七年虧損，增長乏力：金融壹賬通為何難破局？快訊
眼下，盡管金融壹賬通依然錄得巨額虧損，但虧損始終在收窄，可能是唯一的好消息了。
金融壹賬通作為平安集團孵化的兩大獨角獸之一，其前身為平安金融科技咨詢公司。2015年8月，平安一賬通、前海征信、銀行一賬通三大業(yè)務(wù)整合。2015年12月，金融壹賬通正式成為平安旗下的金融科技獨立子公司。
金融壹賬通的定位是平安集團旗下金融科技服務(wù)平臺，為銀行、保險、投資等全行業(yè)金融機構(gòu)提供智能獲客、智能營銷、智能風控、智能運營等端到端的解決方案。截至2019年12月31日，金融壹賬通共擁有3707家客戶，客戶涵蓋中國所有主流銀行（6大國有銀行及12家全國性股份制銀行）、99%的城商行和46%的保險公司。
3月18日，金融壹賬通發(fā)布了2023年全年業(yè)績報告。報告顯示，金融壹賬通全年營業(yè)收入達到36.7億元，歸母凈利潤率由-19.5%提升至-9.9%，整體經(jīng)營虧損已經(jīng)從同期的9.82億元收窄至3.68億元，大幅減少逾5億元。
執(zhí)掌金融壹賬通近一年半的時間，董事長兼CEO沈崇峰看似交出了一份不錯的“答卷”，事實真的如此嗎？
跑馬圈地快速擴張 To B業(yè)務(wù)叫好不叫座
從葉望春到沈崇鋒，金融壹賬通在"跑馬圈地"第一階段快速擴張。
金融壹賬通成立第4年就在美國紐交所成功IPO；2021年，金融壹賬通啟動“一體兩翼”戰(zhàn)略升級，步入”客戶深耕“的戰(zhàn)略二階段；2022年，成立七年的壹賬通在香港聯(lián)交所上市，成為了首家在美國紐約、中國香港雙重主要上市的金融科技公司。
2021年9月，金融壹賬通正式提出“一體兩翼”的升級戰(zhàn)略，“一體”指以服務(wù)金融機構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型為主體，賦能金融機構(gòu)提效率、提服務(wù)、降成本、降風險，“兩翼”指要構(gòu)建政府監(jiān)管&企業(yè)用戶生態(tài)和拓展境外市場，通過科技賦能助力金融服務(wù)生態(tài)實現(xiàn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。
金融壹賬通搭建了包括數(shù)字化銀行、數(shù)字化保險和加馬平臺在內(nèi)的三大業(yè)務(wù)板塊，為銀行和保險客戶提供包括智能營銷、智能運營、風險管理、理賠服務(wù)等。
今年54歲的沈崇鋒，曾擔任金蝶總裁，在SaaS軟件領(lǐng)域有著超過20年的經(jīng)驗。據(jù)金融壹賬通內(nèi)部人士透露，沈崇鋒在內(nèi)部經(jīng)常要求對標金蝶，但是在客戶選擇方面，不同于金蝶選擇對大中小型客戶實施全覆蓋，壹賬通選擇放棄中小型客戶，將自己“客戶深耕”的方向轉(zhuǎn)向“優(yōu)質(zhì)+”客戶。
值得一提的是，在2019年的財報中，金融壹賬通曾表示，過去，公司通過收購或平安集團轉(zhuǎn)介獲得了一些客戶，但未來可能無法再以相同的速度發(fā)展客戶。
在金融科技領(lǐng)域，有模式而無創(chuàng)新，意味著業(yè)務(wù)門檻低可復(fù)制性強，最終會陷入低水平的燒錢游戲之中。
金融壹賬通的難題其實也是全世界金融科技企業(yè)所面對的共同魔咒，ToB的金融科技業(yè)務(wù)貌似光鮮亮麗，實際上叫好不叫座。大部分金融科技公司靠不停地融資去搶占市場，以巨額虧損換市場，本質(zhì)上是難以持續(xù)的創(chuàng)業(yè)模式。
七年累計虧損超73億 營收嚴重依賴“平安系”
近年來，金融壹賬通收入過多依賴“平安系”，即便依靠內(nèi)部不停輸血，金融壹賬通依然難扭轉(zhuǎn)連年虧損的困局。
金融壹賬通已持續(xù)七年虧損。根據(jù)披露數(shù)據(jù)，其2017年至2022年的凈虧損分別是6.07億元、11.96億元、16.61億元、13.54億元、12.82億元、8.72億元，也就是說，加上2023年的3.6億元凈虧損，金融壹賬通近七年來的累計虧損超73億元。
