資本盛宴散場，沈南鵬“夢碎”格靈深瞳快訊
雖然頂著“科創板人工智能第一股”光環，但格靈深瞳的表現卻差強人意。
汪鵬
雖然頂著“科創板人工智能第一股”光環，但格靈深瞳的表現卻差強人意。“觥籌交錯”后，不少青睞格靈深瞳的資本陸續離場，其中也包括曾一度認為公司估值將達千億美元的沈南鵬和其背后的紅杉資本。
被一眾大佬熱捧的格靈深瞳，似乎正在被資本拋棄。
6月19日，格靈深瞳發布公告稱，2023年4月19日至2024年6月18日，紅杉中國通過大宗交易和集中競價交易方式累計減持達5%，持股比例從10.49%減少至5.49%。
僅從獲益角度看，紅杉資本對格靈深瞳進行的這筆投資無疑是成功的。根據格靈深瞳招股書顯示，紅杉資本此前曾參與格靈深瞳數千萬美元A輪融資，截至目前，紅杉資本套現金額或已遠超這個數字。
然而，沈南鵬對格靈深瞳的期待遠不止于此。據悉，沈南鵬和徐小平曾一致認為格靈深瞳會成為千億美元估值的巨頭，加之公司創始人趙勇的科研實力，令一眾投資人紛紛為格靈深瞳注資。
但隨著公司發展勢頭逐漸疲軟，股價一路下行，聞風而動的資金也紛紛套現離場。
紅杉資本套現近3億
紅杉資本正在用減持的方式鎖定利潤。
根據格靈深瞳發布的公告，自2023年4月19日開始，紅杉中國不斷減持公司股份，并且累計減持比例達到5%，此前備受紅杉資本青睞的格靈深瞳正在被其逐漸“拋棄”。
公開資料顯示，格靈深瞳的主要業務范圍包括計算機視覺技術、大數據分析技術、機器人技術和人機交互技術與應用場景深度融合，提供面向智慧金融、城市管理、智慧商業、軌交運維、體育健康、元宇宙的人工智能產品及解決方案。
格靈深瞳《權益變動報告書》顯示，2023年4月19日至2023年8月4日，紅杉資本通過集中競價的方式，陸續減持了444萬股公司股票，減持金額約為1.34億；2023年5月18日至2024年6月18日，紅杉資本又通過大宗交易的方式減持了657萬股公司股票，減持金額約為1.52億元。
具體來看，同花順股權變動顯示，截至2023年5月5日，紅杉資本減持格靈深瞳185萬股；2023年5月底，紅杉資本再度減持約230萬股；同年7月，繼續減持157萬股格靈深瞳股票；2023年8月再度減持181萬股；2023年12月減持67萬股；今年6月18日，再度減持192萬股。
2023年4月至今，紅杉資本通過集中競價和大宗交易的方式，將對于格靈深瞳的持股比例，由10.49%減少至5.49%，由此產生的收益達到了2.86億。
這意味著，即便不算手上仍剩余的5.49%格靈深瞳股份，紅杉資本或仍獲得不錯的回報。據悉，2014年6月，格靈深瞳完成了數千萬美元的B輪融資，紅杉資本也是在這時一舉拿下格靈深瞳17.5%的股份，成為公司第二大股東。
然而，對于沈南鵬來說這或許遠遠不夠，他一度認為格靈深瞳估值將達千億美元。據悉，沈南鵬曾在一次飯局上，和徐小平就格靈深瞳的未來展開過討論。
彼時，徐小平認為，格靈深瞳未來至少估值5000億美元，而沈南鵬則認為1000億美元比較切合實際，相當于7000億人民幣，最后在場人將格靈深瞳的估值定為3000億美元。
目前，格靈深瞳市值不到33億，這無疑讓一眾大佬“失望”了。值得注意的是，敏銳的資本似乎早已捕捉到格靈深瞳近來的窘境，早在公司股價到達峰值并一路下行之時，這些股東便開始陸續離場，鎖定自身的盈利。
跌跌不休嚇退股東
事實上，不斷減持的股東并不止沈南鵬。
2022年3月17日，格靈深瞳正式登陸科創板，發行價格為39.49元/股。此時，趙勇實際控制的深瞳智數是格靈深瞳第一大股東，持股16.9%；紅杉資本持股10.49%，為第二大股東；策源基金持股7.49%，位居第三大股東；徐小平的真格基金則持股5.99%，為公司第四大股東。
然而，這一眾風投股東在格靈深瞳解禁后，紛紛選擇減持。解禁首日，真格基金就以32.27元/股的價格出手減持115萬股，合計套現3711.05萬元。此后，紅杉資本、策源創投、現代集團旗下現代汽車也多次進行減持。
