投短劇、擴海外、造模型，微盟使盡“渾身解數(shù)”抓流量快訊
3月28日晚間，微盟集團（02013.HK）發(fā)布2023年財報，集團總收入22.28億元，同比增長21.1%。
3月28日晚間，微盟集團（02013.HK）發(fā)布2023年財報，集團總收入22.28億元，同比增長21.1%。集團毛利14.84億元同比增長36.0%，毛利率達66.6%。經(jīng)調整EBITDA收窄至-0.75億元，同比減虧93.1%；經(jīng)調整凈虧損同比減少73.4%，2023年下半年經(jīng)營現(xiàn)金流0.6億元已轉正，經(jīng)調整EBITDA 為0.13億元。
2023年中國經(jīng)濟和消費處于復蘇階段，經(jīng)濟環(huán)境穩(wěn)中向好，數(shù)字經(jīng)濟加快發(fā)展，以人工智能大模型為代表的新質生產力激發(fā)了全新的技術創(chuàng)新、場景優(yōu)化和產業(yè)升級的機遇。微盟集團作為中國領先的商戶服務提供商，在2023年展現(xiàn)出了穩(wěn)健的增長勢頭。本年度，微盟集團在多個業(yè)務領域實現(xiàn)了顯著的業(yè)績提升，特別是在數(shù)字化轉型和智能化服務方面取得了突破性進展。
當然，亮眼的數(shù)據(jù)背后，也隱藏著不少“心酸故事”。
高營收的三個支撐
微盟集團的主營業(yè)務有兩部分：一是訂閱解決方案，二是商家解決方案。訂閱解決方案是微盟集團的核心業(yè)務之一，主要提供商業(yè)及營銷SaaS產品以及ERP解決方案。2023年，該業(yè)務板塊的收入增長了4.5%，達到了13.49億元人民幣。付費商戶數(shù)量雖有所下降，但每用戶平均收入（ARPU）實現(xiàn)了8.0%的增長，達到了14,007元人民幣。這一增長得益于公司對大客戶戰(zhàn)略的深入實施，以及在智慧零售、智慧酒店等領域的持續(xù)投入。
（微盟集團2023年業(yè)務經(jīng)營數(shù)據(jù)，來源：微盟集團2023年財報）
除了訂閱解決方案大增外，如上圖所示，商家解決方案業(yè)務板塊在2023年實現(xiàn)了顯著的收入增長，達到了8.78億元人民幣，同比增長60.5%。該業(yè)務板塊主要提供增值服務，包括精準營銷服務、TSO服務以及金融科技服務。付費商戶數(shù)量增長了24.2%，每商戶平均支出上升了16.3%，達到了216,215元人民幣。這一增長主要得益于視頻號廣告的增長勢頭，以及微盟集團在多元化媒體渠道的拓展。
除了橫向拓展媒體多元化、縱向推進區(qū)域化和行業(yè)化策略的深耕外，微盟集團也在不斷布局新流量和新技術。新流量方面，最近一年來，短劇市場在媒體、游戲、AI方面非常火爆，今年3月，微盟集團戰(zhàn)略投資了上海拌飯訊息科技有限公司（“拌飯科技”），布局短劇賽道，探索將流量投放與內容原創(chuàng)融合，從而提升數(shù)字營銷內容的分發(fā)能力。
新技術方面，微盟集團抓住了AI的窗口，在2023年推出了基于大模型的應用產品微盟WAI，雙十二期間，微盟WAI文生圖功能使用率環(huán)比超470%，其中商品海報制作次數(shù)環(huán)比增長超270%，而且在文生短視頻方面，微盟已經(jīng)實現(xiàn)低成本高效生成符合品牌投放需求的短視頻素材，并與全鏈路生產流程緊密結合。目前微盟WAI已覆蓋超過50個應用場景，為超過4.2萬戶商家智慧經(jīng)營提效。
整體來看，微盟集團營收的增長主要靠三個方面的支撐：一是市場環(huán)境的復蘇，二是渠道多元化與業(yè)務縱深化的發(fā)展，三是技術創(chuàng)新的效果開始顯現(xiàn)。
企業(yè)盈利仍需努力
在2023年的報告中，除了增長數(shù)據(jù)亮眼之外，其實虧損的減少也超出預期。具體來看，經(jīng)營虧損為6.04億元人民幣，較上年的18.49億元人民幣減少了67.3%；凈虧損為7.61億元人民幣，同比減少了60.3%。虧損的大幅減少究竟如何實現(xiàn)？僅僅是因為收入的增長嗎？
（微盟集團2023年主要經(jīng)營數(shù)據(jù)，來源：微盟集團2023年財報）
