泰康人壽加速撤分支：遭遇退保、合規和業績三重圍城觀點
2025年，泰康人壽加速撤分支引起市場的廣泛關注。
撰文丨一視財經 邱邱
編輯 | 西貝
2025年，泰康人壽加速撤分支引起市場的廣泛關注。
截至4月20日，泰康人壽今年已獲3批撤銷全國15個省市的60家分支機構，涵蓋河南、湖北、遼寧、廣西、天津、黑龍江、湖南、江西、江蘇、安徽、山東、福建、重慶、廣東、新疆的支公司及營銷服務部。與此同時，退保問題頻繁發生，退保金額居高不下。
這場傳統保險巨頭的自我革新，揭示了傳統壽險業在數字化轉型與嚴格監管下的普遍困境。
業績波動進行時
根據國家金融監管總局的數據，泰康人壽在2025年獲批撤銷的60家分支機構中，包括1家中心支公司、7家支公司和24家營銷服務部。
這一關停風波揭示了泰康人壽戰略收縮的深層邏輯。
2021年至2024年，泰康人壽凈利潤增速從40.07%降至6.54%，凈利潤具體表現為：22021年257.96億元（+40.07%）、2022年118.93億元（-53.90%）、2023年137.08億元（+15.26%）、2024年146.05億元（+6.54%），增長動力將近枯竭。
2022年，銷售端的投訴量激增，億元保費投訴率居高不下，退保率攀升至2.66%，電話銷售渠道成為重災區。
根據黑貓投訴平臺數據，截至2024年10月，泰康人壽投訴量達14213條(可能包含累計投訴)，涉及強制投保、虛假宣傳等。
根據wind數據，在2024年退保金額TOP10的產品中，涉及泰康人壽的三款產品為：泰康贏家人生終身壽險（投資連接型）、泰康鑫賬戶（至尊版）終身壽險（萬能型）、泰康附加財富贏家定期壽險（萬能型），退保金額分別是51.16億元、34.11億元、25.82億元。三款產品的退保金額超過百億，其中“贏家人生終身壽險”退保率為19.53%。常規投資收益率也低于行業均值，明顯拖累了利潤。
創始人陳東升親自掌舵推動養老轉型，但剝離健康險業務導致的收入缺口填補略顯吃力。泰康養老持續虧損，2024年康養業務的毛利率僅為9.7%。
退保頑疾
如果說機構撤并是主動瘦身，那么2024年全年111.09億元的退保洪流則暴露了泰康產品戰略的不足。
前文已經說過，根據2024年四季度的償付能力報告，泰康人壽旗下的三款產品——贏家人生終身壽險（51.16億）、鑫賬戶終身壽險（34.11億）及附加財富贏家定期壽險（25.82億），合計退保金額達111.09億元，遠超中國人壽（38.72億）、平安人壽（29.85億）等頭部險企。
橫向對比，頭部險企退保金額TOP3產品年度累計退保規模普遍在40億元以內，而泰康退保金額高達111億。
可以說，退保高企一般源于產品條款與客戶需求脫節、銷售誤導等問題。以贏家人生終身壽險為例，2023年的新增保費萎縮至0.79億元，而退保金額飆升至33.47億元，形成了“退保額是新增保費的42倍”的不良循環。
在收縮與退保的雙重壓力下，泰康的合規問題壓力不小。
監管數據顯示，2025年，其分支機構因“虛構限時加息”“誘導老人購買理財”等違規操作，涉及5家分支機構，主要違規行為包括“欺騙投保人”“編制虛假業務資料”等。
其中，重慶分公司因“承諾保本理財”被罰款125萬元，揭露了銷售團隊“變形記”的冰山一角；江西萍鄉中心支公司因銷售誤導被罰14萬元；青海城西營銷服務部因擅自變更營業場所被罰2萬元；新疆分公司因高管無證任職被罰6萬元。
代理大軍向何處去
面對三重圍困，泰康的轉型計劃已經悄然啟動。
3月宣布投入50億元升級“泰生活”APP，4月啟動北京燕園養老社區的擴建，試圖通過“保險+醫養”生態尋求突破。
然而，現實遠比藍圖殘酷——河南某撤銷網點的老客戶因“找不到人服務”而退保，代理人離職率堪憂。
這一現象背后，是代理人隊伍的結構性矛盾：
據銀保監會2023年抽樣數據，面對客戶關于養老社區入住資格、健康險條款等專業咨詢時，僅少數代理人能準確解答。
同時，高學歷、高產能代理人屢屢流失，核心人才向友邦、大都會等外資公司轉移，HWP團隊擴張勢頭迅猛；再加上首年傭金占比偏高的薪酬體系，迫使代理人追逐短期高收益產品。
當線下網點的人力成本激增、優質代理人流失加劇，這場“壯士斷腕”的瘦身行動，已成為關乎數千萬客戶未來的生死突圍。
線下網點需從“保費收割機”轉型為“康養體驗站”，800萬代理人要從“銷售機器”進化為“財富醫生”。
然而，泰生活APP的月活用戶僅是代理人數的1.2倍，線上服務與線下場景嚴重割裂。
更大的悖論在于戰略節奏——既要收縮低效網點以止血，又要燒錢建設養老社區以造血；既要壓降銷售成本，又需高投入打造專業團隊。
2024年，泰康康養業務的毛利率僅為9.7%，泰康養老社區入住率超200人，但全國布局需高額前期投入，且低利率環境下投資收益承壓，導致短期盈利困難。
行業寒冬下的沉疴
泰康的“瘦身計劃”并非孤例。據統計，2023年六大壽險公司代理人規模合計166萬人，同比下降19%，創近十年新低。
在利率下行、監管趨嚴和客戶需求升級的三重擠壓下，傳統壽險業正經歷“至暗時刻”。
泰康的突圍路徑清晰而殘酷：果斷關閉低效網點、縮短理賠時效。
然而，轉型征途布滿荊棘——存量客戶老齡化加劇，需求與新產品供給存在斷層；代理人轉型陣痛顯性化，高產能人才留存率堪憂。
2024年初，泰康推出“健康財富規劃師”（HWP）職業，要求代理人兼具保險顧問、全科醫生和理財專家素養，推動銷售從“產品推銷”轉向“需求定制”。目前，HWP團隊已超1.5萬人，客戶覆蓋中高凈值人群。
與此同時，逐步退出短期健康險業務，轉向年金險等養老屬性產品。同時，將資金投向抗周期的醫養不動產，以穩定長期收益，緩解利率下行壓力。
針對頻繁的銷售誤導和退保爭議，泰康也正在通過內部培訓、制度優化和數字化工具，從而規范銷售行為，降低投訴率。
泰康人壽這場突圍戰，不僅折射出傳統壽險巨頭在利率下行、人口紅利消退時代的集體迷茫，更暴露出行業本質的困境——當“保險姓保”與“理財化生存”激烈碰撞，傳統壽險的“理財化生存”終將在監管圍城與市場倒逼中走向終結。
泰康的迷茫或許只是開始，但真正的勝者，必將在廢墟上重建“長期主義”的護城河。
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