值得注意的是，似乎連格靈深瞳內部高管也不看好公司未來的走勢。據悉，上市時，公司銷售負責人黃輝棟的持股平臺澳林春天持股5.59%，為第五大股東。在解禁首日，黃輝棟同樣選擇減持，首次減持數額就高達106.5萬股，套現3252.51萬元，在此后的半年時間里，澳林春天又多次減持套現，數額超億元。
伴隨著股東減持的是公司股價的跌跌不休。同花順數據顯示，自2023年4月7日，格靈深瞳股價達到54.29元/股后，公司股價一路下行，截至6月20日收盤，格靈深瞳的股價僅為12.69元/股。
或許正是因為股價一路下行，進一步加劇了這些股東的減持意愿。自2023年3月解禁至今，格靈深瞳有36個交易日發生了折價大宗交易，交易次數超百筆。
看究竟內容顯示，折價大宗發生后的29個交易日平均跌幅達到了94.4%，這意味著幾乎每次大宗折價公司股價都會出現一定幅度的下跌。
來源：看究竟
值得注意的是，格靈深瞳曾備受大佬們的青睞。彼時公司甚至發布了《對不起，我們只招牛人》的招聘信息。文中一度表示，“加入我們比考哈佛還難，錄取率低到不可想象”、“比爾·蓋茨私訪中國時，會見的第一家創業公司就是我們”。
對于此時的格靈深瞳來說，這些表述似乎并不夸張，頗為順遂的融資之路，也進一步驗證了市場對“科創板人工智能第一股”的青睞。
2013年8月、2014年6月格靈深瞳陸續完成 A 輪、B 輪融資，引入了知名投資機構真格、策源和紅杉；又于2017年7月完成C輪融資，引入外部投資機構博雍一號、三星創投、復樸長鴻、合之力和真格基金Ⅳ；此后，無量投資、現代汽車集團等紛紛跟進，格靈深瞳資方陣容“星光熠熠”。
事實上，一眾資方對格靈深瞳的看好，離不開公司創始人趙勇強大的科研實力。據悉，趙勇在美國布朗大學攻讀完計算機工程系博士后，在谷歌總部研究院任資深研究員，并且是谷歌眼鏡最早期的核心研發成員之一。
此后，徐小平在硅谷結識趙勇，選擇為其投資，格靈深瞳可以算得上是含著“金鑰匙”長大的。
然而，背負眾多“期待目光”的格靈深瞳，卻未能交出一份令人滿意的“答卷”，這似乎也注定了一眾風投股東的陸續離場。
深陷虧損泥潭
近6年有5年虧損，格靈深瞳深陷業績困境。
格靈深瞳2023年年報數據顯示，2023年，公司實現營業總收入2.62億元，同比下降25.84%；歸母凈利潤虧損9033.32萬元；扣非凈利潤虧損9726.47萬元，業績表現較為“慘淡”。
事實上，近六年格靈深瞳的歸母凈利潤長期處于虧損狀態。財報顯示，2018年至2023年，格靈深瞳歸母凈利潤分別為-6990萬元、-4.135億元、-7787萬元、-6842萬元、3261萬元和-9033萬元。
而這唯一盈利的一年，還要歸功于理財。2022年，公司有超13億資金在進行理財，實現利息收入3323.61萬元，超過了當年3261萬元的歸母凈利潤。
嘗到甜頭的格靈深瞳選擇加碼理財資金。2023年，格靈深瞳繼續進行理財，理財資金超21億元，當年實現利息收入4082.84萬元，超過2022年。
據財報顯示，2023年格靈深瞳共有21.69億元資金在進行銀行理財，由此產生的利息收入為4083萬元，也明顯高于去年同期的3324萬元，這也使得公司的虧損規模出現一定程度的縮小。
即便理財收益頗豐，格靈深瞳的歸母凈利仍未出現明顯好轉，或許是因為公司進一步加大研發投入。
公司年報表示，為積極擁抱AIGC浪潮，推進重點研發項目發展，公司研發費用較上年同期有較大幅度增長，研發費用達1.84億元，同比增長39.00%；今年一季度則投入0.44億元，同比增長33.48%。
此外，格靈深瞳還過于依賴大客戶， 2023年格靈深瞳的前五名客戶銷售額為2.40億元，占全年收入的91.56%。其中，對第一大客戶中國農業銀行的銷售額為2.17億元，占全年收入的82.62%。
總體看，對于目前的格靈深瞳來說，如何在拓寬“護城河”的同時扭轉業績頹勢，仍是公司的重點。
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