揭秘同程金融E卡產品：費用高、價值低，出售回收一條龍快訊
然而，同程金融激進的業務風格，日后仍然會被旅行一哥同程接納嗎？
文章來源：海右財經
日常生活中，商家要促銷某生活類實物商品，消費者可能會看到，正價商品旁邊或捆著10根面粉腸、或是3個略有銹跡的開瓶器、或是1個玻璃杯等廉價物品捆綁銷售。
與此相似的是，此類現象也存在于信貸行業中，且這類廉價商品還擁有提高整體單價的作用。
——引言
實物類的商品好壞，顧客不用買，一看、一用便知，這倒逼廠商們必須做出真正質量好的產品。如果因產品質量問題而出現了標價溢出、客戶厭棄，那平臺方則不得不打包一些“破爛”隨著商品附贈出去，也讓消費者心靈得到一些少得可憐的慰藉。
但在現金貸圈子圈，這幫號稱擁有世界上最牛創新思路的一群金融人，是不會這么老老實實搞產品促銷的。
現金貸如何搞促銷——基于先用后付（BNPL）搞變種。
互聯網金融時代，行業里充斥著權益卡、積分卡、會員卡等千奇百怪的方式，但最有創意和怪誕的模式就是：E卡組合類的先用后付。
有市場人士曾戲稱：1000元E卡+成本價數十元的商品，售出價為多少?
答：可以是1500甚至2000元，這就現金貸玩家給用戶的答案。
先用后付的市場行情，對某些信用花了的貸款人來說可是太親切了：購物儲值卡+非標商品模式。業內人士稱，同程金融等頭部平臺在2019年現金貸遭受強監管后就開始這樣玩了。
作為這類“先用后付”產品的先驅者之一，同程金融的產品模式為：
儲值卡（硬通貨）+非標商品（實際價值很低）+權益卡（使用價值很低）=先用后付
1）物品組成：1700元的儲值卡+非標產品（用維Y385藍牙音響）官網價248元+16項權益卡官網價620元，打包組合價格為：2500元。
如果將e卡這類硬通貨換成其他品牌儲值卡，采購成本將進一步被壓縮。
2）實際成本：1700元+54元+29.9元=1784元
經過計算，E卡作為硬通貨按照原價計算1700元，但是用維Y385藍牙音響在拼多多的價格僅為54元，16項權益卡的供應商采購價格為29.9元。
最后，將三類商品打包后出售給用戶2500元，用戶在短期內（分期周期為一個月）全額付款，等同于將打包的商品溢價多倍出售。
經從業者計算，毛利率 = (售出價格 - 成本價格) ÷ 成本價格 × 100%，該組合的毛利率為30-40%左右，但折合成年化利率是一個驚人的數據。
如何，有714那的影子了吧？那是什么樣的用戶來使用呢？必定是更下沉的現金貸用戶以及“擼口子”大軍。
雖然按理來說，先用后付模式和金融理論上來說是沒太大關系的。
但現金貸玩家玩任何產品是帶有金融基因的。
先用后付本身并未發生借貸關系，因為消費者只是短暫性地擁有了商品的使用權，商品所有權從始至終都在商家手里，除非消費者決定購買，真金白銀的錢真實的劃扣到了商家的賬戶里，否則消費者與商家之間甚至都不是交易關系，更沒有借貸關系。
區別于我們常見的如【花唄】等先買后付產品，后者的商品所有權已經移交到了消費者手里，只是買商品的錢，是消費者從螞蟻消費金融等金融公司借來的，后續再換上即可，還不上就要上征信。
擼款大哥和現金貸玩家同時一拍腦袋——這先用后付好啊，不用上征信！目前，市面上僅有頭部的阿里系和拼多多等大型電商品臺接入了自身或央行的征信。
“我前期半毛錢沒花，就能獲得一張1700元的京東卡。1500元閑魚上掛出去，我就有了1500元的現金。到時候我選擇躺平不還，你除了能打電話來催收，還能如何？反正也不上征信，你自己做的也是高利貸變種，真要打起官司還指不定誰贏呢。”某擼款用戶表示。
“所以這些產品都是高收益覆蓋高風險。有些心態不好的人，你打電話給他家里人催個幾天，家里人就給他還上了。”某行業人士表示。
業內人士分析，“這種商城模式，很難被定義為非法經營（放貸行為），平臺方給出實物商品，如果不能判定平臺引導用戶套現回收的閉環證據，就不能算變相放貸。”
然而，同程金融該產品在此前的“權益套餐”模塊內，也有專門的e卡回收渠道。
雖然近期該渠道被下架，但在客服留言處，海右財經向客服詢問e卡回收，仍然會獲得回收渠道指引。
該類產品組合被嵌入在同程金融首頁的分期商城頁面內，由“樂享淘商城運營”。
產品頁面顯示同程金融的免責聲明——樂享淘商城服務由上海睿享易科技有限公司提供，與同程金融無關。
天眼查顯示，該公司明面主體與“同程系”并無關聯。但即便如此，同程金融與該類公司進行流量合作，如果出現法律風險，同程金融也難逃其責。
業內人士稱，兩家背景懸殊如此大的公司，進行如此緊密的合作，基本無外乎兩種情況：“強有力的利益捆綁，或第三方擁有運營方強大的資源關系”。
在業內，同程金融的業務以“膽大路子野”著稱，此前同程金融某高管因其負責業務涉嫌違規被帶走調查的消息，至今仍在業內流傳。
以如此激進的業務模式進行逐利，或許源于同程金融未來的業績可能要入表于上市公司同程旅行（00780.HK）。
2023年春節前，同程旅行披露一則公告，對公司過去12個月的投資項目情況進行了介紹，其中一則金融相關的項目現身，同程旅行在金融板塊的動作浮出水面。
根據公告，同程旅行綜合聯屬實體同程網絡科技股份有限公司（下稱：同程科技）和廣州旅金科技有限公司（下稱：廣州旅金）訂立出資協議，出資4.5億元持有廣州旅金13.85%股權。
作為同程系金融版圖關鍵角色，廣州旅金地位重要，其不僅直接或間接布局了多項金融業務，還是廣州市螢火蟲小額貸款有限責任公司（下稱：螢火蟲小貸）的唯一股東，后者讓同程旅行成為國內首批拿到互聯網小貸牌照的在線旅游企業之一。
廣州旅金的子公司上海旅濟科技有限公司是同程金融的運營主體。
廣州旅金向同程科技承諾，公司截至2023年12月31日止三個財政年度于日常業務過程中產生的經審核除稅后綜合溢利凈額將不少于9億元。倘若廣州旅金實際表現低于保證表現的80%，同程科技可選擇現金補償或股權補償。
然而，同程金融激進的業務風格，日后仍然會被旅行一哥同程接納嗎？
1.TMT觀察網遵循行業規范，任何轉載的稿件都會明確標注作者和來源；
2.TMT觀察網的原創文章，請轉載時務必注明文章作者和"來源：TMT觀察網"，不尊重原創的行為TMT觀察網或將追究責任；
3.作者投稿可能會經TMT觀察網編輯修改或補充。
