講真，比特幣那么貴，要不投點(diǎn)以太幣？金融
屁股決定腦袋是投資領(lǐng)域的經(jīng)典法則，數(shù)字貨幣也是如此。在那些看好并買入以太幣的人眼中，以太幣代表加密數(shù)字貨幣的演進(jìn)方向，而比特幣則是1.0時(shí)代的老古董。當(dāng)然，更多的人選擇雙邊下注。
比特幣作為區(qū)塊鏈數(shù)字貨幣的開(kāi)創(chuàng)者，一直穩(wěn)居數(shù)字貨幣龍頭地位，遙遙領(lǐng)先其他競(jìng)爭(zhēng)幣（相比比特幣有所改良的數(shù)字貨幣）和山寨幣（完全copy比特幣另起爐灶的數(shù)字貨幣）。值得注意的是，今年以來(lái)，以太幣漲勢(shì)迅猛，漲幅是比特幣的20倍，總市值快速提升，似乎隱隱有后來(lái)者居上之勢(shì)，可以說(shuō)，比特幣面世8年來(lái)首次遭遇強(qiáng)勁對(duì)手。
以太幣作為以太坊內(nèi)的主貨幣，是以太坊整個(gè)區(qū)塊鏈生態(tài)正常運(yùn)轉(zhuǎn)的燃料，與以太坊的發(fā)展一榮俱榮、一損俱損。而以太幣對(duì)比特幣發(fā)起的挑戰(zhàn)，本質(zhì)上是以太坊區(qū)塊鏈對(duì)比特幣區(qū)塊鏈的挑戰(zhàn)。一個(gè)攜生態(tài)優(yōu)勢(shì)，一個(gè)是爆款單品，勝負(fù)前景究竟如何呢？與比特幣相比，以太幣會(huì)是更好的選擇嗎？
以太坊的崛起及以太幣的暴漲
2008年，中本聰發(fā)表《比特幣：一種點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的電子現(xiàn)金系統(tǒng)》時(shí)，區(qū)塊鏈只是作為比特幣的分布式賬本而存在。對(duì)比特幣和區(qū)塊鏈的締造者中本聰而言，區(qū)塊鏈就是為比特幣存在的，區(qū)塊鏈的可編程性僅僅停留在“將比特幣變成可編程的電子貨幣”，去實(shí)現(xiàn)一些基礎(chǔ)性的智能合約，延展性非常有限。
其中，一個(gè)主要的缺陷來(lái)自于簡(jiǎn)化支付驗(yàn)證的困難。比特幣的默克爾樹結(jié)構(gòu)支持“簡(jiǎn)化支付驗(yàn)證”的協(xié)議，通過(guò)該協(xié)議，區(qū)塊鏈上的節(jié)點(diǎn)在驗(yàn)證交易真?zhèn)螘r(shí)，不需要下載全部完整的區(qū)塊鏈，而只需要向其他節(jié)點(diǎn)索要與交易相關(guān)的特定哈希序列即可完成，大大降低了驗(yàn)證所需帶寬和時(shí)間。由于比特幣區(qū)塊鏈主要被設(shè)計(jì)用來(lái)進(jìn)行比特幣的簡(jiǎn)單交易和價(jià)值存儲(chǔ)，對(duì)于基于比特幣區(qū)塊鏈搭建的復(fù)雜的金融應(yīng)用，其腳本系統(tǒng)并不支持簡(jiǎn)化支付驗(yàn)證。因此，也就大大限制了復(fù)雜應(yīng)用系統(tǒng)在比特幣區(qū)塊鏈上的運(yùn)轉(zhuǎn)。
所以我們看到，作為世界第一大區(qū)塊鏈，比特幣區(qū)塊鏈上除了交易所、錢包等應(yīng)用外，鮮有其他復(fù)雜的去中心化應(yīng)用，遠(yuǎn)遠(yuǎn)構(gòu)不成一個(gè)生態(tài)。
2013年末，以太坊創(chuàng)始人VitalikButerin發(fā)布了以太坊初版白皮書，提出了打造區(qū)塊鏈創(chuàng)新開(kāi)放基礎(chǔ)平臺(tái)的理念，通過(guò)提供超強(qiáng)腳本系統(tǒng)的優(yōu)秀底層協(xié)議，在其上可以創(chuàng)建出任意高級(jí)的合約、貨幣及其他去中心化應(yīng)用。
2017年6月，VitalikButerin在一個(gè)論壇上曾分享了這段心路歷程：
