比特大陸沉沒：礦機(jī)優(yōu)勢被趕超 技術(shù)停滯不前區(qū)塊鏈
比特大陸將要在香港上市，聽起來似乎風(fēng)光無限，但近期的Pre IPO融資，讓大家不禁聯(lián)想：去年年收入達(dá)到25億美元的比特大陸，現(xiàn)在很缺錢嗎？
編者按：比特大陸將要在香港上市，聽起來似乎風(fēng)光無限，但近期的Pre IPO融資，讓大家不禁聯(lián)想：去年年收入達(dá)到25億美元的比特大陸，現(xiàn)在很缺錢嗎？此前有消息稱，騰訊、軟銀參與了比特大陸的Pre IPO融資，很快，這兩家“巨無霸”機(jī)構(gòu)否認(rèn)了這一消息。
比特大陸能否順利上市？在500億美元估值的背后，比特大陸有哪些不能說的秘密？小編為各位讀者一一道來。
“人生是一席華麗的袍子，里面爬滿了虱子”
去年8月，比特大陸啟動了比特幣區(qū)塊鏈硬分叉項(xiàng)目：比特幣現(xiàn)金，BCH就以火箭般的上升速度，在非常短的時(shí)間之內(nèi)躋身于全球加密貨幣前三。
而作為BCH最狂熱的支持者，比特大陸所擁有的比特幣現(xiàn)金的數(shù)量無人能及。
“最大礦機(jī)制造商”、“數(shù)字貨幣行業(yè)最強(qiáng)大的力量”，這是數(shù)字加密貨幣市場火爆后，僅成立五年的比特大陸所得到的頭銜。
幣圈處于熊市，市場低迷，比特大陸也難續(xù)風(fēng)光。
另一方面，壞消息也不斷出現(xiàn)：上市將受阻、主業(yè)礦機(jī)遇阻、礦機(jī)暴跌90%、豪賭比特幣現(xiàn)金未見成效、礦機(jī)業(yè)務(wù)銷售和創(chuàng)新困難，人工智能芯片落后等。
這些面臨困境的信心業(yè)務(wù)正不斷消耗著比特大陸辛辛苦苦積攢了5年的資本，這個(gè)曾經(jīng)的礦機(jī)霸主正在遭遇不為外界所知的財(cái)務(wù)困局。
小編拿到一份比特大陸pre-IPO的Q1資產(chǎn)報(bào)告，根據(jù)這份報(bào)告我們?yōu)榇蠹铱偨Y(jié)了以下幾點(diǎn)：
比特大陸將數(shù)字資產(chǎn)以成本價(jià)記在其他流動資產(chǎn)，且波動價(jià)格不計(jì)入報(bào)表。這意味著，如果市場不景氣，財(cái)務(wù)報(bào)表中會大幅減少虧損額。
比特大陸對BCH的持有量突破100萬，比上季度增加18萬。比特大陸大量拋售BTC。拋售BTC，囤積BCH，這種情況在熊市屬于賭博行為。
從報(bào)表來看，從熊市至今，比特大陸虧損額度非常大，而且由于比特大陸的加密資產(chǎn)是由成本價(jià)計(jì)入的，所以有些虧損不會顯示在財(cái)報(bào)中。
野心？并不優(yōu)雅
在今年3月的美國DC區(qū)塊鏈峰會上，吳忌寒提出了一個(gè)大膽的想法，他表示，比特大陸要投資20-30家運(yùn)用區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)行貨幣的私有中央銀行。他認(rèn)為比特幣將被比特幣現(xiàn)金所取代。這些言論一出來，立刻引起了大家的議論。比特大陸的野心暴露無遺。
最直觀的證據(jù)是，一份來自IDG資本的內(nèi)部投資報(bào)告。這份報(bào)告顯示比特大陸投入了25億美元用來購買BCH。這意味著比特大陸在拿身家性命幫助BCH超越BTC,爭奪數(shù)字貨幣市場的“王者地位”。