金融壹賬通高管此前曾對外表示，研發(fā)上的持續(xù)投入，是公司虧損的主要原因。值得一提的是，早在2021年，一份舉報金融壹賬通的文件顯示，金融壹賬通在平安內(nèi)部依賴集團輸送，但大部分收入都要通過研發(fā)費用返還。
針對被舉報事件，金融壹賬通發(fā)布聲明稱，金融壹賬通一直以來本著規(guī)范治理的原則，嚴格遵守相關(guān)法律法規(guī)要求。公司戰(zhàn)略清晰，各項業(yè)務(wù)經(jīng)營穩(wěn)健，經(jīng)營情況和財務(wù)數(shù)據(jù)均真實準確，不存在謠言中各種詆毀情況。
另一方面，金融壹賬通雖然多年來始終想要擺脫對于平安集團的依賴，但是目前其最大收入來源依然是平安系公司。2023年金融壹賬通總收入為36.67億元，但是來自母公司平安集團的收入就有20.91億元，占比高達57%，比例超過一半。
金融壹賬通的主要三大收入來源均有所下降，其中來自陸金所的收入下降明顯，高達41.4%。來自平安集團和第三方客戶（相關(guān)期間收入貢獻低于公司總收入5%的每名客戶）的收入分別下降17.2%、11.5%。
目前，從收入構(gòu)成方面來看，平安集團和陸金所貢獻的收入占比依然較重，其被寄于厚望的第三方客戶收入出現(xiàn)了增長“乏力”的局面，增速明顯下滑。
輕裝上陣減負前行 扭虧轉(zhuǎn)盈為時尚早
203年11月14日，金融壹賬通發(fā)布公告稱，將以9.33億港元的對價向陸金所控股出售旗下全資子公司平安壹賬通銀行（香港）有限公司100%股份。
值得一提的是，平安壹賬通銀行是金融壹賬通收入來源中少有的盈利板塊。截至2023年三季度末，平安壹賬通銀行收入為1.03億元，同比上升39.6%；截至2023年6月末其未經(jīng)審核的綜合資產(chǎn)凈值約為7.61億港元。
金融壹賬通董事認為出售事項將顯著改善公司的財務(wù)狀況，事實上，除去出售事項有關(guān)的估計相關(guān)費用及開支后，預(yù)期金融壹賬通將錄得出售事項收益約1.64億港元。這遠不及金融壹賬通近年的巨額虧損。
對于沈崇鋒來說，帶領(lǐng)金融壹賬通在短時間內(nèi)尋求盈利走出虧損泥潭是當務(wù)之急。而重資本的銀行牌照顯然不符合金融壹賬通輕量化運營的定位。
沈崇鋒對出售事項回應(yīng)表示，該決策符合公司整體戰(zhàn)略布局和股東利益，公司將在下一階段將繼續(xù)專注于自身的科技定位及技術(shù)驅(qū)動型產(chǎn)品服務(wù)的提升，致力于通過"兩提兩降"的數(shù)字化解決方案、穩(wěn)步推進與全球金融機構(gòu)的深度合作。同時，公告中提到這一出售事項將顯著改善該公司的財務(wù)狀況，未來，金融壹賬通擬將所得資金用作一般營運資金運用，包括但不限于公司主營業(yè)務(wù)經(jīng)營的提升、科技產(chǎn)品和服務(wù)配置資源的優(yōu)化等。
金融壹賬通管理層指出，減虧之后下一步目標，將是今年年中實現(xiàn)盈利。
當下，金融壹賬通作為一家金融科技公司不僅需要大量研發(fā)投入和市場營銷費用來保持其競爭力，還需要嚴格遵守金融行業(yè)監(jiān)管政策以及各種規(guī)定和標準，這會進一步增加公司的運營成本和費用支出。
另一方面，由于金融壹賬通與“平安系”業(yè)務(wù)關(guān)系錯綜復(fù)雜，近期平安銀行一系列架構(gòu)改革是否會對金融壹賬通現(xiàn)有的存量業(yè)務(wù)帶來變化和影響，還是個未知數(shù)。
鑒于銀行保險數(shù)字化市場規(guī)模整體較小，金融壹賬通能否扭轉(zhuǎn)增長乏力的困境仍然有待觀察。
眼下，盡管金融壹賬通依然錄得巨額虧損，但虧損始終在收窄，可能是唯一的好消息了。
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