萬盈金融評測：高風(fēng)險(xiǎn)新三板業(yè)務(wù)，借款企業(yè)股票已暫停交易！金融
新三板企業(yè)用股票作質(zhì)押來借款的項(xiàng)目還不少，4、上海銀來集團(tuán)旗下公司在萬盈金融也曾發(fā)布過借款需求，其實(shí)安盈寶有很大一部分比例都是新三板公司的借款。
2015年，正是互聯(lián)網(wǎng)金融火熱的一年，那一年的5月份，五糧液集團(tuán)宜賓制藥董事長助理在一個發(fā)布會上宣布，“旗下控股子公司發(fā)布互聯(lián)網(wǎng)金融平臺萬盈金融，互聯(lián)網(wǎng)+金融+高新醫(yī)藥的戰(zhàn)略布局正式完成。”
2015年，正是互聯(lián)網(wǎng)金融火熱的一年，那一年的5月份，五糧液集團(tuán)宜賓制藥董事長助理在一個發(fā)布會上宣布，“旗下控股子公司發(fā)布互聯(lián)網(wǎng)金融平臺萬盈金融，互聯(lián)網(wǎng)+金融+高新醫(yī)藥的戰(zhàn)略布局正式完成。”
沒錯，這就是探長今天要評測的平臺，萬盈金融。平臺目前成立兩年半，累計(jì)成交20億元，注冊用戶20萬，說實(shí)話，這份運(yùn)營成績單一點(diǎn)都不出彩。
先寫小結(jié)：
1、五糧液集團(tuán)已經(jīng)不是最大股東，最大股東為中國醫(yī)藥集團(tuán)；
2、宣傳風(fēng)控做得很好的醫(yī)藥供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)占比不足4%；
3、抽查的項(xiàng)目基本排除自融以及關(guān)聯(lián)融資嫌疑；
4、上海銀來集團(tuán)旗下公司在萬盈金融也曾發(fā)布過借款需求；
5、新三板股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)量較多；
6、部分新三板企業(yè)股權(quán)質(zhì)押率較高；
7、個別新三板借款企業(yè)已經(jīng)申請終止掛牌，股票暫停轉(zhuǎn)讓；
萬盈金融主體運(yùn)營公司為“深圳萬盈互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)有限公司”，股權(quán)結(jié)構(gòu)圖如下：
關(guān)于控股80%的公司“四川省宜賓五糧液集團(tuán)宜賓制藥有限責(zé)任公司”（2016年12月已更名為“國藥集團(tuán)宜賓制藥有限責(zé)任公司”）介紹如下：
中國醫(yī)藥集團(tuán)宜賓制藥有限責(zé)任公司，前身為五糧液集團(tuán)下屬全資子公司，始建于1969年，是一家距今有40余年歷史的國有企業(yè)，2015年8月，五糧液集團(tuán)與中國醫(yī)藥集團(tuán)總公司公司正式達(dá)成戰(zhàn)略合作協(xié)議，現(xiàn)為中國醫(yī)藥集團(tuán)控股子公司之一。
說真的，市面上很多人還一直以為萬盈金融是五糧液集團(tuán)控股，其實(shí)從股權(quán)關(guān)系來看，中國醫(yī)藥集團(tuán)已經(jīng)間接成為萬盈金融的最大股東了。
再多說一點(diǎn)，其實(shí)最早的時候，在萬盈金融占股80%的股東還不是宜賓制藥，而是“上海富田股權(quán)投資基金管理有限公司”，這家基金管理公司是在2014年7月份的時候引進(jìn)了宜賓制藥為大股東（占股51%）。
直至2016年6月份，“宜賓制藥”取代“富田股權(quán)基金”，控股了萬盈金融。
直接復(fù)制鏈接到官網(wǎng)看吧（https://www.wyjr168.com/AboutUs/Team）。
目前平臺的業(yè)務(wù)種類其實(shí)還比較豐富：
