肖磊：中國正在攜區塊鏈下一盤關乎金融命運的大棋區塊鏈
由央行數字貨幣研究所，以及旗下深圳金融科技有限公司所主導的，在整個證券、票據、銀行等金融領域的區塊鏈應用將逐步落地。
兩個多月前的6月27日，我在公眾號寫了一篇分析，標題是：“中國已做好發行數字貨幣的所有準備”，其中大體說了一下中國在數字貨幣方面的研究進展和實際突破。
其實在我寫這篇分析的十天前，也就是6月15日，“中國人民銀行數字貨幣研究所”在深圳福田成立了一家落地的技術公司，名字叫“深圳金融科技有限公司”，其營業范圍為：“金融科技相關技術開發、技術咨詢、技術轉讓、技術服務;金融科技相關系統建設與運行維護。”
但大家實際看到這個消息，是在兩個多月后的9月4日，因為從核準日期到網站可以查詢，還要一段時間。
深圳金融科技有限公司，是“中國人民銀行數字貨幣研究所”唯一一家，也是第一家全資控股公司，也就是說，“中國人民銀行數字貨幣研究所”從理論研究已經進入到了市場化運作階段，而且動作之快是市場始料未及的，這背后可能蘊藏著一個國家級重大的規劃。
尤其是進入七月以來，政府在數字貨幣領域的監管政策開始收緊，一方面是因為基于虛擬幣的各類集資詐騙問題，以及熊市下跌之后，訴訟如潮水般涌來，監管部門擔心引發更大的群體事件或金融風險，開始收緊。但政策制定者比誰都明白，從國家金融戰略的角度講，金融科技是大趨勢，區塊鏈可以說是金融科技領域的一顆明珠，如何去其糟粕留其精華，就需要國家部門來主導方向，甚至直接介入市場。
到了今年的7月2日，我收到了一條來自媒體朋友的信息，他的第一句話是：“我聽說央行數字貨幣研究所的姚前去當中證金融研究院黨委書記了”，緊接著又說，“一定程度上，說明上面對數字貨幣的事情有點變了”。我把我們的對話截圖發出來，大家可以看一下。
我相信這是整個區塊鏈領域除了政策制定者之外，市場獲得的最早的一個信息，因為直到8月31日，各大財經媒體才爆出，“姚前有望出任中國證券登記結算有限責任公司總經理一職”的消息，而且用的詞還是：“記者從多個渠道獨家獲悉”，整整晚了一個月。在這里感謝我那位媒體朋友，就不提他名字了。
這個消息之后，我思考了很久，一直沒有想明白，難道真的是因為不看好數字貨幣和區塊鏈？中國證券登記結算有限責任公司的一把手，實際上并不是一個閑職，這是實實在在的負責中國幾大證券交易所結算的公司，姚前的赴任應該是另有目的。
實際上就在今年年初，上海票據交易所數字票據交易平臺實驗性生產系統成功上線試運行，數家銀行在數字票據交易平臺實驗性生產系統順利完成基于區塊鏈技術的數字票據簽發、承兌、貼現和轉貼現業務。該平臺由上海票據交易所會同央行數字貨幣研究所，組織中鈔信用卡公司、工商銀行、中國銀行、浦發銀行和杭州銀行共同開展基于區塊鏈技術的數字票據交易平臺建設相關工作。票據行業那種屢次出現大案要案的時代可能已經結束了。
數字票據交易所已經成功運行了超過9個月，其中沒有出現任何問題，把原來紙質票據市場的各類問題都解決得差不多了，這就給區塊鏈技術在其他金融交易市場的擴展，提供了一個非常現實的案例。
至此，我對中國政策層面關于數字貨幣和區塊鏈的發展和監管路徑開始清晰起來。
確實，就在六月末之后，姚前基本上不再發表關于數字貨幣和區塊鏈的很多學術或觀點，姚所長對數字貨幣和區塊鏈的對外觀點，在6月中旬戛然而止。這個信號并不是因為上面對區塊鏈政策的轉變，而是有其自身的考慮，首先肯定是擔心如果官方持續發表關于數字貨幣或區塊鏈的看法，將會加大市場對這個領域的盲目關注，很容易被一些炒作者利用。
