服務器“一哥”浪潮信息股價又創新低快訊
而浪潮信息正是英偉達在國內最大的分銷商之一。
作者｜睿研AI組 編輯｜LEE
來源｜藍籌企業評論
近期美國政府芯片出口管制升級，拜登政府10月17日更新了針對人工智能（AI）芯片的出口管制規定，計劃阻止英偉達等公司向特定國家出口先進的AI芯片，新規將在向公眾征求30天意見后生效。而浪潮信息正是英偉達在國內最大的分銷商之一。
受不利因素影響10月18日浪潮信息（股票代碼：000977）二級市場股價又迎來一個了跌停板，開盤6分鐘跌停，收報于30.87元/股，股價較6月份創下的66.04元/股的高點以來，三個多月時間已經跌至腰部以下，創下近8個月以來新低，市值蒸發500多億。
浪潮信息是我國甚至全球頭部的服務器研發生產龍頭企業。公司成立于 1998 年，2000 年在深交所上市。浪潮信息業務覆蓋計算、存儲、網絡三大關鍵領域，可提供云計算、大數據、人工智能、邊緣計算等在內的全方位數字化解決方案。
擁有8個研發中心、10個生產基地、26個分支機構，業務遍及120多個國家和地區。公司控股股東為浪潮集團有限公司，持股比例32.46%，實控人為山東省國資委。
根據 Gartner、IDC 發布的最新數據，2023 年 Q1，浪潮信息的服務器產品市場占有率是中國第一，2022年人工智能服務器市占率全球第一。
半年報數據營收凈利潤雙雙下降
從浪潮信息2023年發布的半年報來看實現營業收入247.98億元，同比下降28.85%；歸屬于上市公司股東的凈利潤3.25億元，同比下降65.91%，而扣非后的凈利潤只有1087.20萬元，較去年同期驟降98.70%。
梳理近五年的營業收入對比，最近三年也現了增長緩慢的情況。
算力需求巨大為何浪潮交出了一份讓人失望的成績單？
8月份，據英國《金融時報》報道，中國的百度、字節跳動、騰訊和阿里巴巴直接向英偉達下單訂購 50 億美元的芯片。其中，已經下單10 億美元，采購約 10 萬顆英偉達 A800 處理器，預計2023年內交付。另外的40億美元芯片，將于明年交貨。
AWS、微軟云、谷歌云、阿里云、騰訊云、百度云等頭部云廠商，都在致力于擺脫上游供應商的依賴。
他們的自研目標集中在兩個層面：第一層，跳過服務器廠商，直接采購芯片來定制服務器；第二層，自研芯片，把芯片、服務器都攥在自己手里。但相對于芯片，自研服務器的難度則要低一些。
當互聯網和云計算廠商選擇自行定制服務器時，對于像浪潮、聯想這類傳統服務器廠商的影響是深遠的。
由于公司所處的服務器行業業務模式的特點，公司需通過進口貿易采購部分原材料，存在部分產品出口銷售的業務，公司均存在大額進出口貿易，匯率的大幅波動將會對公司的進出口業務產生直接影響。
研發、生產、銷售及售后服務都屬于人力密集型業務，人力成本上升都會影響公司的整體的盈利水平。
目前國內服務器行業原材料以進口為主，雖然目前供應相對穩定，但在目前國際貿易摩擦加劇、地緣政治越發復雜的背景下，我國服務器生產商將面臨核心零部件供應風險。如果核心零部件供應發生重大變化，將對公司經營造成一定影響。
睿研提示：如浪潮信息的名字一般，在人工智能浪潮的推動下，公司定有較大的成長空間。但需要注意的是匯率風險、競爭加巨，供應鏈風險、管理風險這些重要因素都會對公司的業績產生較大的影響。另外，云計算將重構整個算力體系，算力會越來越集中在云計算廠商，如果云計算廠商選擇自研服務器，傳統服務器廠商必將遭受巨大沖擊。
這篇文章僅為初探，關于浪潮信息的更多方面后續我們會慢慢展開。
睿藍財訊出品
1.TMT觀察網遵循行業規范，任何轉載的稿件都會明確標注作者和來源；
2.TMT觀察網的原創文章，請轉載時務必注明文章作者和"來源：TMT觀察網"，不尊重原創的行為TMT觀察網或將追究責任；
3.作者投稿可能會經TMT觀察網編輯修改或補充。