微盈寶：來源于個人小額消費(fèi)借款（20萬元以內(nèi)）、小微企業(yè)經(jīng)營性借款（100萬內(nèi)）（偵探：逼死強(qiáng)迫癥，前面用的“以內(nèi)”，后面用“內(nèi)”，就不能統(tǒng)一一下么）
穩(wěn)盈寶：以核心企業(yè)為中心，為其上下游企業(yè)提供訂單、備貨、驗(yàn)貨、賒銷、預(yù)付款、存貨于一體的多維度綜合性供應(yīng)鏈金融服務(wù)產(chǎn)品
盈信寶：主要來源于醫(yī)藥行業(yè)并購、日常經(jīng)營性借款等項(xiàng)目
安盈寶：主要來源于非醫(yī)藥行業(yè)的優(yōu)質(zhì)抵押、優(yōu)質(zhì)擔(dān)保等項(xiàng)目
平臺整體收益率還可以，目前3月標(biāo)10%左右，6月標(biāo)11%左右，12月標(biāo)12%左右。
看一下平臺公布的這些項(xiàng)目的投資金額分布（點(diǎn)擊看大圖）
偵探一開始還以為是做供應(yīng)鏈的產(chǎn)品“穩(wěn)盈寶”會占比很大，結(jié)果只占了3.39%；（呵呵，那些一直拿著醫(yī)藥供應(yīng)鏈來說萬盈金融很靠譜的人還是閉嘴吧）
而做非醫(yī)藥行業(yè)的“安盈寶”項(xiàng)目占比60.73%，累計(jì)12億元；（那么安盈寶大多是哪些借款企業(yè)呢，往下看哦）
醫(yī)藥行業(yè)并購類的“盈信寶”項(xiàng)目占比20.86%。（未見微盈寶數(shù)據(jù)，可能是成交量太小吧）
一、安盈寶D17148C1707-19
（https://www.wyjr168.com/Lend/BorrowDetail?borrowId=ZSDAFJ）
項(xiàng)目介紹：借款人為****蓄電池有限公司項(xiàng)目經(jīng)理，因公司流動資金需要，借款100萬元，期限6個月，截至2016年，公司總資產(chǎn)4.5億元，營業(yè)收入4.3億元，凈利潤8000萬元。公司運(yùn)營能力較好，企業(yè)盈利能力穩(wěn)定增長，還款能力較強(qiáng)。
上海富田股權(quán)投資基金管理有限公司回購本息債權(quán)。
平臺大部分標(biāo)的都宣稱“上海富田股權(quán)投資基金管理有限公司回購本息債權(quán)”，前面也介紹過了，這家基金管理有限公本身就是萬盈金融的關(guān)聯(lián)公司，所以也算是關(guān)聯(lián)擔(dān)保了。不過并無大礙，不用過于擔(dān)心。
以下為平臺公布的借款企業(yè)營業(yè)執(zhí)照：
雖然平臺給營業(yè)執(zhí)照打碼有點(diǎn)喪心病狂，不過偵探還是找到了這家借款企業(yè)“保定中碩蓄電池有限公司”
經(jīng)偵探了解，中碩蓄電池在行業(yè)內(nèi)還是有一定的知名度，網(wǎng)上暫未發(fā)現(xiàn)相關(guān)負(fù)面消息， 不過老板王岸東還控股一家“保定中碩房地產(chǎn)開發(fā)有限公司”，在目前保定房地產(chǎn)行業(yè)的發(fā)展形勢下，需要平臺提防借款企業(yè)將資金挪作他用。
二、盈信寶D1734D1707-17
（https://www.wyjr168.com/Lend/BorrowDetail?borrowId=9346DM）
項(xiàng)目介紹：借款人因公司流動資金需要，借款100萬元，期限12個月，借款人為****健康發(fā)展有限公司財(cái)務(wù)總監(jiān)，注冊資本5000萬元，主要經(jīng)營醫(yī)療設(shè)備租賃業(yè)務(wù)。引入母公司****（集團(tuán)）有限公司，并出具保證函，公司運(yùn)營能力較好，企業(yè)盈利能力穩(wěn)定增長，擔(dān)保能力較強(qiáng)。
