終于回來了！360將借殼江南嘉捷回歸A股通信
據悉，360此前從美股退市的市值為93億美元（約合615億元人民幣），而外界輿論普遍認為，根據當前美股和A股的PE差異，360一旦回歸A股，市值很可能將實現數倍增長，將成為A股名副其實的“巨鱷”。
2日晚間，上市公司江南嘉捷電梯股份有限公司發布公告稱，360董事長周鴻?t及其控制的兩家公司將聯合收購江南嘉捷。
這意味著，外界猜測已久的360回歸A股的殼公司正式浮出水面，接下來360將正式借殼江南嘉捷回歸A股。
就在今天凌晨，周鴻?t通過其個人微信朋友圈對團隊表達了感謝，“謝謝大家幾年來的堅持堅強堅韌”。
據悉，周鴻?t控制的這兩家公司分別為天津奇信志成科技有限公司和天津眾信股權投資合伙企業（有限合伙）。
奇信志成控股股東及實際控制人為周鴻?t，周鴻?t本人直接持有奇信志成17.38%的股份，為第一大股東，此外還包括紅杉資本、陽光人壽、平安置業等36大股東。天津眾信控股股東及實際控制人也為周鴻?t，持股比例為99.1%。
本次交易中，江南嘉捷將截至 2017 年 3 月 31 日擁有的，除全資子公司嘉捷機電 100%股權之外的全部資產、負債、業務、人員、合同、資質及其他一切權利與義務劃轉至嘉捷機電。在劃轉重組的基礎上，江南嘉捷分別將嘉捷機電 90.29%的股權以現金方式轉讓給金志峰、金祖銘或其指定的第三方，交易作價為 169,000 萬元；將嘉捷機電 9.71%股權與三六零全體股東擁有的三六零 100%股權的等值部分進行置換，三六零全體股東再將嘉捷機電 9.71%股權轉讓給金志峰、金祖銘或其指定的第三方。
根據公告，本次交易完成后，奇信志成將持有江南嘉捷總股本的48.74%，為江南嘉捷控股股東。周鴻?t直接持有江南嘉捷12.14%的股份，通過奇信志成間接控制本公司48.74%的股份，通過天津眾信間接控制本公司2.82%的股份，合計控制本公司63.70%的股份，為江南嘉捷實際控制人。
本次交易中，擬置入資產的資產總額與交易金額數值為504億元，占上市公司2016年末資產總額28.17億元的比例為1789.27%，超過100%。因此本次交易構成重組上市，需提交中國證監會上市公司并購重組審核委員會審核并經中國證監會核準后方可實施。
據悉，360此前從美股退市的市值為93億美元（約合615億元人民幣），而外界輿論普遍認為，根據當前美股和A股的PE差異，360一旦回歸A股，市值很可能將實現數倍增長，將成為A股名副其實的“巨鱷”。
就在今天凌晨，周鴻?t通過其個人微信朋友圈對團隊表達了感謝，“謝謝大家幾年來的堅持堅強堅韌”。
公司曾兩手準備
實際上，360借殼上市早有征兆。
今年3月27日，天津證監局披露了360科技股份有限公司的上市輔導公告。公告顯示，周鴻?t旗下的360正與華泰聯合證券簽訂IPO并上市輔導協議。截至8月底，在天津證監局更新的“天津轄區擬首次公開發行企業輔導情況表”中，360處于“輔導進行中”。
當時有分析人士透露，360一直在做兩手準備，即IPO和借殼均有嘗試。
從以往案例看，接受上市輔導并非放棄借殼上市，順豐就是典型案例。2016年2月，順豐發布過《上市輔導公告》，擬在A股IPO，正在接受券商輔導。因快遞行業競爭激烈，順豐的競爭對手申通和圓通均通過借殼登錄資本市場。順豐無法承擔時間成本，也選擇了借殼上市。當年的5月31日，停牌不到兩個月的鼎泰新材發布重大公告，順豐控股擬實施借殼。
老周的兩次否認
自360公司2016年7月宣布完成私有化交易，從美國紐約證券交易所摘牌后，何時重返A股市場，360官方一直避而不談。
印象中，周鴻?t本人曾兩次對借殼一事公開否認。
360回歸A股方案細節：504億元交易具體過程是什么
63頁的報告書詳解了交易細則。可以簡單拆分為三個環節：
1，上市公司江南嘉捷全部資產作價18.72億元，通過資產置換和現金轉讓方式置出。
2，360公司的100%股權作為本次擬置入資產作價504.16億元，與擬置出資產中的置換部分以等值置換方式抵消后，置換資產與置入資產差額部分由上市公司以發行股份方式向360公司全體股東處購買。
3，交易完成后，360公司實現重組上市，奇信志成將持有總股本的48.74%，為本公司控股股東。周鴻?t直接持有本公司12.14%的股份，通過奇信志成間接控制本公司48.74%的股份，通過天津眾信間接控制本公司2.82%的股份，合計控制本公司63.70%的股份，成為實際控制人。
關于重組緣由，江南嘉捷方面表示，通過重組將上市公司原有盈利能力較弱，未來發展前景不明的業務整體置出，同時注入盈利能力較強，發展前景廣闊的互聯網相關業務，實現上市公司主營業務的轉型。此外，這一舉措將改善公司的經營狀況，增強公司的持續盈利能力和發展潛力，提高公司的資產質量和盈利能力，實現上市公司股東利益最大化。
360全體股東則承諾，標的資產在 2017 年、2018 年、2019 年三年內實現的扣除非經常性損益后歸屬于母公司的凈利潤分別不低于22億元、29億元、38億元。
值得注意的是，按照《重組管理辦法》第十三條的規定，本次交易構成重組上市，需提交中國證監會上市公司并購重組審核委員會審核并經中國證監會核準后方可實施。
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