騰訊進入青黃不接期 聯手Meta Quest能解困境嗎？快訊
騰訊發布了今年三季報，營收1546.25億元，同比增加10%；凈利潤367.81億元，同比下降5.31%。
騰訊發布了今年三季報，營收1546.25億元，同比增加10%；凈利潤367.81億元，同比下降5.31%。對此差強人意的表現，而騰訊總裁劉熾平在財報電話會議上解讀為，中國的互聯網產業正在進行結構性的調整，騰訊從過去的高速增長轉變為高質量增長。他列舉了各業務大幅提升的高毛利率，來證明騰訊的增長有多高質量。
但在我看來，這恰恰暴露了騰訊面臨的嚴峻問題，即在移動互聯網走向衰弱之際，騰訊在下一代互聯網上，無論元宇宙（用蘋果的“空間計算”更科學）還是AI，都還沒有落地的產品。
騰訊進入了一個青黃不接的階段，原有業務增長乏力，新的營收增長點還沒影，在資本市場失去了想象空間。最近外媒傳騰訊將代理Meta Quest頭盔，希望此消息是真的，至少它能彌補騰訊在元宇宙方向上的產品缺位。
看騰訊三季報有一個感覺，張小龍太難了！因為騰訊僅有的那點增長，幾乎都來自微信：增值服務同比增長4%，亮點是小游戲的增長，微信成為中國最大的休閑游戲平臺；網絡廣告同比增長20%，主要來自視頻號、微信搜索廣告的強勁增長；金融科技及企業服務同比增長16%，前者得益于商業支付活動增加（小程序交易金額達到1.5萬億）和理財服務收入增長，后者則歸功于視頻號帶貨技術服務費的增加。微信，尤其視頻號，現在成了騰訊的增長引擎。
劉熾平說得沒錯，中國互聯網產業的確正在結構性調整。這幾年，由于中國互聯網市場飽和了，幾大巨頭都在努力開拓新的市場。一方面是出海，騰訊主要是游戲業務，今年三季度，騰訊游戲在國際市場的收入為133億元，同比增長14%，排除匯率變動的影響，增幅為7%。去年Q3為117億元，同比增長3%。雖然增速有提升，但即使在增值業務這一板塊中的比例也只有17%，對騰訊整體營收的貢獻只有8.6%。
除了游戲，據我所知，騰訊云也在開拓海外市場，包括為web3公司提供云服務。騰訊云收入包含在金融科技及企業服務中，沒有單列。但從財報可以斷定，騰訊云在海外還未取得什么值得一提的成績。
在國際市場上，阿里巴巴的狀況跟騰訊差不多。今年3-6月，阿里國際商業收入是221億元，占公司總營收的比重大概為9.4%。
而字節跳動則遙遙領先。今年二季度，字節跳動營收290億美元，同比增幅超過40%，而海外市場占了大約20%，約58億美元（相當于420億元），主要來自TikTok。
字節跳動在海外已經進入收獲季，而對于騰訊和阿里來說，還在艱難的拓荒期。
除了出海，巨頭們尋求增長的另一個方向就是部署下一代互聯網的新業務。2020年底，馬化騰率先提出互聯網將進入全真互聯網；次年10月，小扎才把Facebook改為Meta，提出建設元宇宙；今年6月蘋果才發布vision pro，宣告人類將從移動計算時代進入空間計算時代。
他們說的其實是同一個東西，但不同的是，小扎已經圍繞Quest建立了一個軟硬一體的VR生態，包括自己的VR社交平臺Horizon；蘋果vision pro奠定了MR設備的標準，并且為開發者提供了系統的開發工具。而騰訊起了個大早，卻趕了個晚集，經過幾年的摸索，至今沒有落地的產品。
騰訊不是不努力。它曾經想收購黑鯊手機，進入硬件領域；也成立了XR部門，放在互動娛樂事業群中。圍繞XR的產業鏈，它也沒少做投資。
根據陀螺研究院的整理，從2010年開始，騰訊先后投資了Epic games，它旗下有游戲引擎unreal Engine；建模工具Oben 3D ；AR眼鏡Innovega；手部追蹤廠商ultraleap；3D游戲平臺Roblox; VR游戲開發商鈦核網絡、威魔紀元、云南盒子怪；VR音樂平臺Wave VR；數字孿生技術公司飛渡科技；3D社交平臺Avakin life；VR健身平臺quell。
但以XR產業鏈的復雜程度，這些投資無異于撒胡椒面，東一榔頭西一棒，零碎而不成體系。而被投資的那些公司，除了Roblox，其它的都還沒冒出頭。
今年陸續傳出騰訊放棄收購黑鯊手機，接著是XR部門解散的消息。然后就有了騰訊將代理Quest的消息。
果真如此，我倒認為騰訊是明智的。與其自己瞎摸索浪費時間和金錢，不如采取拿來主義。而對Meta來說，它也很需要中國這個市場。
從2014年收購Oculus，2018年發布了第一代一體機Quest 1，小扎在VR市場投入近十年，收購了幾十家VR相關的技術公司。雖然Quest早就成為VR領域的王者，占據全球80%的市場，但處境仍然非常艱難。
包含Quest等相關業務的Meta現實實驗室從2020年到今年三季度，累計虧損了420億美元。據美國一些科技媒體報道，截至今年2月底，Quest累計銷量約2000萬臺，每賣一臺大概要虧100美元。要知道，Quest走的可是親民路線，以最暢銷的Quest2為例，入門款的定價大約300美元，就算跟中國本土的一些VR頭盔相比，價格上也很有競爭力。
中國的VR市場雖小，卻處在上升期。根據陀螺研究院統計，2022年全球VR頭顯出貨量1014萬臺，較2021年下滑了8.65%。其中，海外VR出貨量892萬臺， 同比下降13%；中國VR出貨量122萬臺， 同比增長73%。
Meta缺市場，騰訊缺產品，雙方也算是各取所需。據外媒報道，Meta已經和騰訊達成初步協議，Meta將推出一款性能介于Quest 2和Quest 3之間的新設備，騰訊將成為這款新品在中國大陸的獨家銷售商，并最早于2024年下半年開始銷售。
雙方協議將允許騰訊向Meta的VR設備提供游戲和其他APP服務。Meta將獲得硬件銷售收入的大部分分成，而騰訊則獲取軟件/服務收入的大部分分成。顯然，騰訊放棄了自己不擅長的硬件，專注擅長的內容和運營。
在中國開拓VR市場并非易事。2021年下半年，字節跳動斥資90億元收購PICO后，大張旗鼓做了一年，今年初就開始大裁員。概括地來說，PICO面臨兩個困難：一是缺內容。根據陀螺研究院統計，2022年底PICO的應用數量只有293個，事實上，老大Quest也缺應用，經過那么多年耕耘，2022年其官方應用也不過2000款，幸虧還有一個第三方平臺SideQuest，大概還有4000款，算是形成了一個生態。
二是中國用戶沒有為應用付費的習慣。VR市場依托的是主機游戲用戶，他們養成了付費買內容的習慣。根據相關機構統計，2022年全球大概有4.19億主機游戲用戶，但中國的主機游戲用戶數量還不到900萬。
PICO的困境，騰訊同樣將面對，它怎么破？Quest在中國會不會也陷入虧損的泥沼？在我看來，無論如何，騰訊總算有了一個抓手，借助Quest，它可以把龐大的身軀從停滯的移動互聯網，慢慢挪向未知的下一代互聯網。
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