù)，爭(zhēng)取改善運(yùn)營(yíng)狀況，解除債務(wù)負(fù)擔(dān)。

劉信剛在回答《財(cái)經(jīng)》提問時(shí)表示，這一收購(gòu)正式生效要等到美國(guó)政府各監(jiān)管部門對(duì)Brookfield收購(gòu)協(xié)議的審核批準(zhǔn)，還需要三至四個(gè)月左右，預(yù)計(jì)今年三季度收購(gòu)將正式生效。在收購(gòu)生效之前，業(yè)務(wù)還是由西屋自己經(jīng)營(yíng)。

Brookfield是一家總部位于多倫多的資產(chǎn)管理公司，有119年歷史，主要投資方向包括房地產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施、可再生能源以及私募股權(quán)投資。其管理的資產(chǎn)規(guī)模約2650億美元，其中在美國(guó)有超過1400億美元，在包括澳大利亞的亞太地區(qū)有超過300億美元的投資。

談及未來的新股東，劉信剛對(duì)《財(cái)經(jīng)》記者表示，Brookfield專注于進(jìn)行長(zhǎng)期投資，西屋在其投資組合中是一個(gè)新領(lǐng)域，也是目前唯一的核電技術(shù)公司，有Brookfield作為新的持有方，將會(huì)對(duì)西屋長(zhǎng)期發(fā)展帶來很多很好的機(jī)會(huì)。

重組前，西屋的業(yè)務(wù)主要包括五大板塊：燃料及設(shè)備制造、核電站運(yùn)維服務(wù)、退役及廢料管理、工程設(shè)計(jì)以及新建核電項(xiàng)目。西屋重組的核心一步是將嚴(yán)重虧損的美國(guó)新建核電業(yè)務(wù)與其他經(jīng)營(yíng)狀況良好的業(yè)務(wù)隔離，美國(guó)業(yè)務(wù)由原股東東芝承擔(dān)兜底責(zé)任，其余業(yè)務(wù)重組為新的西屋公司。此次Brookfield以46億美元收購(gòu)的，也是除去美國(guó)業(yè)務(wù)之外的其他西屋資產(chǎn)與業(yè)務(wù)。劉信剛對(duì)《財(cái)經(jīng)》表示，西屋當(dāng)時(shí)決定申請(qǐng)破產(chǎn)重組，也是希望把西屋其他業(yè)務(wù)和美國(guó)項(xiàng)目的問題剝離開。

美國(guó)業(yè)務(wù)包含美國(guó)兩個(gè)AP1000項(xiàng)目，共四臺(tái)機(jī)組，分別是V.C Summer電站兩臺(tái)AP1000機(jī)組及Vogtle電站兩臺(tái)AP1000機(jī)組，西屋公司此前在收購(gòu)建設(shè)公司CB&I之后成為為該兩個(gè)項(xiàng)目的總包方，受困于項(xiàng)目拖期帶來超支，西屋美國(guó)業(yè)務(wù)嚴(yán)重虧損。2017年7月底，V.C Summer項(xiàng)目業(yè)主決定停止建設(shè)，但Vogtle項(xiàng)目業(yè)主則決定繼續(xù)建設(shè)。

西屋原股東東芝將承擔(dān)項(xiàng)目虧損的擔(dān)保義務(wù)，2017年6月10日和7月28日，東芝先后發(fā)布聲明，宣布與Vogtle及V.C Summer項(xiàng)目業(yè)主達(dá)成協(xié)議，將為兩個(gè)項(xiàng)目業(yè)主分別賠償最高36.8億美元和21.68億美元。根據(jù)當(dāng)時(shí)的協(xié)議，兩個(gè)項(xiàng)目的賠償都將通過分期付款支付，周期分別為2017年到2021年和2017年到2022年。

