全球第一個(gè)加密貨幣永續(xù)期貨合約在英國(guó)推出區(qū)塊鏈
CryptoFacilities是一家受英國(guó)當(dāng)局相關(guān)機(jī)構(gòu)監(jiān)管的加密貨幣交易平臺(tái)，他們最近宣布將推出BTC等新期貨合約。他們表示，這些合同也將是永久性的。
Crypto Facilities 是一家受英國(guó)當(dāng)局相關(guān)機(jī)構(gòu)監(jiān)管的加密貨幣交易平臺(tái)，他們最近宣布將推出BTC等新期貨合約。他們表示，這些合同也將是永久性的。
以下是 Crypto Facilities 在推特上的內(nèi)容：“我們推出了世界上第一個(gè)加密貨幣永續(xù)期貨合約。合約對(duì)是BTC / USD（念作：BTC對(duì)USDT交易對(duì)），ETH / USD，LTC / USD，BCH / USD，XRP / USD和XRP / BTC。除XRP / BTC之外的所有合約均為逆永續(xù)期貨（inverse perpetual future），剩余合約為永續(xù)期貨。”
先為大家講解一下期貨合約是什么？
期貨合約是買(mǎi)方同意在一段指定時(shí)間之后按特定價(jià)格接收某種資產(chǎn)，賣(mài)方同意在一段指定時(shí)間之后按特定價(jià)格交付某種資產(chǎn)的協(xié)議。雙方同意將來(lái)交易時(shí)使用的價(jià)格稱(chēng)為期貨價(jià)格。雙方將來(lái)必須進(jìn)行交易的指定R期稱(chēng)為結(jié)算日或交割日。雙方同意交換的資產(chǎn)稱(chēng)為“標(biāo)的”。
如果投資者通過(guò)買(mǎi)入期貨合約（即同意在將來(lái)日期買(mǎi)入）在市場(chǎng)上取得一個(gè)頭寸，稱(chēng)多頭頭寸或在期貨上做多。相反，如果投資者取得的頭寸是賣(mài)出期貨合約（即承擔(dān)將來(lái)賣(mài)出的合約責(zé)任），稱(chēng)空頭頭寸或在期貨上做空。
永續(xù)合約是一種新型獨(dú)特的合約，合約的目標(biāo)為容許高杠桿的情況下復(fù)制現(xiàn)貨市場(chǎng)的市況。該合約不會(huì)交割，并能夠通過(guò)各種機(jī)制緊跟參考價(jià)格指數(shù)。該合約從傳統(tǒng)的期貨合約的交易演變過(guò)來(lái)，但永續(xù)合約較之傳統(tǒng)期貨合約有著更明顯的優(yōu)勢(shì)和更大的風(fēng)險(xiǎn)：
1、永續(xù)合約支持多空雙向交易，永續(xù)合約開(kāi)設(shè)的是100倍杠桿。
2、一般一些大宗商品會(huì)使用期貨做對(duì)沖，以實(shí)現(xiàn)盈虧相抵，但普通投資者是不會(huì)做對(duì)沖或套利，永續(xù)合約取消交割日期，如果倉(cāng)位不爆倉(cāng)就可以永久持倉(cāng)。另外，期貨是有溢價(jià)的，永續(xù)合約把交割變成互補(bǔ)機(jī)制，使價(jià)格不會(huì)偏離現(xiàn)貨太遠(yuǎn)，是一個(gè)貼近現(xiàn)貨的玩法。
對(duì)于永續(xù)期貨合約，沒(méi)有到期或結(jié)算。相反，在Crypto Facilities平臺(tái)上每4小時(shí)就有一個(gè)結(jié)算過(guò)程。這適用于將現(xiàn)貨價(jià)值（即根據(jù)基礎(chǔ)現(xiàn)貨市場(chǎng)的抵押資產(chǎn)的價(jià)格）錨定到用于支付合約本身的指數(shù)。
下一期結(jié)算過(guò)程的費(fèi)率是在當(dāng)前期間計(jì)算的。交易者需要終止他的頭寸，以便停止從期貨合約中獲得收入。支出是連續(xù)的，基于在此之前的融資間隔結(jié)束前設(shè)定的融資利率。
這些頭寸將在合約開(kāi)放時(shí)發(fā)送和接收資金。所有合約均以現(xiàn)金結(jié)算，不涉及相關(guān)資產(chǎn)的倉(cāng)儲(chǔ)。所有資金均以1美元計(jì)算合約規(guī)模，但XRP合約除外，這些合約以XRP計(jì)價(jià)。
由于期貨合約不要求交易者將100％的抵押資產(chǎn)作為保證金過(guò)賬，他們可以用杠桿進(jìn)行交易。杠桿允許交易者僅將資產(chǎn)的百分比設(shè)置為保證金，因此可設(shè)置10倍甚至100倍的交易杠桿。
事實(shí)上，Crypto Facilities很早就推出了多種加密貨幣的期貨產(chǎn)品，例如今年8月18日推出的比特幣現(xiàn)金期貨產(chǎn)品；5月11日推出了以太坊期貨合約，并在此之前已提供了比特幣和萊特幣的期貨合約產(chǎn)品。
Crypto Facilities公司的首席執(zhí)行官Timo Schlaefer在早前推出以太坊期貨時(shí)層表示，“在過(guò)去一年里，比特幣作為一種金融資產(chǎn)，在期貨市場(chǎng)上經(jīng)歷了成熟的過(guò)程。以太坊今年也走上了類(lèi)似的道路。”
2017年12月，芝加哥期權(quán)交易所（CBOE）啟動(dòng)了比特幣期貨交易。一周后，芝加哥商品交易所（CME）也推出了比特幣期貨。雖然近期美國(guó)多家機(jī)構(gòu)層申請(qǐng)ETF都被美國(guó)證監(jiān)會(huì)拒絕，但越來(lái)越多的加密貨幣期貨產(chǎn)品的推出，可以視為傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在擴(kuò)大加密數(shù)字資產(chǎn)交易方面的探索，這也是傳統(tǒng)金融手段和加密貨幣產(chǎn)業(yè)進(jìn)一步融合的現(xiàn)象。
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