這真是一場恢弘的賭博。
但是用25億美元去碰撞市場價(jià)2000億美元的BTC仍遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足。那比特幣現(xiàn)金想要超越比特幣的道路到底還有多長？我們用一組數(shù)據(jù)來對比一下吧。比特幣現(xiàn)金的用戶量僅僅只有比特幣的3%－10%，比特幣現(xiàn)金的價(jià)值甚至不超過比特幣的20%。
盡管差距很大，但是比特大陸對BCH的輸血卻不會停止，否則就要前功盡棄。但是由于礦機(jī)銷量下降導(dǎo)致沒有充足的資金，所以才需要進(jìn)行IPO來繼續(xù)填滿這個(gè)窟窿。
以上無論是哪一種說法，其產(chǎn)生的共識是:比特大陸被困住了。目前看來，在這場由熊市引發(fā)的泥濘中,比特大陸遠(yuǎn)遠(yuǎn)無法脫身。
雖然目前為止，比特大陸仍占有近53%的比特幣算力，居于壟斷地位。但是可以發(fā)現(xiàn)的是，比特大陸已經(jīng)有很長時(shí)間沒有新版本的ASIC螞蟻礦機(jī)出現(xiàn)了。
事實(shí)上，從2016年開始，比特大陸的技術(shù)更新就開始停滯不前。目前的比特大陸仍然靠著S9礦機(jī)維持市場。
礦機(jī)優(yōu)勢被趕超
競爭的市場，暗潮洶涌。
嘉楠耘智在礦機(jī)市場份額排名第二，最近正式發(fā)布了7nm礦機(jī)阿瓦隆A9系列，而比特大陸今年新上的S9i礦機(jī)采用的是16nm工藝。
這意味著比特大陸在ASIC礦機(jī)芯片上的領(lǐng)先優(yōu)勢已經(jīng)并非不可撼動。
2012年美國開發(fā)比特幣挖礦機(jī)的機(jī)構(gòu)“蝴蝶實(shí)驗(yàn)室”聲稱，他們準(zhǔn)備研發(fā)一種功能遠(yuǎn)勝過當(dāng)時(shí)水平的集成電路式（ASIC）礦機(jī)。如果研制成功，蝴蝶實(shí)驗(yàn)室很可能將掌控比特幣世界超51%的算力。
從此虛擬貨幣開始邁入礦機(jī)時(shí)代。
2013年，吳忌寒和芯片專家詹克團(tuán)一起成立比特大陸，在經(jīng)歷幾次熊市后，洗掉了幾乎所有的競爭對手，覆蓋了目前礦機(jī)市場80%的份額。與此同時(shí)，比特大陸旗下三家礦池，掌握了比特幣算力的命脈。
縱然手握全球比特幣礦池60%的算力、年利潤超過30億美金，但中國的監(jiān)管壓力仍然是比特大陸頭頂上的“達(dá)摩克利斯之劍”。
2017年11月，比特大陸發(fā)布了全球首款自主研發(fā)的張量加速計(jì)算芯片（TPU）——Sophon BM1680。
這一年，比特大陸的比特幣礦機(jī)出貨量達(dá)到94萬臺，占全球出貨總量66.6%；產(chǎn)品算力占全球總算力的60%。全年?duì)I收25億美元，凈利潤11億美元。
但是由于技術(shù)的停滯不前，再加上市場反饋對比特大陸礦機(jī)的嚴(yán)重不滿，導(dǎo)致比特大陸的存貨情況堪憂，據(jù)數(shù)據(jù)顯示，比特大陸至少有10億美元的礦機(jī)在積灰。