以下為平臺公布的借款企業(yè)營業(yè)執(zhí)照：
雖然馬賽克還是那么喪心病狂，不過偵探通過萬盈金融的某位資深投資人，問到了這家借款企業(yè)，“山東銀康健康發(fā)展有限公司”，大家可以比對一下注冊資本金，成立時間，經(jīng)營范圍：
而這家借款企業(yè)的股東，“銀康（上海）健康發(fā)展有限公司（2016年11月已更名為 上海銀康健康發(fā)展(集團(tuán))有限公司）”，偵探發(fā)現(xiàn)今年5月份的時候被執(zhí)行了八百多萬的標(biāo)的。
此外，這家企業(yè)涉嫌一起民間借貸的糾紛，這起糾紛也是有點(diǎn)意思。簡單跟大家說一下。
企業(yè)法人蒲曉東另外一家公司天長公司，向自然人王某借款1150萬元，月息2%（年化利率24%），后來還了本金365萬元及利息32.5萬之后，然后開始扯皮了，聲稱之前有500萬是股權(quán)投資款，不是借款；又拿出借款行為發(fā)生之前的資金流水說已經(jīng)還過一部分了（偵探不得不說，太不要臉了）。最后法院判決：趕緊把人家錢還了！
而這家上海銀康公司，作為天長公司的股東，在未全面履行出資義務(wù)時，債權(quán)人請求兩股東承擔(dān)補(bǔ)充清償責(zé)任，具有法律依據(jù)，一審認(rèn)定各方承擔(dān)責(zé)任正確。
（以上根據(jù)法院判決結(jié)果敘述）
不知道大家看完之后作何感想。偵探也是呵呵了，年化24%找民間借貸，還賴賬，真看不出是什么優(yōu)質(zhì)企業(yè)啊。
不過此時，關(guān)鍵人物“蒲曉東”已經(jīng)浮出水面，而隨之一起浮出水面的，則是“上海銀來集團(tuán)”，據(jù)查，蒲曉東為上海銀來投資（集團(tuán)）有限公司法人兼大股東，此外還在其他九家“銀來系”公司擔(dān)任法人（其中三家已經(jīng)注銷）。
稍等，稍等，現(xiàn)在是不是一家名為“小袋理財(cái)”的平臺也出現(xiàn)在你腦海里。沒錯，“小袋理財(cái)”就是銀來集團(tuán)旗下的。
而銀來集團(tuán)架構(gòu)圖如下：
根據(jù)銀來集團(tuán)官網(wǎng)介紹，銀來集團(tuán)成立于2013年，是一家集資產(chǎn)管理、產(chǎn)業(yè)投資和金融服務(wù)運(yùn)營于一體的綜合金融服務(wù)公司。集團(tuán)專注于健康管理、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)、影視文化、環(huán)保科技、TMT·金融、產(chǎn)業(yè)地產(chǎn)六大核心領(lǐng)域的戰(zhàn)略投資，致力于發(fā)展成為國際化、復(fù)合型的“資產(chǎn)管理服務(wù)商，金融產(chǎn)業(yè)運(yùn)營商”。
呵呵，是不是覺得這個圈子好小哦。關(guān)于銀來集團(tuán)，除了小袋理財(cái)，還有個事情跟大家聊聊（哈哈，八婆的本質(zhì)暴露了）
上面這張圖是一篇新聞宣傳稿中的，是當(dāng)年國湘金融宣稱拿到了億元風(fēng)投的發(fā)布會上拍的，而投資方中就有銀來集團(tuán)。
不過在客服曬出的銀來集團(tuán)2500萬元匯款回單上面，其附言中標(biāo)明，該款項(xiàng)為“往來款”。往來款是什么?往來款是企業(yè)因發(fā)生供銷產(chǎn)品、提供或接受勞務(wù)而形成的債權(quán)、債務(wù)關(guān)系的資金數(shù)額。
也就是說，這筆2500萬元，大概率上并非股權(quán)投資款（國湘的股權(quán)結(jié)構(gòu)也可證明），而為企業(yè)之間的“拆借”行為。
后來的事情大家應(yīng)該也有所耳聞，2015年8月底，經(jīng)偵突擊檢查，帶走一部分人，而后國湘金融兌付困難，涉案人員被控制并提起公訴。
