港交所最新研究報告：金融科技的運用和監(jiān)管框架區(qū)塊鏈
探討區(qū)塊鏈和人工智能這兩大技術(shù)如何與證券業(yè)的投資及交易、結(jié)算、監(jiān)管層面等業(yè)務(wù)具體結(jié)合，定義港交所在金融科技（包含加密資產(chǎn)交易）領(lǐng)域的“監(jiān)管一致性”原則。
香港證券交易所10月18日發(fā)布最新報告《金融科技的運用和監(jiān)管框架》（點擊下載PDF版），指出金融科技對傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的替代和影響逐步深化，當(dāng)前正從金融信息技術(shù)（IT）階段、互聯(lián)網(wǎng)金融階段向金融與科技真正深入融合的階段過渡。
報告圍繞區(qū)塊鏈和人工智能這兩大技術(shù)與證券行業(yè)的結(jié)合點展開，探尋這些新技術(shù)如何與證券業(yè)的投資及交易、結(jié)算、監(jiān)管層面等業(yè)務(wù)具體結(jié)合，為金融科技找到在資本市場的具體運用模式，以實際的、可操作的案例來說明金融科技對資本市場和證券交易的影響和意義。
報告由香港交易所首席中國經(jīng)濟(jì)學(xué)家辦公室和創(chuàng)新實驗室聯(lián)合推出，用較大篇幅闡述了區(qū)塊鏈技術(shù)在交易結(jié)算領(lǐng)域的運用、資產(chǎn)再抵押業(yè)務(wù)和私人股權(quán)市場的應(yīng)用，以及人工智能技術(shù)在智能投研、智能投顧領(lǐng)域的運用。
報告特別指出，智能投顧和投研等人工智能技術(shù)是目前各國監(jiān)管「沙盒」測試的重點內(nèi)容。有些國家的證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)（如韓國），已專門對此設(shè)計了測試環(huán)境。借鑒其他國家做法，可能是香港市場下一步的嘗試方向。
報告還提供了大量案例，每個案例都會比較新技術(shù)與傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式的優(yōu)缺點，以及運用新技術(shù)可能面臨的難點和挑戰(zhàn)。
監(jiān)管一致性原則也是報告探討的一大主題。在港交所的定義里，“監(jiān)管一致性”原則是指，只要從事相同性質(zhì)的金融業(yè)務(wù)，就接受同樣的監(jiān)管。無論是在虛擬的還是真實的環(huán)境下提供的金融服務(wù)，都基于同一法律框架管理，確保公平競爭并防止監(jiān)管套利。同時，監(jiān)管框架也應(yīng)根據(jù)形勢發(fā)展，不斷創(chuàng)新以應(yīng)對金融科技中可能出現(xiàn)的監(jiān)管漏洞。
報告全文如下：
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