石油幣（Petro）：國家支持的加密貨幣先驅(qū)區(qū)塊鏈
努力發(fā)展穩(wěn)定運(yùn)行的貨幣在加密領(lǐng)域受到了相當(dāng)多的關(guān)注，但真正穩(wěn)定，可擴(kuò)展，分散和普遍接受的加密貨幣仍然很難實(shí)現(xiàn)。
委內(nèi)瑞拉推出的石油幣（Petro）已經(jīng)引起了全球社會的熱烈討論。除了委內(nèi)瑞拉的特殊情況，石油幣還提出了一些與國家支持的、以商品為基礎(chǔ)的加密貨幣相關(guān)的更為深遠(yuǎn)的問題，本文著重討論其中一些更為廣泛的問題。
2018年2月20日，委內(nèi)瑞拉向ICO投資者開放了石油幣的預(yù)售，每一枚石油幣都有一桶原油作為保障。
提到石油幣，每一位投資者都稱贊這是一次全新的變革，意義深遠(yuǎn)的嘗試。
石油幣的白皮書描述該項(xiàng)目為“一個(gè)新興國家為發(fā)展分權(quán)、平等、包容和透明的全球經(jīng)濟(jì)而開發(fā)和傳播的國際貨幣”，該項(xiàng)目展示了批判后殖民時(shí)代與反新自由時(shí)代的形象，這些形象和批判強(qiáng)烈的引起了支持者的共鳴。
鑒于委內(nèi)瑞拉國內(nèi)嚴(yán)峻的局勢，關(guān)于如何幫助和改善委內(nèi)瑞拉普通群眾的問題，石油幣引起這種討論也就不足為奇。
但是，在委內(nèi)瑞拉的特殊情況之下，除了許多情緒和意識形態(tài)上的主張（這些言論似乎與石油幣的討論密不可分）之外，石油幣之所以最引人注目，或許不是因?yàn)樗^對新穎，而是因?yàn)樗鼘⒃S多核心問題和趨勢具體化，在世界加密貨幣界引發(fā)了辯論。
雖然我們認(rèn)識到甚至同情一些關(guān)于委內(nèi)瑞拉局勢的特殊性以及石油幣打算實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)的主張，但我們深刻感受到支持石油革命的更廣泛的問題常常被忽略。
我們認(rèn)為，在這些更大的問題上，石油幣最重要的意義是最值得贊賞的。
盡管我們不會試圖去預(yù)測石油幣在短期或長期的命運(yùn)，但我們有興趣思考石油幣出現(xiàn)的一些更廣泛的問題，因?yàn)槲覀兇_信這些核心問題將在幾個(gè)月或者幾年內(nèi)顯現(xiàn)出來。這些問題包括：
1.國家支持的加密貨幣的一般問題
2.透明度問題，特別是在國家財(cái)政方面
3.持續(xù)努力創(chuàng)造一個(gè)穩(wěn)定的數(shù)字貨幣問題
4.效仿初創(chuàng)公司，繞過傳統(tǒng)證卷市場的監(jiān)管問題
5.基于區(qū)塊鏈的代幣可以繞過現(xiàn)有的金融系統(tǒng)的問題
這些問題代表了與石油幣相關(guān)的核心要素，無論石油幣的命運(yùn)如何，它們都將獲得愛沙尼亞共和國、俄羅斯、瑞典、阿聯(lián)酋的國家的認(rèn)可。
我們將對每一個(gè)單獨(dú)的問題進(jìn)行更多的說明，但我們的最初目標(biāo)僅僅是提出更大的愿景并確定該領(lǐng)域的總體框架。
一、石油幣是第一次但不是最后一次嘗試的國家支持的加密貨幣
雖然這一觀點(diǎn)對那些密切關(guān)注這一領(lǐng)域的人們所熟知，但其他人似乎認(rèn)為石油幣是一種有爭議的國家支持的加密貨幣的先例。
事實(shí)上，去年提到加密貨幣概念的國家有很多。從日本、瑞典、愛沙尼亞、黎巴嫩、阿聯(lián)酋，已經(jīng)承認(rèn)這種嘗試國家名義的加密貨幣或準(zhǔn)備嘗試代幣銷售理念，可見石油幣引發(fā)的影響巨大。
鑒于需要考慮的一系列問題，這些提案中沒有一項(xiàng)是具體的、最終確立的，這并不令人意外，但為了更好地理解國家支持的加密貨幣的可能性和局限性，各種努力形成了明顯的趨勢。
在這種情況下，一個(gè)像委內(nèi)瑞拉這樣深陷經(jīng)濟(jì)泥潭的國家是第一個(gè)提出實(shí)際提案的國家也就不足為奇了，因?yàn)榭梢哉f損失相對較小。
但這不應(yīng)該分散人們對加密貨幣背后更為廣泛的問題的注意力，這些貨幣幾乎是無阻礙地進(jìn)入公共部門。
另一個(gè)表明公共部門對接納加密貨幣感興趣的跡象是，允許將加密貨幣應(yīng)用于支付政府的費(fèi)用和稅收。