龍崗區(qū)人民法院對案件進(jìn)行了公開開庭審理，并于2017年5月23日作出判決，判決劉厚欽等26人全部構(gòu)成非法吸收公眾存款罪，其中董事長劉厚欽被判有期徒刑8年；國湘金融總裁孟凡江等8名公司高管被判2-3年不等的有期徒刑；國湘集團(tuán)常務(wù)副總裁鄭斌等四人被判緩刑，其余被訴13名被告人全部被判免予以刑事處罰。
不知這筆2500萬元的款項(xiàng)，最后是如何了。
好吧，關(guān)于銀來集團(tuán)的故事告一段落了，偵探也沒想到，圍繞萬盈金融的一個借款標(biāo)，竟然還聊了這么多。
三、安盈寶Z1735B1707-07
（https://www.wyjr168.com/Lend/BorrowDetail?borrowId=B8SCF7）
經(jīng)查，借款企業(yè)為“福建天線寶寶食品股份有限公司”（新三板天線寶寶：834580），股票質(zhì)押屬實(shí)（質(zhì)押權(quán)人為萬盈金融的關(guān)聯(lián)公司“深圳市前海天璣投資擔(dān)保有限公司”）。
根據(jù)公司去年年報(bào)得知，截至去年12月31日，營業(yè)收入2.16億元，利潤2289萬元，公司總資產(chǎn)7.51億元，總負(fù)債3.36億元，負(fù)債率44.7%
天線寶寶質(zhì)押了408萬股，借款300萬元，目前股價為2.78，質(zhì)押率26%，如果股價不出現(xiàn)太大波動，短期內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)還是可控的。
值得一提的是，天線寶寶發(fā)布的公告稱向萬盈金融借款，借款年利率均為13%，而這款項(xiàng)目給投資人的收益為10%，嘿嘿，一不小心就發(fā)現(xiàn)了萬盈金融的盈利空間。
四、安盈寶Z1733D1706-24
（https://www.wyjr168.com/Lend/BorrowDetail?borrowId=3NXEC0）
經(jīng)查，借款企業(yè)為“廣東豐能環(huán)保科技股份有限公司”（新三板豐能環(huán)保：871317），股票質(zhì)押屬實(shí)（質(zhì)押權(quán)人為陳功，偵探猜測可能為萬盈金融法人代表陳楊的親屬）。
根據(jù)公司去年年報(bào)得知，截至去年12月31日，營業(yè)收入8841萬元，利潤494萬元，公司總資產(chǎn)1.03億元，總負(fù)債5648萬元，負(fù)債率54.8%。
豐能環(huán)保質(zhì)押了600萬股，借款250萬元，因這家公司也是上市沒多久，因此未查詢到在市面上的交易價格，暫無法測算質(zhì)押率以及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。
不過很明顯，這家企業(yè)去年的利潤遠(yuǎn)遠(yuǎn)不如上一家天線寶寶。而平臺向這樣一家年利潤不到500萬的企業(yè)借款250萬元，。
五、安盈寶Z1610D1611-14
（https://www.wyjr168.com/Lend/BorrowDetail?borrowId=WRTA80）
經(jīng)查，借款企業(yè)為“深圳市長寧鉆石股份有限公司”（新三板長寧鉆石：833750），股票質(zhì)押屬實(shí)（質(zhì)押權(quán)人還是陳功，質(zhì)押了1000萬股）。
根據(jù)公司去年年報(bào)得知，截至去年12月31日，營業(yè)收入1.91億元，利潤1388萬元，公司總資產(chǎn)3.09億元，總負(fù)債1.40億元，負(fù)債率45.3%
長寧鉆石質(zhì)押了1000萬股，借款1000萬元，截止7月7日，收盤價為14元，質(zhì)押率低于10%。