其后，為了規(guī)避未來匯兌風(fēng)險(xiǎn)，徹底與美國(guó)業(yè)務(wù)切割，東芝在分別為兩個(gè)項(xiàng)目支付了首筆4.55億和2.475億美元賠償之后，決定提前支付所有賠償。2017年12月14日和2018年1月12日，東芝宣布提前完成對(duì)兩個(gè)美國(guó)AP1000項(xiàng)目業(yè)主的賠償，Vogtle項(xiàng)目支付了剩余32.25億美元，V.C Summer項(xiàng)目根據(jù)協(xié)議扣除了6000萬(wàn)美元，東芝支付剩余賠償18.6億美元，最終總賠償金額為57.88億美元。

在履行完這兩筆美國(guó)項(xiàng)目帶來的母公司擔(dān)保義務(wù)之后，東芝有權(quán)起訴西屋，向西屋尋求相關(guān)賠償，但東芝選擇盡早切割，由第三方來承擔(dān)這部分權(quán)益。

2018年1月18日，東芝發(fā)布公告，宣布了西屋相關(guān)資產(chǎn)的處置方案。其資產(chǎn)處置分為兩部分，其一是與西屋有關(guān)的訴訟權(quán)益，具體包括因承擔(dān)母公司擔(dān)保責(zé)任相關(guān)的57.88億美元訴訟賠償權(quán)，以及其他共計(jì)22.84億美元的訴訟賠償權(quán)，這部分權(quán)益東芝與NucluesAcquisition LLC簽署分配收購(gòu)協(xié)議(APA：assignment purchase agreement)，以21.6億美元的價(jià)格出售給Nuclues，東芝在公告中認(rèn)為這一出售價(jià)“公平合理”。

其二是西屋的資產(chǎn)及股份，通過與Brookfield簽署的股權(quán)收購(gòu)協(xié)議(SPA：share purchase agreement)，東芝將西屋有關(guān)資產(chǎn)以1美元的價(jià)格出售給Brookfield。

將西屋出售之后，東芝徹底杜絕了未來西屋業(yè)務(wù)可能對(duì)東芝帶來的風(fēng)險(xiǎn)，并不再投入資源參與西屋的重組工作，聚焦在自身業(yè)務(wù)。東芝還表示，在出售訴訟權(quán)益以及2017年12月的股票增發(fā)后，截止2018年3月31日的2017財(cái)年有望扭轉(zhuǎn)資不抵債的局面，東芝將在5月15日公布2017財(cái)年年報(bào)。

對(duì)于東芝方公告的1美元的出售價(jià)格，西屋公司對(duì)《財(cái)經(jīng)》回應(yīng)稱，這次出售沒有實(shí)質(zhì)性的經(jīng)濟(jì)價(jià)值，但讓東芝完全撇清與西屋的關(guān)系。股權(quán)出售給Brookfield的影響是雙重的：首先，在監(jiān)管部門批準(zhǔn)之前，東芝完全退出了西屋；此外，它使得Brookfield承擔(dān)現(xiàn)由東芝承擔(dān)的對(duì)西屋的母公司擔(dān)保義務(wù)(美國(guó)核電站建設(shè)項(xiàng)目除外)。

目前，美國(guó)的Vogtle的兩臺(tái)AP1000機(jī)組依然繼續(xù)推進(jìn)，劉信剛對(duì)《財(cái)經(jīng)》表示，西屋已經(jīng)與Vogtle業(yè)主簽署了新的長(zhǎng)期服務(wù)支持協(xié)議，提供設(shè)計(jì)、采購(gòu)、取證等方面的支持，業(yè)主方引入了新的建設(shè)公司，由業(yè)主統(tǒng)一管理，預(yù)計(jì)美國(guó)首臺(tái)AP1000機(jī)組——Vogtle3號(hào)機(jī)組——將在2021年投入商業(yè)運(yùn)行。

在國(guó)內(nèi)，三門、海陽(yáng)兩個(gè)在建核電站采用西屋的AP1000設(shè)計(jì)，目前三門1號(hào)、海陽(yáng)1號(hào)已經(jīng)具備裝料條件，但監(jiān)管部門還未下發(fā)裝料許可，仍在等待高層決策。

作者：韓舒淋 來源：財(cái)經(jīng)網(wǎng)