當(dāng)在2017年多個(gè)瑞士州政府宣布接受加密貨幣的決定時(shí)，這是史無前例具有開創(chuàng)性意義的舉措。但隨著我們進(jìn)入2018年，越來越多的公共部門開始接受或者考慮接受，用于支付政府支出和稅款的加密貨幣，就像石油幣所預(yù)期的那樣。
如果“官方”貨幣的一個(gè)定義是接受納稅，那么事實(shí)上，公共部門對加密貨幣的認(rèn)可可能比許多人認(rèn)為的要好的多。
二、透明度和主權(quán)財(cái)富
國家支持的加密貨幣的另一個(gè)核心要素是透明度問題。通過將其財(cái)務(wù)的關(guān)鍵要素納入可公開驗(yàn)證的區(qū)塊鏈，各國都在建立并讓自己承擔(dān)更高的透明度。
這個(gè)論點(diǎn)有多個(gè)層次，一個(gè)是與政府財(cái)政相關(guān)的可見性問題。
例如，如果委內(nèi)瑞拉提議它將正式銷售相當(dāng)于1億枚石油幣，區(qū)塊鏈將允許所有人看到相當(dāng)于1億桶的石油是否實(shí)際售出。這種強(qiáng)制透明度消除了投資者對國家的財(cái)政和貨幣靈活性的顧慮，并且愿意選擇放棄這種靈活性是國家政府的實(shí)質(zhì)性決定。
透明度還可以允許貨幣持有者的跟蹤調(diào)查，甚至可以識別個(gè)人賬戶。但是，在不同主權(quán)實(shí)體的金融工具中持有頭寸是眾多激進(jìn)投資基金和投資者的既定策略的情況下，區(qū)塊鏈上持有的標(biāo)記資產(chǎn)是否為這些關(guān)系引入了新動(dòng)態(tài)仍有待觀察。
舉例說明這方面的潛在影響，非洲開發(fā)銀行提供了一個(gè)禿鷲基金如何運(yùn)作的例子，在二級市場上購買不良債務(wù)，然后在宣布債務(wù)合并時(shí)起訴債務(wù)國，并要求其全額還款。禿鷹基金雖然對債務(wù)國有害，但通常會實(shí)現(xiàn)300％至2000％的回報(bào)。“阿根廷債務(wù)危機(jī)”是這種做法最廣為人知的事例之一。雖然禿鷹基金的情況可能是一個(gè)極端的例子，但追蹤國家債務(wù)的外國持有者或國家外匯儲備的更常見的做法也可以在基于區(qū)塊鏈的系統(tǒng)中采用新的維度，盡管這些方法是匿名的，但是一些分析方法通常可以使帳戶被識別。
三、穩(wěn)定的貨幣和商品支持的加密貨幣
努力發(fā)展穩(wěn)定運(yùn)行的貨幣在加密領(lǐng)域受到了相當(dāng)多的關(guān)注，但真正穩(wěn)定，可擴(kuò)展，分散和普遍接受的加密貨幣仍然很難實(shí)現(xiàn)。商品支持的加密貨幣正在成為合法的穩(wěn)定貨幣，這是我們認(rèn)為幾乎不可避免的問題。
在這方面已經(jīng)作出了許多努力，最引人關(guān)注的是DigixDao和HelloGold，這兩種貨幣都是代表1克實(shí)物黃金持有1枚代幣。
石油是全球交易量最大的大宗商品，也將成為提出的穩(wěn)定貨幣的后盾，這并不令人意外。
從這個(gè)意義上說，石油幣甚至不是第一次提出將持有的石油進(jìn)行代幣化。
雖然有些嘗試讓我們覺得是人為的。
例如，參見石油幣白皮書以及它為了復(fù)制石油價(jià)格而將持有的所有資產(chǎn)描述成透明的。
石油幣的結(jié)構(gòu)，其價(jià)格將與委內(nèi)瑞拉每桶石油的合同價(jià)格直接掛鉤(一個(gè)人是否希望得到石油或另一種大宗商品的支持是另一回事，或許最好還是由個(gè)人品味和個(gè)人投資策略來決定，但至少當(dāng)市場規(guī)模變大、流動(dòng)性增強(qiáng)，就不太可能出現(xiàn)過度操縱)
其他開發(fā)以資產(chǎn)支持的加密貨幣的嘗試也在進(jìn)行中，例如澳大利亞最大的黃金提煉商珀斯造幣廠，它正在創(chuàng)建一種黃金支持的加密貨幣。
2018年，在英國，皇家造幣廠正在開發(fā)皇家鑄幣廠黃金代幣(RMG)，也代表1克實(shí)物黃金持有1枚代幣。
總體而言，商品支持的加密貨幣的生態(tài)系統(tǒng)正在增長，在這種背景下，石油幣并非獨(dú)一無二。
如果說有什么關(guān)系的話，那就是石油幣與石油的直接掛鉤。
例如，OilCoin與原油直接掛鉤或者HelloGold確定其黃金支持GBT代幣的復(fù)雜過程，類似于RMG代幣等黃金支持代幣的模式，其中每一枚代幣都持有一克黃金。
有趣的是，盡管圍繞著石油幣有著各種各樣的爭議，委內(nèi)瑞拉仍然希望鼓勵(lì)石油輸出國組織（歐佩克）支持自己的石油幣。