而且需要注意的是，在質(zhì)押當(dāng)時，也就是2016年11月份的時候，長寧鉆石的股價是10元，當(dāng)時的質(zhì)押率可是100%，而且可以看到的是質(zhì)押后幾日更是跌破了質(zhì)押價格。說白了就是當(dāng)時手里的股票已經(jīng)不值1000萬元了。
六、盈信寶Z1603D1611-16
（https://www.wyjr168.com/Lend/BorrowDetail?borrowId=3DUFQ5）
經(jīng)查，借款企業(yè)為“安徽亳州浙皖中藥飲片股份有限公司”（新三板浙皖中藥：832922），股票質(zhì)押屬實(shí)（質(zhì)押權(quán)人王園園，猜測為公司內(nèi)部人員），質(zhì)押1000萬股，借款1000萬元。
在偵探想要翻看公司年報(bào)的時候，卻發(fā)現(xiàn)公司一直沒有發(fā)布去年的年報(bào)。而且，公司在2017年4月7日的時候發(fā)布了一則公告稱：“因公司戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃調(diào)整及經(jīng)營發(fā)展的需要，經(jīng)慎重考慮，安徽亳州浙皖中藥飲片股份有限公司（以下簡稱“公司”）擬申請?jiān)谌珖行∑髽I(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)終止掛牌”
在4月14日的時候，公司又發(fā)布了一則公告稱：“為維護(hù)廣大投資者的利益，保證信息披露公平，公司股票自2017年4月17日開始起暫停轉(zhuǎn)讓。公司暫定轉(zhuǎn)讓恢復(fù)時間最晚為2017年7月16日。”
作為浙皖中藥的主辦券商西南證券，在5月22日發(fā)布了《西南證券股份有限公司關(guān)于安徽亳州浙皖中藥飲片股份有限公司股票可能被終止掛牌的風(fēng)險(xiǎn)提示性公告》；
而公司一直未披露年報(bào)，于6月28日被采取自律監(jiān)管措施：
1、對公司采取出具警示函的自律監(jiān)管措施；
2、對公司董事長、信息披露負(fù)責(zé)人采取出具警示函的自律監(jiān)管措施。
竟然還有這種操作，因?yàn)閭商揭郧耙矝]碰到過這種情況，企業(yè)質(zhì)押了股票借錢，但是現(xiàn)在申請終止掛牌并暫停股票交易，偵探也是不懂了。繼續(xù)觀望吧。
此外偵探發(fā)現(xiàn)，其實(shí)安盈寶有很大一部分比例都是新三板公司的借款。隨便列幾個，大家如果有投資這幾個標(biāo)的的，還是自己再去查查年報(bào)公布的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)或者相關(guān)信息吧：
安盈寶Z1701D1701-09
（https://www.wyjr168.com/Lend/BorrowDetail?borrowId=1YH4BA）
經(jīng)查，借款企業(yè)為“深圳市亞風(fēng)快運(yùn)股份有限公司”（新三板亞風(fēng)快運(yùn)：836966）
安盈寶Z1730C1706-09
（https://www.wyjr168.com/Lend/BorrowDetail?borrowId=4ENMG3）
經(jīng)查，借款企業(yè)為“廣州凱路仕自行車運(yùn)動時尚產(chǎn)業(yè)股份有限公司”（新三板凱路仕：430759）
安盈寶Z1731C1706-10
（https://www.wyjr168.com/Lend/BorrowDetail?borrowId=2BJCNT）
經(jīng)查，借款企業(yè)為“山東綠嘉木結(jié)構(gòu)股份有限公司”（新三板綠嘉股份：837598）
安盈寶Z1609D1610-35