就算前一段時(shí)間礦機(jī)促銷和礦機(jī)價(jià)格的下降，也始終無法有效提高市場對于螞蟻礦機(jī)的需求，一直是無人問津,這些礦機(jī)終究會被淘汰。
目前比特大陸pre-IPO的Q2資產(chǎn)報(bào)告仍未公布，但是據(jù)推測，在這一輪熊市中，由于BCH幣價(jià)下跌和礦機(jī)需求降低，從而導(dǎo)致的嚴(yán)重虧損很可能超過10億美元。
雖然比特大陸正在擺脫礦機(jī)生產(chǎn)商的名頭，積極向AI芯片靠攏，但是這也還需要相當(dāng)長的時(shí)間，并且在正式上市之后才逐漸會轉(zhuǎn)型。
吳忌寒的困局
吳忌寒在國外論壇上，中文名字拼音“Jihan”，被戲稱為“JIHAD”，意思是恐怖分子。
他畢業(yè)于北京大學(xué)，擁有經(jīng)濟(jì)學(xué)和心理學(xué)雙學(xué)位，視巴菲特為人生偶像，畢業(yè)后吳忌寒成了一家風(fēng)投公司的分析師和投資經(jīng)理。2011年一次偶然機(jī)會，他接觸了比特幣，花了三天時(shí)間研究了技術(shù)要點(diǎn)，隨后決定投資比特幣。
2011年，吳忌寒結(jié)識了廣西國土資源規(guī)劃院里的一名工程師劉志鵬，也就是長鋏。兩人湊了幾千塊錢，租了一個(gè)服務(wù)器，搭建起了國內(nèi)最早的比特幣交流社區(qū)巴比特，吸引來了當(dāng)時(shí)國內(nèi)比特幣圈子里僅有的十幾人注冊。
同年年底，吳忌寒第一次把中本聰?shù)谋忍貛艅?chuàng)始論文《比特幣：一種點(diǎn)對點(diǎn)的電子現(xiàn)金系統(tǒng)》翻譯成了中文，如今，吳忌寒的翻譯版本仍在流傳，他被稱為“比特幣的布道者”、“信徒”。
被礦工上門維權(quán)、被人指責(zé)對別的幣種發(fā)動雙花攻擊，一直被認(rèn)為站在區(qū)塊鏈?zhǔn)澄镦滍敹说膮羌珊?，直接在社交網(wǎng)站上稱被人抹黑。
相比較外部的責(zé)難，令吳忌寒更煩心的事或許來自于比特大陸內(nèi)部。比特大陸真正的創(chuàng)始人詹克團(tuán)開始走向前臺，高調(diào)代表比特大陸發(fā)聲。
關(guān)于吳忌寒之于比特大陸的故事，是不是一直都被誤傳？吳忌寒真的是比特大陸的創(chuàng)始人和掌舵者嗎？
比特大陸2013年年報(bào)顯示，比特大陸成立時(shí)，共有5位自然人股東，其中詹克團(tuán)持股59.2%；第二大股東為葛越晟，持股28%，成立時(shí)，比特大陸的創(chuàng)始股東并沒有吳忌寒的身影。直到2014年11月，比特大陸成立一年后，吳忌寒才成為比特大陸的股東。
2016年底，比特大陸股東變更為單一境外公司之前，吳忌寒持股20.61%，詹克團(tuán)持股54.9%。一直以來，不少外界的聲音認(rèn)為：詹克團(tuán)才是比特大陸真正的大BOSS，以及比特幣領(lǐng)域真正的首富。
但是有必要聲明的一點(diǎn)是，由于區(qū)塊鏈的特殊性導(dǎo)致區(qū)塊鏈企業(yè)（包括礦及企業(yè)）的核心資產(chǎn)界定很難和股權(quán)掛鉤，按說礦機(jī)和其所生產(chǎn)的虛擬貨幣應(yīng)屬于公司資產(chǎn)科目，但實(shí)際上就連會計(jì)準(zhǔn)則也無法確定如何計(jì)算數(shù)字貨幣對三張表的影響，這也讓公司產(chǎn)生利潤的產(chǎn)品脫離了股權(quán)，從而我們認(rèn)為盡管詹克團(tuán)占據(jù)比特大陸大股東的身份，但實(shí)際控制權(quán)和財(cái)富持有數(shù)字并無法真實(shí)掌握，即便是盡職調(diào)查，也會存在這類問題。