有人懷疑，不管石油幣的最終命運(yùn)如何，如果石油輸出國組織也支持石油幣，那么大宗商品支持的石油幣能否成為全球投資者的寵兒？
我們拭目以待。
四、繞過傳統(tǒng)證卷市場的監(jiān)管
正如有關(guān)代幣發(fā)行的討論始終提到基于區(qū)塊鏈的代幣化投資，允許初創(chuàng)企業(yè)避免傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)資本投資，以及最終完全避免股權(quán)出售和傳統(tǒng)證券市場一樣，看到一個(gè)國家走上類似的道路也就不足為奇了。
鑒于各國都建立了良好的機(jī)制，將各種金融產(chǎn)品帶入流動(dòng)性極高的市場，似乎沒有必要讓各國尋求在傳統(tǒng)環(huán)境之外籌集資金。
在現(xiàn)實(shí)中，有一些例子表明，這種做法可能具有吸引力。
例如，阿美公司(Aramco)正在討論出售沙特阿拉伯國家石油公司有限股權(quán)的可能性，這就是一個(gè)例子。
一些報(bào)告也表明，沙特阿拉伯面臨的一個(gè)潛在挑戰(zhàn)是如何找到理想的上市地點(diǎn)，一些交易所對擬議估值望而卻步，另一些交易所則要求沙特阿拉伯披露更多信息，還有一些交易所被形容缺乏主辦IPO和隨后上市所需的必要流動(dòng)性的能力。
如果以區(qū)塊鏈為基礎(chǔ)，對阿美公司一部分股權(quán)進(jìn)行以代幣形式出售，可能會簡化其中一些問題。
如果分散的外匯基礎(chǔ)設(shè)施成為一種可行的交易工具，中心交易所支持二級市場的需求可能會大大減少，從而為傳統(tǒng)金融基礎(chǔ)設(shè)施可能無法支持的“未注冊”交易開辟更廣闊的道路。
五、繞過金融監(jiān)管系統(tǒng)
基于區(qū)塊鏈的代幣發(fā)行的另一個(gè)現(xiàn)實(shí)是，無論是故意的還是偶然的，這樣的發(fā)行實(shí)際上都超出了傳統(tǒng)金融體系的范圍。
現(xiàn)有金融體系的一個(gè)核心要素是全球銀行間金融電信協(xié)會(SWIFT)，這是一家總部設(shè)在比利時(shí)的金融交易交流合作社。
SWIFT網(wǎng)絡(luò)處理與支付相關(guān)的信息，是全球金融體系的通信中心。
努力擺脫SWIFT系統(tǒng)代表了兩個(gè)特別的意義。
一個(gè)是原因是SWIFT系統(tǒng)遭到不止一次的黑客入侵，導(dǎo)致數(shù)百萬美元被盜，(SWIFT的代表不僅指責(zé)成員而且還推卸責(zé)任。但從客觀的角度來看，關(guān)鍵的一點(diǎn)是，這個(gè)系統(tǒng)并非堅(jiān)不可摧)探索替代辦法提供了更有效和更安全的交易的可能性。
其次，SWIFT系統(tǒng)被有效地政治化，因?yàn)楦鲊畬で螳@得SWIFT交易數(shù)據(jù)，且SWIFT網(wǎng)絡(luò)的訪問受到不同身份或行為條件的限制，有效地將SWIFT作為對國家和個(gè)人施加壓力的工具或以某種方式作為國際關(guān)系的工具。
雖然許多人會爭辯說，這只是個(gè)別極端的情況，而這些情況顯然超出了既定規(guī)范的范圍。
但事實(shí)上，一旦一種制度被政治化，就不能排除進(jìn)一步政治化的可能性，也許是在不那么合理的情況下。考慮到這些擔(dān)憂，對于許多人來說，轉(zhuǎn)向更中性的基于區(qū)塊鏈的環(huán)境的機(jī)會顯然很具有吸引力。
六、總結(jié)：邁向國家支持的加密貨幣的新時(shí)代
在石油幣身上我們可以看到更為深遠(yuǎn)的問題。
從客觀的角度上看，我一直相信會有國家支持的加密貨幣的出現(xiàn)，并反思這種發(fā)展所帶來的一系列重大問題，我承認(rèn)，對于人們很少關(guān)注更廣泛的問題，這讓我有些失望。
在石油幣預(yù)售開始時(shí)，我其實(shí)是心有余悸的，部分原因是想知道來自國內(nèi)外的阻礙是否會影響石油幣的預(yù)售，使得石油幣的預(yù)售未能達(dá)到預(yù)期效果，但我仍然期待繼續(xù)探索石油幣引起的廣泛的問題。
出于上述原因，這些問題最終將證明其意義遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于石油幣本身！
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