（https://www.wyjr168.com/Lend/BorrowDetail?borrowId=WY123J）
經(jīng)查，借款企業(yè)為“隸源基首飾（深圳）股份有限公司”（新三板隸源基：838908）
安盈寶Z1613D1612-37
（https://www.wyjr168.com/Lend/BorrowDetail?borrowId=AW40US）
經(jīng)查，借款企業(yè)為“湖南泰谷生物科技股份有限公司”（新三板泰谷生物：430523）
偵探翻了很多頁，新三板企業(yè)用股票作質(zhì)押來借款的項(xiàng)目還不少。有興趣的可以統(tǒng)整理一下。而偵探在此不得不提示一下新三板股票質(zhì)押業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)：
一是新三板市場整體流動性堪憂，一旦出現(xiàn)緊急問題，平臺無法迅速變現(xiàn)；
二、由于新三板不設(shè)置漲跌停，整體股價波動過大。質(zhì)權(quán)方對于股權(quán)估值困難，一般都參考股價情況來設(shè)置質(zhì)押率，這種方式容易受市場環(huán)境影響而對股權(quán)定價過高，一旦市場出現(xiàn)明顯下滑走勢，帶來股權(quán)質(zhì)押爆倉風(fēng)險(xiǎn)。；
三、融資企業(yè)大股東質(zhì)押股權(quán)后套現(xiàn)跑路、企業(yè)債臺高筑無法抵償借款、掛牌公司融資后遭遇摘牌等事件頻發(fā)，令質(zhì)押平臺承擔(dān)巨大的融資風(fēng)險(xiǎn)；
有一家平臺，前兩年做新三板股權(quán)質(zhì)押比較知名，叫做恒普金融，這家平臺為恒泰證券旗下成員，曾在新三板股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)上出過兩次風(fēng)險(xiǎn)事件。
2016年1月5日恒普金融曾發(fā)布“新三板【楓盛陽】股權(quán)質(zhì)押-512091”的理財(cái)產(chǎn)品，借款股東以其持有的1000萬股股權(quán)作質(zhì)押，借款金額3000萬元，即股權(quán)質(zhì)押作價為3元每股，質(zhì)押率約為30.04%。
而2月29日，該股票下跌6.56%之后宣布緊急停牌，當(dāng)天收盤價僅為2.85元/股，跌破在恒普金融的質(zhì)押價。
后來恒普金融及背后投資者通過起訴等方式，迫使楓盛陽大股東籌集資金還清了負(fù)債，這事最終還算是得到了圓滿解決。
而后9月16日，“新三板-九鼎投資-質(zhì)押-508281”（下稱九鼎81）本應(yīng)到期兌付；但恒普金融的一份公告宣布，九鼎81和預(yù)計(jì)于9月25日到期的“新三板-九鼎投資-質(zhì)押-508282”（下稱九鼎82）兩只項(xiàng)目均將宣告逾期。共計(jì)4200萬元。
而為其質(zhì)押擔(dān)保的600萬股九鼎集團(tuán)股票，去年高位停牌后至項(xiàng)目到期時一直未復(fù)牌。
令人欣慰的是平臺在2016年11月份發(fā)布公告“截至2016年11月29日，九鼎項(xiàng)目已實(shí)現(xiàn)全部還款。”
兩次風(fēng)險(xiǎn)事件最后還算是解決了，沒有讓投資人遭受損失，不過投資人在投資之前應(yīng)該清楚此類項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)平臺是不會告知你的，那些隨便復(fù)制粘貼官網(wǎng)信息的自媒體人也不會告訴你。
PS：重倉萬盈的，多關(guān)注關(guān)注自己投資項(xiàng)目的借款企業(yè)吧。
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