美國科技股已經漲破互聯網泡沫時期新高卻遭拋售潮金融
“真可謂富可敵國，亞馬遜的市值超過了華盛頓特區的GDP。科技股如此猛烈、持續的漲勢的確讓人意外，相比起股價，大家如今更關心的是灣區房價也要更攀高峰了。”某資深美股期權交易員感嘆道。
“真可謂富可敵國，亞馬遜的市值超過了華盛頓特區的GDP。科技股如此猛烈、持續的漲勢的確讓人意外，相比起股價，大家如今更關心的是灣區房價也要更攀高峰了。”某資深美股期權交易員感嘆道。
當時正值7月27日晚間（北京時間），這一晚也被業界稱為“中美互聯網之夜”——中美部分科技公司發布財報后股價狂飆突進——阿里巴巴市值一度突破4000億美元，亞馬遜的股價飆升至1068.22美元/股，市值達到5000億美元，創始人貝佐斯也一度超越比爾·蓋茨坐上了世界首富的位子。
然而，當天盤中亞馬遜股價便大幅跳水，這波科技股的“拋售潮”在此后一個交易日持續，并蔓延到了歐洲——截至上周最后一個交易日，明星科技股中，除了Facebook受到財報利好提振漲2.92%，蘋果收跌1.89%（6月9日以來最深）、谷歌母公司Alphabet收跌1.33%、亞馬遜收跌0.65%盤后再跌2%、微軟收跌1.2%、奈飛（Netflix）收跌3.38%，表現為一個月來最差。
如今科技股對大盤舉足輕重，而這波“拋售潮”是否說明美股拐點已至？交銀國際研究部負責人洪灝對第一財經記者表示：“模型顯示，回調可能出現在8月8日左右，但在美國經濟沒有衰退風險、盈利增速提升的背景下，就下半年而言，市場回調仍是買入的時點，大盤股仍將跑贏，仍看好金融、科技、消費、醫療保健板塊。”
眼下，美國科技股已經漲破了17年前的互聯網泡沫時期新高。今年以來，標普500的信息科技板塊漲幅已接近23%。在十個對市場估值起到最大推動作用的股票中，8個是科技股（包括亞馬遜）。
令人擔憂的是，科技股已經“富可敵國”，任何波動都可能牽扯大盤神經——美國科技行業的規模已超過美國幾個大都會區的GDP總和，亞馬遜的市值超過了華盛頓特區的GDP，Alphabet與蘋果的合并市值高達1.45萬億美元，超過歐元區和日本金融股的合并市值1.31萬億美元，且大型科技股占到標普500指數40%的權重。
不過，華爾街分析師似乎也并不認為科技股是完全的泡沫。相比之下，在2000年互聯網泡沫時期，科技股創造的回報顯然是不可持續的，年化收益高達53%，但近幾年并沒有再出現過這種狀況，且現金流更為充裕。
“但退一步看，更大程度上這波科技股牛市更像是一個補漲（catch-up）而不是泡沫。因為去年受‘特朗普牛市’帶動的板塊多是金融、基建等，而硅谷的那些企業去年顯然沒有受到‘特朗普行情’的照顧，因為減稅等政策真正惠及的公司是那些在美國本土繳稅的企業，因此FAAMG（Facebook，亞馬遜、蘋果、微軟、谷歌）今年都出現了很大程度的補漲。”資深美股交易員司徒捷對記者表示。
洪灝對記者表示，其模型顯示，美股可能在8月8日附近迎來一個拐點，但這更像是一個牛市的回調，但經濟和企業盈利增長勢頭仍然穩健，下半年大盤股仍將繼續跑贏。某華爾街大行風控負責人馮磊也對記者表示，牛市仍在持續，預計下半年可能金融股會跑贏科技股。
來源：第一財經日報/周艾琳
1.TMT觀察網遵循行業規范，任何轉載的稿件都會明確標注作者和來源；
2.TMT觀察網的原創文章，請轉載時務必注明文章作者和"來源：TMT觀察網"，不尊重原創的行為TMT觀察網或將追究責任；
3.作者投稿可能會經TMT觀察網編輯修改或補充。
