過山車行情的背后：簡析加密貨幣市場現狀區塊鏈
兩周前，加密貨幣市場看起來即將完成筑底。當時，比特幣價格波動率處于14個月以來的低點。隨后，市場開始顯示出方向性轉變的指標。
上周，我們見證了比特幣價格穩步拉升，連破6800美元、7000美元、7200美元等的關鍵阻力位。很多人都說，穩健的走勢對于價格反彈至關重要，有一些分析師甚至預測比特幣很快會突破10000美元。
好景不長，9月5號開始，空頭突然瘋狂砸盤，比特幣出現斷崖式下跌，甚至有可能演變為加密貨幣市場的全面崩盤。
價格波動的背后到底有何蹊蹺？讓我們來看看當前行業的一些現狀。
消息與價格之間的因果關系
像之前一樣，此次市場大跌的原因有諸多猜測。例如，加密貨幣“巨鯨”及其它利益集團的市場操縱。
回顧最近的新聞，我們可以發現，一些事件的報道時間正好與市場變盤的時間一致，例如：
9月5號，彭博社報道高盛決定擱置開設比特幣交易平臺的計劃（9月7日，高盛CFO又出面解釋該消息是不真實的）。
國際加密貨幣欺詐事件、盜竊案的猖獗。
某些幣種“拉高出貨”的砸盤行為。
專家和其他名人的預測。
實際上，許多消息的釋放只是服務于莊家的拉盤和砸盤，而消息滯后的散戶最后往往成為收割的對象。
整體的市場狀況
根據1CO和加密貨幣門戶網站Coinschedule的數據統計，2017年，209個1CO項目共籌集資金36.95億美元。相比之下，截至2018年8月2日，已經有686家1CO項目方共募集資金174.89億美元，增幅高達500％。
從數據上看，資金數額確實實現了很大的增長。但是，我們不能忽視的是，大量無價值的1CO和加密貨幣項目都以圈錢為目的，達到目的之后，項目方最終還是會砸盤走人，這將嚴重破壞加密貨幣的生態系統。
關于市值的研究和觀察
最近，一位名為Cezary Graf的波蘭區塊鏈發燒友分享了一條推文，內容如下：
（圖）2018年市值最大的10大公司（單位十億美元）
注：圖表底部黑體字為比特幣和其它加密貨幣總市值
從上圖，我們可以很清楚的看到：目前，加密貨幣總市值（比特幣 其它加密貨幣）僅2625億美元，還不到蘋果公司市值的三分之一。
（圖）2017年全球市值最大的20大公司
如果要進行更形象的對比，根據普華永道（全球四大會計事務所之一）2017年的調查數據，與加密貨幣市值相當的公司有富國銀行（2653億美元）和中國建設銀行（2612億美元）。
1CO“泡沫”的破滅
困擾加密貨幣市場的重大問題包括欺詐和1CO騙局。當然，其中也有一些真正想做事的項目，但這些項目難以提供真正的技術來證明其token價格的合理性。
除明顯的詐騙項目之外，幾乎沒有有效的法規或標準來防范“非價值”token項目的圈錢，這也導致一些人將1CO稱為“投資泡沫”。
如果1CO繼續沿著目前的軌跡走下去，最后泡沫必將破滅，行業將出現大洗牌。自2017年底以來，業內人士一直有類似的說法。
比特幣及其他挑戰者
無論市場狀況如何：大部分加密貨幣的價值都來源于其最終目標的可行性，以及實際應用的手段。
作為最早的加密貨幣，比特幣通過完整性、公正性（公共白皮書和開源的本質）、實效性以及它運作時所擁有的采用率來確立其價值。
盡管以太坊當前表現不佳，但是到目前為止，它仍然是比特幣最成功的挑戰者之一。以太坊項目有助于刺激現在流行的“區塊鏈即服務”領域的發展，并提供一個可以構建新的效用token平臺——由“Ether”提供支持。
還有一些新興的市場競爭者，例如閃電比特幣（LBTC），它提供了與比特幣相關的許多關鍵功能，旨在成為比特幣的直接替代品。根據LBTC網站的說明，“LBTC具備可交易貨幣的實用價值，并且會得到其速度和低成本交易費的推動。”
新興的證券token
證券型token也構建了一個新興的領域，據報道，該領域在2018年1月引發的市場崩盤中扮演了重要的角色。這些數字證券合同在去年12月售出，并于2018年1月份到期，周期恰好與牛市和熊市的轉換節奏一致。
過去一年中，有很多關于證券型token的消息，政府也在和獨立的項目機構進行合作，試圖規范或以其它方式防范風險和欺詐以及保護資金方面的安全問題。
加密貨幣是個新生行業，創新的同時也帶來了各種亂象——缺乏監管，項目方變相圈錢，市場頻頻被大資金操控收割散戶等等。在當前野蠻生長的環境下，這些問題一時半會兒是無法出現真正改變的，只能等待時間來完善和證明行業的價值。
1.TMT觀察網遵循行業規范，任何轉載的稿件都會明確標注作者和來源；
2.TMT觀察網的原創文章，請轉載時務必注明文章作者和"來源：TMT觀察網"，不尊重原創的行為TMT觀察網或將追究責任；
3.作者投稿可能會經TMT觀察網編輯修改或補充。