“我在六年前踏入?yún)^(qū)塊鏈領(lǐng)域。那時(shí)我賺了20個(gè)BTC，拿了8.5個(gè)用來(lái)買一件襯衫。當(dāng)時(shí)我花掉的那8.5個(gè)BTC現(xiàn)在價(jià)值2萬(wàn)美元，而那件襯衫現(xiàn)在已經(jīng)不見(jiàn)了。但我在加入這個(gè)全球性實(shí)驗(yàn)（以太坊）中意識(shí)到的是，如果世界各地成千上萬(wàn)的人一起致力于此，那么這個(gè)數(shù)字經(jīng)濟(jì)體系一定可以運(yùn)作起來(lái)。而成千上萬(wàn)人連接網(wǎng)絡(luò)可以創(chuàng)建一個(gè)獨(dú)立的金融體系的這個(gè)想法，在我的腦海里深深刻下了。去中心化、密碼學(xué)、開(kāi)放性、透明都深深震撼了我。然而，區(qū)塊鏈的應(yīng)用并不僅限于加密貨幣。它有著一個(gè)巨大的潛力，適用于各行各業(yè)，能為各企業(yè)和各種規(guī)模的組織帶來(lái)顯著的好處。”
很快，以太坊的理念吸引了大批優(yōu)秀的人才加入其中。2014年7月24日，以太坊便開(kāi)始了創(chuàng)世預(yù)售，共發(fā)行7200萬(wàn)以太幣。2015年7月，以太坊網(wǎng)絡(luò)發(fā)布，以太坊區(qū)塊鏈正式運(yùn)行，以太幣作為以太坊區(qū)塊鏈內(nèi)的通用支付工具，開(kāi)始進(jìn)入各大交易所交易。
隨著越來(lái)越多的金融機(jī)構(gòu)和大企業(yè)加入以太坊區(qū)塊鏈開(kāi)發(fā)隊(duì)伍，基于以太坊的區(qū)塊鏈應(yīng)用開(kāi)始增多，以太坊的發(fā)展壯大為以太幣的增值提供了基礎(chǔ)。2015年12月-2016年6月，短短半年內(nèi)，以太幣價(jià)格從6.1元人民幣漲至100元人民幣左右，之后因DOA事件幣值下跌，但一直穩(wěn)定在50元人民幣以上。
比特幣交易網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至2016年12月31日，以太幣價(jià)格為57.08元人民幣，進(jìn)入2017年3月份以來(lái)便步入快速上漲期，6月10日盤中觸及3000元的高點(diǎn)，截至2017年6月14日，收盤2615.99元，較2016年年末上漲4483%。同期，比特幣的漲幅僅為200%左右。
技術(shù)完美主義與生態(tài)支撐的辯證
相比比特幣在可擴(kuò)展性上的處處蹩腳，以太坊優(yōu)秀的擴(kuò)展能力吸引了多方參與者，其中不乏政府機(jī)構(gòu)和企業(yè)巨頭。我們倒序來(lái)看：
2017年6月的國(guó)際經(jīng)濟(jì)論壇中，俄羅斯總統(tǒng)普京與Vitalik Buterin會(huì)面，討論了以太坊技術(shù)在俄羅斯的應(yīng)用，據(jù)稱，普京總統(tǒng)支持由區(qū)塊鏈技術(shù)鋪路，建立新的業(yè)務(wù)關(guān)系的想法。
2017年5月5日，韓國(guó)正式成為了全球最大的ETH交易所市場(chǎng)，日交易額為1.05億美元，占全球ETH交易所市場(chǎng)份額的21%，高于美國(guó)和中國(guó)。
2017年3月，以太坊聯(lián)盟（EEA）成立，成員包括微軟、英特爾、摩根大通、德勤、埃森哲、ING、ConsenSys和豐田研究所等，致力于在以太坊區(qū)塊鏈基礎(chǔ)上探索區(qū)塊鏈的未來(lái)，創(chuàng)建下一代經(jīng)濟(jì)。
2017年1月，聯(lián)合國(guó)糧食援助機(jī)構(gòu)世界糧食計(jì)劃署（WFP）在巴基斯坦信德省首次采用基于以太坊技術(shù)的援助手段，100個(gè)人獲得100盧比以及價(jià)值100盧比的食物，而善款和物資發(fā)放的渠道是基于以太坊的區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)。
……
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至2016年年底，基于以太坊的項(xiàng)目已經(jīng)多達(dá)數(shù)百個(gè)，可以預(yù)計(jì)的是，現(xiàn)階段此類項(xiàng)目還在如雨后春筍般冒出來(lái)。這些項(xiàng)目之間可以互相調(diào)用，商業(yè)和業(yè)務(wù)模式可以互相關(guān)聯(lián)，非常利于形成強(qiáng)大的生態(tài)系統(tǒng)，這是目前其他區(qū)塊鏈產(chǎn)品所不具備的。
