網(wǎng)貸監(jiān)管都一年了，還在談何去何從？金融
一年了。
一年了。金融之家小編還清楚的記得一年前那次監(jiān)管《辦法》出臺時，業(yè)界的各種歡喜與焦慮。
一年前的8月底，號稱史上最嚴(yán)網(wǎng)貸監(jiān)管的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》(以下簡稱《辦法》)出臺。
在這一年中，平臺都在加速整改合規(guī)，然而，面對合規(guī)備案的高門檻，部分平臺選擇退出網(wǎng)貸行業(yè)。優(yōu)勝劣汰被凸顯得淋漓盡致。
據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2016年8月底，正常運營平臺數(shù)為1760家，2017年7月底為1015家，平臺數(shù)量減少了42.32%。
或許，未來退出網(wǎng)貸行業(yè)的平臺數(shù)量會有進(jìn)一步的增加，網(wǎng)貸行業(yè)也將迎來更加健康的發(fā)展。
一年前：僅僅“從嚴(yán)”就夠了？
網(wǎng)貸興起這些年，監(jiān)管部門從起初隱忍觀察，進(jìn)而頻頻喊話提示風(fēng)險，如今以部門規(guī)章方式，為網(wǎng)貸正名，也是一波三折。同時，在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)和市場環(huán)境下，監(jiān)管從嚴(yán)已成趨勢。
2016年網(wǎng)貸監(jiān)管出臺的一個月前，中央政治局會議罕見地提及“抑制資產(chǎn)泡沫”，因為一旦泡沫刺破，勢必引起連鎖反應(yīng)。加之之前股市異常波動損失慘重，教訓(xùn)不可謂不深刻。更何況去產(chǎn)能、去杠桿必然伴隨風(fēng)險的釋放，集中處置“僵尸企業(yè)”有可能暴露潛在的壞賬，也有可能誘發(fā)關(guān)聯(lián)企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險，進(jìn)而波及金融機(jī)構(gòu)安全。如果監(jiān)管不到位或者存在盲區(qū)，風(fēng)險事件的爆發(fā)就會成為高概率事件。堅持守住不發(fā)生區(qū)域性、系統(tǒng)性金融風(fēng)險的的底線，監(jiān)管機(jī)構(gòu)頻出重手，猛念“緊箍咒”，也在情理之中。
中國經(jīng)濟(jì)已經(jīng)進(jìn)入產(chǎn)融高度融合的階段，跨界經(jīng)營成為尋常事，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)還在不斷創(chuàng)造著新的機(jī)會，這使得更多的金融創(chuàng)新成為現(xiàn)實。不過應(yīng)該意識到，金融創(chuàng)新既可能分散風(fēng)險，也可能放大風(fēng)險，這是一把雙刃劍。而在分業(yè)監(jiān)管格局下，一些跨界色彩濃重的創(chuàng)新要么受制于監(jiān)管能力，無法付諸實踐;要么進(jìn)入了監(jiān)管的“無人區(qū)”，很可能異化為風(fēng)險的溫床。
一年后：還在談何去何從？
事實上，網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展首要需要解決的核心問題，在于行業(yè)的定位。
古人講，物有本末，事有終始。我們在看待一個行業(yè)的發(fā)展的同時，更應(yīng)該去回顧，行業(yè)為什么會出現(xiàn)，市場需求點在哪？行業(yè)的社會價值又在哪?網(wǎng)貸行業(yè)之所以受到監(jiān)管的重拳壓制，有著整體大環(huán)境的金融去杠桿的外部因素。但是，在個人看來，網(wǎng)貸行業(yè)脫離了本身的定位，才導(dǎo)致而今的發(fā)展窘境。
從監(jiān)管的邏輯上，也可以看出，各項規(guī)定也是始終在將網(wǎng)貸行業(yè)往金融信息服務(wù)中介上引導(dǎo)，專注小額分散、滿足小微企業(yè)和低收入人群的金融服務(wù)需求。
網(wǎng)貸平臺多元化發(fā)展，這是一種選擇。但從行業(yè)的當(dāng)前的局勢上看，想要獲得發(fā)展，一方面是橫向擴(kuò)展，實現(xiàn)集團(tuán)化運作，涉足其他類資產(chǎn)，比如信用貸、消費金融等等；另一種是縱向深耕細(xì)分領(lǐng)域，就像我們立業(yè)貸專注垂直細(xì)分領(lǐng)域，扎根汽車金融。但防止金融風(fēng)險擴(kuò)散，可以說是當(dāng)前監(jiān)管的基調(diào)。
所以，橫向發(fā)展，將業(yè)務(wù)滲透到其他領(lǐng)域，從金融的外部性上講，并不是符合監(jiān)管的“最優(yōu)解”。
但可以預(yù)見的是，多元化、橫向拓展業(yè)務(wù)是今后網(wǎng)貸平臺必經(jīng)出路。
一方面，監(jiān)管之下的網(wǎng)貸平臺，整體發(fā)展模式和營運手段已經(jīng)逐漸透明，甚至趨于統(tǒng)一。下一階段，網(wǎng)貸平臺如何選擇自身發(fā)展模式，將決定了未來發(fā)展的格局；
另一方面，隨著監(jiān)管趨嚴(yán)，不可否認(rèn)，網(wǎng)貸發(fā)展空間已經(jīng)逐漸收窄。因此，在政策允許的空間內(nèi)，開辟出新的戰(zhàn)場則成為了網(wǎng)貸平臺的必然選擇。
在分析人士看來，未來網(wǎng)貸行業(yè)將是巨頭競爭的市場。
未來行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量和競爭秩序?qū)⒂型玫揭欢ǖ母纳疲袠I(yè)的合規(guī)化也使得頭部平臺整體資金成本有所下降。這有利于已經(jīng)實現(xiàn)合規(guī)要求的優(yōu)質(zhì)平臺開展業(yè)務(wù)。隨著行業(yè)集約化的進(jìn)程日漸深入，網(wǎng)貸行業(yè)將迎來偏寡頭的競爭時代。
同時，經(jīng)過一年的合規(guī)整改，行業(yè)基本告別了野蠻生長，進(jìn)入了合規(guī)發(fā)展、良性競爭的新階段。
對于平臺而言，合規(guī)整改仍是未來的主要任務(wù)。總之，該淘汰的淘汰，該發(fā)展的發(fā)展。
【來源：金融之家 作者：芳華】
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