吳忌寒單獨(dú)為比特大陸代言的時(shí)代，隨著詹克團(tuán)以創(chuàng)始人、聯(lián)席CEO的身份走到前臺而終結(jié)，也給市場留下眾多想象。
吳忌寒真的能代表比特大陸嗎？
BCH真相：區(qū)塊鏈提款機(jī)
兩年前在香港，礦工們和Core開發(fā)者達(dá)成了“香港共識”，這個(gè)被比特大陸創(chuàng)始人吳忌寒稱為“很失敗的協(xié)定”，激化了雙方矛盾，BCH項(xiàng)目開始孕育。
一年前，比特幣迎來第一次分叉，輿論抨擊剛剛誕生的BCH被是“分裂者”，而主導(dǎo)分裂的吳忌寒是“礦霸”。
去年9月，在BCH誕生一個(gè)月后，吳忌寒宣布已經(jīng)在比特幣25000塊時(shí)，將比特幣全部賣出，買入了BCH。
2017年比特大陸使用其現(xiàn)金流量的67％購買BCH。根據(jù)計(jì)算，BCH的下跌導(dǎo)致比特大陸損失2.992億美元。而占其2016年收入的18.4％的采礦業(yè)務(wù)，在2018年第一季度僅為3.3％。
目前比特大陸持有超過100萬BCH，而這100萬BCH對于謀求港股IPO的比特大陸，正成為其艱難的上市之旅背負(fù)的沉重包袱。
5月21日，LBTC創(chuàng)始人點(diǎn)付大頭就分叉幣與江卓爾開戰(zhàn)，戰(zhàn)火從微博燒至微信社群，點(diǎn)付大頭毫不客氣，直指吳忌寒和江卓爾是礦霸和分叉王。
在“區(qū)塊鏈反獨(dú)裁聯(lián)盟”微信群里，點(diǎn)付大頭爆出“吳忌寒破壞紐約共識強(qiáng)行分叉比特幣”、 “找假中本聰為自己的分叉幣BCH站臺”等諸多不被大眾所知的問題。
BTG創(chuàng)始人廖翔以及LBTC創(chuàng)始人點(diǎn)付大頭都認(rèn)為，分叉背后的主使人就是吳忌寒。
廖翔說，雖然吳忌寒一手打造了BCH，但是他和假中本聰其實(shí)存在著分歧，而絕大多數(shù)的專利都掌握在假中本聰手里。
吳忌寒發(fā)推特稱，廖翔正在花錢雇人寫B(tài)TG遭51%攻擊的新聞，這些新聞會造成一種印象：“某挖礦公司”在攻擊他的幣。
如今比特大陸上市在即，即使未來數(shù)字貨幣相關(guān)的生意全部終止了，比特大陸仍可以依靠芯片研發(fā)繼續(xù)活下去，這令幣圈感到十分不安，因?yàn)樗F(xiàn)階段可以不顧幣圈發(fā)展的前提下，利用其優(yōu)勢將區(qū)塊鏈行業(yè)作為一個(gè)巨大的提款機(jī)，來發(fā)展自己芯片的研發(fā)。
可能最主要的原因還是，當(dāng)莊家在想著如何操盤收割“韭菜”、交易所想著如何在上幣者身上榨取利潤，“韭菜”夢想屯幣這一夜暴富的時(shí)候，吳忌寒和他的比特大陸“站著就把錢掙了”。
比特大陸會選擇及早上市輸血,還是會延緩上市等待牛市來臨從而增加IPO估值？值得期待。
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