以太幣作為以太坊區(qū)塊鏈的燃料（支付手段和獎(jiǎng)勵(lì)工具），自然會(huì)隨著以太坊的發(fā)展壯大而不斷升值。截至2017年6月10日，以太幣市值達(dá)到240億美元，僅落后于比特幣220億美元，穩(wěn)居加密數(shù)字貨幣市值第二位，是第三名瑞波幣的2倍之多。
本質(zhì)上，以太坊基于對(duì)比特幣區(qū)塊鏈的改進(jìn)而產(chǎn)生，希望通過(guò)圖靈完備的技術(shù)充分發(fā)揮區(qū)塊鏈技術(shù)的優(yōu)勢(shì)，使開(kāi)發(fā)者可以自由實(shí)現(xiàn)各種商業(yè)模式，各類商業(yè)模式的成熟反過(guò)來(lái)也會(huì)促進(jìn)以太坊本身的繁榮發(fā)展。這個(gè)模式在理想狀態(tài)下很好，也有潛在的問(wèn)題，那便是為了保持足夠的擴(kuò)展性，以太坊技術(shù)需要足夠靈活，也會(huì)變得很復(fù)雜，開(kāi)發(fā)者的代碼越來(lái)越難懂，對(duì)開(kāi)發(fā)者團(tuán)隊(duì)也就越來(lái)越依賴；同時(shí)，生態(tài)越來(lái)越完善，需要處理的新問(wèn)題越來(lái)越多，需要協(xié)調(diào)的事項(xiàng)越來(lái)越多，距離去中心化的理想也會(huì)越來(lái)越遠(yuǎn)。
事實(shí)上，在DOA事件中，以太坊的處理方式便飽受質(zhì)疑。先來(lái)簡(jiǎn)單回顧下事件本身：
2016年6月，以太坊上最大的眾籌項(xiàng)目The DAO被攻擊，這個(gè)眾籌超過(guò)1.5億美金的項(xiàng)目損失超過(guò)了360萬(wàn)以太幣。2016年7月，以太團(tuán)隊(duì)通過(guò)修改以太坊軟件的代碼，在第1920000區(qū)塊強(qiáng)行把The DAO的所有資金全部轉(zhuǎn)移到一個(gè)特定的退款合約地址，通過(guò)這種方式拿到被黑客控制的幣，從而形成兩條路，一條為原鏈(ETC，目前在加密數(shù)字貨幣中市值位居第6位），一條為新的分叉（ETH）。
DOA事件發(fā)生后，以太幣持有者因找回?fù)p失而歡欣鼓舞，更多的人則普遍持批評(píng)態(tài)度，也開(kāi)始擔(dān)心這么操作會(huì)在多大程度上損害其“去中心化”權(quán)威。畢竟，作為一種虛擬貨幣資產(chǎn)，以太幣要想被更多的人接受，交易的不可篡改性和去中心化是不可缺少的前提條件。受此影響，以太幣ETH出現(xiàn)暴跌，跌幅一度高達(dá)60%，并低位盤整半年之久。
相比之下，比特幣區(qū)塊鏈雖然可擴(kuò)展性差，但也使得比特幣作為一種數(shù)字加密貨幣更加純粹，去中心化趨勢(shì)更為顯著，區(qū)塊鏈本身也更具韌性。
所以，站在區(qū)塊鏈本身的擴(kuò)展性應(yīng)用來(lái)看，以太坊無(wú)疑是成功者，是區(qū)塊鏈2.0時(shí)代的經(jīng)典代表。但僅僅從加密貨幣本身來(lái)看，這個(gè)世界究竟是要一個(gè)純粹的貨幣，還是更青睞一個(gè)承載并服務(wù)于一個(gè)生態(tài)的貨幣，可能這才是決定比特幣和以太幣核心發(fā)展前景的根源性問(wèn)題所在。
前景展望：比特幣未必不堪一擊
屁股決定腦袋是投資領(lǐng)域的經(jīng)典法則，數(shù)字貨幣也是如此。在那些看好并買入以太幣的人眼中，以太幣代表加密數(shù)字貨幣的演進(jìn)方向，而比特幣則是1.0時(shí)代的老古董。在那些持有大量比特幣的人看來(lái)，比特幣作為區(qū)塊鏈的第一個(gè)應(yīng)用，解決的是世界經(jīng)濟(jì)積攢多年的主權(quán)貨幣體系的缺陷，一個(gè)超越國(guó)界、抗通脹的貨幣具有廣泛、巨大的需求，比特幣純粹地達(dá)成這一個(gè)愿望足矣，足以支撐起廣闊的增值前景。
當(dāng)然，更多的人選擇雙邊下注。無(wú)論是以太幣還是比特幣，與現(xiàn)行貨幣體系相比，交易量都還小的可憐，各自都還有巨大的成長(zhǎng)空間，也都各自面臨很多的限制性條件，遠(yuǎn)沒(méi)到針鋒相對(duì)的時(shí)候。
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