其實，收入的增長的確是虧損減少的主要原因之一，但并非唯一的原因。由上圖可見，去年稅前虧了20億，今年稅前虧了7億，減少了13億，其中，收入方面增長了4億，貢獻了31%。
另外的原因是降本增效和投資收益。首先是降本增效。從表中不難發(fā)現(xiàn)，一般及行政開支同比去年少了近3億元。一般及行政開支的減少主要是由于研發(fā)及行政人員成本的減少。如下圖所示，研發(fā)開支相較2022年減少了2.2億。
（微盟集團2023年研發(fā)開支，來源：微盟集團2023年財報）
當然，研發(fā)金額的減少同時，員工數(shù)量也進行了優(yōu)化，如下表所示，跟大部分互聯(lián)網(wǎng)公司一樣，微盟集團在2023年也進行了員工優(yōu)化，雇員人數(shù)減少近2000人，同比減少近27%。除了人數(shù)減少支付，福利也減少了25%，當然，這些支出的減少對于減虧帶來的貢獻相對較少。
（微盟集團2023年雇員福利數(shù)據(jù)，來源：微盟集團2023年財報）
除了研發(fā)投入的減少和裁員之外，金融資產減值虧損凈額較去年減少了1.4億元，這部分主要是貿易應收款項、應收票據(jù)、其他應收客戶款項等金融資產計提。
在投資方面，微盟集團在2023年也有不少增長，從表中看，其他收益增長了1.2億元，去年同期是虧損2.5億，一虧一賺，相當于貢獻了3.7億的增長，對減虧的貢獻超過50%。這部分收益從哪來？根據(jù)財報顯示，主要是可換股債券回購收益人民幣1.1億和被投資公司公平值收益950萬。
綜合來看，微盟集團虧損大幅減少主要是由于收入的增長、研發(fā)成本的減少和短期投資性收入的增加，很顯然，這樣的模式難以持續(xù)，未來能否持續(xù)變好仍然不確定。
國際化和智能化或成“第三增長曲線”
對于微盟集團所處的行業(yè)而言，目前的競爭也非常激烈，數(shù)字化營銷、人工智能+營銷也一直是行業(yè)不斷探索的方向，面對激烈的競爭環(huán)境，未來的增長空間可能在于國際化和智能化。
智能化方面，微盟WAI已經(jīng)開始有良好的探索和場景落地，商業(yè)應用空間仍然需要持續(xù)的探索。微盟的管理層認為，微盟WAI將基于“SaaS+AI”布局推進業(yè)務的數(shù)智化，推動AI產品與服務覆蓋微盟SaaS商家，打造面向未來經(jīng)營與營銷的多模型、多Agent AI應用產品，進一步釋放生產力，提升人均效能，驅動數(shù)字營銷整體顯著降低成本。數(shù)據(jù)猿此前統(tǒng)計過2023年AI方向的投融資情況發(fā)現(xiàn)，AI+營銷方向是熱門領域之一，由此可見這是最可能率先落地。
國際化方面，最近幾年，不少行業(yè)、企業(yè)由于國內的競爭壓力較大、同質化產品較多，紛紛開啟出海探索。面對陌生的環(huán)境、陌生的用戶群體、陌生的市場規(guī)則，不少企業(yè)也面臨著很多的困難，海外營銷方面更是如此，因此幫助中小企業(yè)出海是當前的熱潮。管理層在業(yè)務展望中也提到，微盟集團的Super APP技術出海將輸出包括一體化數(shù)字基建、小程序生態(tài)、消費者管理經(jīng)驗的解決方案，向外輻射中國數(shù)實融合的成功經(jīng)驗。“SuperApp解決方案”是基于超級App連接toB和toC生態(tài)的商業(yè)系統(tǒng)，能適配多行業(yè)和多業(yè)態(tài)場景，支持本地海量商家入駐，助力客戶打造平臺生態(tài)化戰(zhàn)略并幫助傳統(tǒng)行業(yè)迅速實現(xiàn)數(shù)字化升級。
今年以來，以云計算、大數(shù)據(jù)和AI為代表的技術浪潮正在重塑千行百業(yè)，在剛剛過去的“兩會”上，《政府工作報告》中首次提到“人工智能+”行動，生產力和創(chuàng)造力變革正日新月異。為與外界環(huán)境變化相適應，企業(yè)的數(shù)字化轉型也在不斷演進，已從技術概念進化為整體戰(zhàn)略，零售數(shù)字化服務前景廣闊。微盟集團或將在激烈的紅海競爭中，憑借人工智能和國際化的戰(zhàn)略布局贏得一席之地。
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