青龍管業虧損背后：小貸公司2015年逾期率超45%金融
民間借貸和小額貸款公司作為原告涉訴，青龍管業公告顯示，自揭旗下百分之百持股的寧夏青龍小額貸款有限公司(下文簡稱。
7月21日，青龍管業回復了深交所問詢函，自揭旗下百分之百持股的寧夏青龍小額貸款有限公司(下文簡稱：青龍小貸)深陷多起民間借貸糾紛，計提的貸款損失準備大幅超
震驚了A股市場的青龍管業（002457）百倍業績大變臉事件有了新進展。
7月21日，青龍管業回復了深交所問詢函，自揭旗下百分之百持股的寧夏青龍小額貸款有限公司(下文簡稱：青龍小貸)深陷多起民間借貸糾紛，計提的貸款損失準備大幅超過預期，導致凈利潤大幅下降。
這也揭開了青龍管業業績變臉之謎。
4月24日，青龍管業在《2017一季報》中對業績進行了預測：“今年上半年歸屬上市公司股東的凈利潤變動區間為914萬元到943萬元，相比于去年同期凈利潤57.19萬元，增長1500%到1550%”。
而這一利好消息發出后，青龍管業股價大漲，公司高管減持。
董事長馬躍、副董事長柳靈運于4月25日分別減持所持公司股票5萬股(占公司總股本的0.01493%)和6.84萬股(占公司總股本的0.02042%)，交易均價分別為20.27元/股、18.97元/股。
然而7月14日青龍管業卻又發布《修正公告》稱，今年上半年公司虧損幅度在4270萬元到4295萬元之間，相當于去年盈利額的-75.7~-76.1倍。也就是青龍管業兩次披露，對凈利潤的預測相差近100倍。
青龍管業是否存在通過公告操縱股價，使公司高管高位套現的嫌疑呢？反正公司公告說，這是基于個人判斷賣出的。你信不信呢？反正獨角金融是不信的。
青龍小貸深陷民間借貸糾紛
業績大變臉的原因何在？
青龍管業回復深交所的公告顯示，一季度青龍小貸貸款本金約為3.3億元，貸款損失準備約為1.15億元，其中有5002萬元是《2017年一季報》發出后進行的補提。
“公司(指青龍管業)已于2017年5月份成立了專門的清欠小組；已對青龍小貸相關責任人采取了停職檢查的處理”青龍管業公告顯示。
公告披露，目前青龍小貸已經提起了25起訴訟，案件類型都是民間借貸合同糾紛。
上圖為青龍小貸涉訴案件部分截圖
此外，啟信寶數據顯示，青龍小貸還有大量的股權出質信息，其中13條向青龍小貸出質股權的自然人都是來自寧夏掌政農村資金物流調劑股份有限公司(下文簡稱“寧夏掌政”)，寧夏掌政的經營范圍是：“為自治區轄區內自然人、個體工商戶和小企業發放小額貸款；票據貼現業務、貸款擔保業務；車輛抵押業務”。
獨角金融發現，寧夏掌政也有大量民間借貸糾紛的法律訴訟，在這些訴訟中寧夏掌政多為原告，看來寧夏掌政和青龍小貸一樣都走在追債的路上。
圖片來源：天眼查
對于這種民間借貸公司大量涉訴的情況，融360網貸分析師張懿望表示，民間借貸和小額貸款公司作為原告涉訴，大多是因為借款方借錢不還，變成壞賬。
青龍小貸風控堪憂
青龍管業的一則公告顯示，青龍小貸2015年度共貸出款項1.91億元；而《涉訴公告》顯示青龍小貸的25個被起訴方中有6個是2015年的借款，借款總金額為8657萬，也就是說青龍小貸2015年的逾期率高達45.25%。
同時，《訴訟公告》還提及青龍小貸通過起訴方式進行追償的資金，最大的一筆高達7900萬。
這家借貸7900萬的被起訴方為寧夏銀峰輕合金裝備有限公司(下文簡稱“寧夏銀峰”)、銀川晶峰玻璃有限公司(下文簡稱“銀川晶峰”)、王峰、賈芳莉、王小龍、馬倩雯。(后5者為借款人寧夏銀峰的擔保者)
銀監會、央行2008年下發的《關于小額貸款公司試點的指導意見》明確規定，同一借款人的貸款余額不得超過小額貸款公司資本凈額的5%。而青龍小貸的注冊資本金為3億元，按此計算，同一借款人最多可以借貸1500萬元。
不過，獨角金融了解到，寧夏金融辦發布《小貸公司管理暫行辦法(修訂)》有一條是：評級Ⅰ級的小額貸款公司，同一借款人的貸款余額不得超過小額貸款公司資本凈額的30%。青龍小貸是Ⅰ級公司，據此計算，同一借款人最大可貸金額為9000萬元。
內蒙古金融辦系統一位官員告訴獨角金融，在小貸公司的監管中，如果全國性政策與地方政策有出入時，應以中央政策為準。
而小貸行業的早期試水者、《影子銀行內幕:下一個次貸危機的源頭?》一書作者張化橋也曾在書中表達過一個觀點，小貸公司能拿到的客戶質量要低于銀行，就是通過小額、分散來降低風險，如果放大額貸款，小貸公司自身的風險極高。
此外，獨角金融查詢工商資料發現，上文提及的被青龍小貸起訴的王峰和賈芳莉，分別持有銀川晶峰94.5%、5.5%的股份，同時賈芳莉與寧夏銀峰共同投資了3家企業，3家企業均為賈芳莉占股40%、寧夏銀峰占股60%的股權結構。
值得一提的是，王峰和寧夏銀峰還有其他的借款不還的紀錄。王峰與寧夏銀峰都是2016年11月一起涉案金額507萬的民間借貸官司的被執行人。
青龍小貸的貸前審查、盡職調查以及貸后管理是怎么做的？
不過，從25個涉訴案件及借款給寧夏銀峰、銀川晶峰以及寧夏掌政的信息不難看出，青龍小貸在貸前審查、盡職調查、風險控制、貸后管理存在一定問題，而且出借的資金很有可能陷入民間借貸糾紛，拿回本金的難度很高。
張懿望表示，民間借貸機構風控能力不足，會有壞賬風險。而且，有些小貸公司將資金借出去后，將應收賬款拿到債券市場再次獲得資金，更是加大了資金杠桿的風險，這與經濟去杠桿的大政策是相悖的。
目前還不了解青龍小貸公司是否有加杠桿的行為，但是就已經披露的25個案件來看，它和它的母公司青龍管業的麻煩都不小。
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