另一方面，上面肯定是要實打實的推動區塊鏈實際的應用，也就是多做少說，因為姚所長停止發表數字貨幣和區塊鏈的研究觀點的同時，深圳金融科技公司成立，姚所長調任中國證券登記結算有限責任公司的安排估計也已確定。
既然在票據交易市場已經成功的證明了區塊鏈技術在金融交易領域的作用，尤其是在降低“做假、欺詐”等證券市場最常見的違法犯罪問題上，區塊鏈可能會帶來新的解決辦法，在提升整個證券市場的監管效率方面，預計會有本質性提升。
也就說，姚所長去了中國證券登記結算有限責任公司之后，很有可能會跟深圳金融科技公司，建立非常緊密的技術服務關系，深圳金融科技公司將可能給中國整個證券市場提供很好的區塊鏈解決方案，這牽扯到數據安全和監管效率問題，必須是政府自己做，很難委托給社會性區塊鏈公司。
當然，要想把區塊鏈引領的這種記賬和數據采集及運作方式成為未來金融和證券監管市場的重要一環，那么法律層面就要有所體現。
果不其然，就在近日，《最高人民法院關于互聯網法院審理案件若干問題的規定》公布，根據公文，《規定》將自2018年9月7日起施行。其中《規定》第十一條首次確認，電子簽名、可信時間戳、哈希值校驗、區塊鏈等可作為驗證電子數據真實性的技術手段。
很多投資者把這個信息只是當作一個利好信息來看，其實更重要的理解是，未來央行的票據交易所，以及整個證券市場中國證券登記結算有限責任公司未來使用的區塊鏈等數據模式，都將成為合法的證據，這條規定，是給未來做監管的時候，做證據準備的。
不知道還有多少人記得，我在今年四月份發表的那篇分析，題目叫：“真正的頭號玩家進場，區塊鏈行業要翻天覆地了”，其中我所映射的頭號玩家，實際上就是政府機構，雖然我講的是挖礦的事情，其實就是在說區塊鏈這個產業，從那個時候開始，這盤大棋就已經開始從政府手里落子了。
未來，有幾件事情是可以確定的。
首先，由央行數字貨幣研究所，以及旗下深圳金融科技有限公司所主導的，在整個證券、票據、銀行等金融領域的區塊鏈應用將逐步落地。央行發行數字貨幣的計劃可能會暫時擱置，并不是因為計劃有變，而是時機還不夠成熟，因為上面可能擔心這一計劃會刺激到更多虛擬幣炒作人群，加劇大家對各類數字貨幣的投機。但未來發行國家數字貨幣的戰略應該是清晰的，等到把整個區塊鏈領域的主導權、數字貨幣輿論掌控力等都“收編”之后，中國數字貨幣有望迎來更大膽的嘗試。
其次，對各類私營和民間的區塊鏈項目，以及“幣改”等，都會有比較清晰的管控政策，但具體執行層面可能會形成一定的挑戰，因為這個產業并不是中國獨創，如果其他國家在區塊鏈行業的形態是“鏈”和“幣”共存，那么對于國內只要“鏈”不要“幣”的環境會形成一個沖擊，畢竟市場本身存在對這類資產的共識和需求，這個如何權衡，就要體現一定的智慧。否則會把很多商業形態逼入地下灰色市場，更加難以監管。
第三個是，大部分投資者和從業者對諸多金融問題的理解不夠深，區塊鏈未來引發的各類金融現象，實際上需要更多的教育機構站出來普及和推動，因為技術本身并不能解決投資者的風險認知問題。比如股票等投資市場已經在國內存在接近三十年，但投資者教育問題依然面臨諸多挑戰，更不要說新興的區塊鏈等數字資產領域。未來如何在這個市場更好的做投資者的適當性教育，降低盲目投資風險，減少訴訟率，降低監管層在這方面的擔憂，普及數字經濟的高效生活方式等等，將是另一個需要重點做的事情，我本人也將會在這個領域不遺余力、繼續前行。
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