金融315|得物支付牌照缺失引爭議，商戶貨款存違規(guī)操作風險觀點
近日，有用戶向WEMONEY研究室投訴稱，在得物出售成功商品后，得物以各種理由凍結賣家貨款、還出現扣留用戶保證金的情況。
談及潮流電商“獨角獸”，非得物莫屬。
得物發(fā)展迅速，特別是年輕一代喜歡將自己的潮牌服飾在得物上售賣。但隨之而來也衍生出很多問題，如隨意扣壓用戶資金，默認勾選先采后付等等。
近日，有用戶向WEMONEY研究室投訴稱，在得物出售成功商品后，得物以各種理由凍結賣家貨款、還出現扣留用戶保證金的情況。
從初試助貸到8億拿下小貸牌照，再到頻頻高薪招聘金融人才，得物對于金融業(yè)務的布局可謂積極。經過這幾年的發(fā)展，得物以小貸牌照入局，在消金業(yè)務上步步深入。但得物作為電商平臺涉及到資金清算問題，無牌照涉足金融業(yè)務依然是得物亟待解決的問題。
第三方投訴平臺黑貓投訴顯示：得物投訴量高達25.627萬件，目前仍有4萬余件投訴處于“處理中”狀態(tài)。
得物扣留用戶貨款，押賬長達一個月
得物銷售商品的模式，主要有商家銷售和個人賣家閑置出售兩種。所有在平臺出售的商品都會經過其查驗和鑒別，確保是全新未使用的才會發(fā)出。
正是“先鑒別，后發(fā)貨”的模式，讓得物迅速發(fā)展起來，特別是年輕一代喜歡將自己的潮牌服飾在得物上售賣。
不過，有多位用戶在黑貓投訴上投訴得物一拖再拖貨款。
用戶李明（化名）稱他于2025年1月7日在得物平臺售出一件衣服價格959元，在正常發(fā)貨后，買家取消，商品次日到達得物倉庫后被拒收并原路退回。但是得物私自凍結用戶賬戶上的運費保證金(寫明查驗退回)，由于得物直接拒收，運費由用戶自己負擔，并且告知用戶要30天之后才能解凍賬戶。用戶質疑得物嚴重侵害了消費者的合法權益。
另一位用戶通過小紅書吐槽，將自己的一雙價值1000元的品牌鞋在得物上售賣，并且也通過了平臺的鑒定。根據規(guī)則得物要在2-8小時內將貨款打到賣家賬戶中。但得物以賣家微信賬戶異常為由拒絕打款。該用戶多次和微信支付客服核實，證實自己微信支付賬戶沒有任何異常和限制，得物最終在成交半個月后才給賣家打完貨款。
個人用戶的資金雖然數額小，但是得物卻以上述理由隨便凍結用戶賬戶，而且沉淀時間長達一個月。這并不是個例，有部分還是專業(yè)的商家，他們表示，自己賬上的十萬貨款被凍結，導致無法提現。
為驗證得物內支付交易的業(yè)務情況，WEMONEY研究室在得物App中體驗發(fā)現，購買商品時，用戶可選擇跳轉微信或支付寶支付，還有銀行卡、花唄分期、信用卡分期等方式選擇。付款成功的微信支付賬單顯示，收款商戶全稱為上海識裝信息科技有限公司，即得物的運營主體。同時，銀行卡短信提示亦顯示對方戶名為“得物”。
得物App，個人可注冊為商品賣家，進行潮流商品的交易。基本的流程為：商家出價、買家下單、商家發(fā)貨、平臺查驗鑒別、平臺發(fā)貨、平臺結算打款；或是由買家求購、商家響應，但均需經平臺之手。商家在得物App平臺經營需繳納相關費用，包括技術服務費、轉賬服務費、操作服務費，其中轉賬服務費即“第三方支付平臺對每筆轉賬收取的平臺手續(xù)費及平臺轉賬服務提供的技術支持服務費用”。這也構成了得物交易平臺與第三方支付機構合作的基礎。
《個人賣家服務費用及交易規(guī)則》顯示，“選擇接受7天無理由退貨的賣家，平臺將在買家確認收貨次日起7天后跟您進行結算。未選擇接受7天無理由退貨的賣家，平臺將在商品鑒別通過并向買家發(fā)貨后預計2小時跟您進行結算”。
支付牌照空缺，巨額貨款資金得物或隨意扣押？
天眼查顯示，得物運營公司上海識裝信息科技有限公司并沒有入股三方支付牌照公司。得物代收賣家貨款或形成資金池，如此情況得物會涉及二清的違規(guī)平臺。
需要明確的是，在不持有支付牌照的情況下，電商平臺不能進行資金的二次清算分發(fā)，但是可以通過與有資質的機構合作設立資金存管賬戶來解決這一問題。用戶在電商平臺下單購物后，若由平臺代收貨款再向商戶進行分賬，期間資金會在平臺停滯，由此形成“二清”和“資金池”。自2016年以后，監(jiān)管部門明令禁止支付結算“二清”，并約談部分未持有支付牌照的電商機構，多次強調不允許形成資金池，要求將資金納入專項監(jiān)管。
那么在得物的交易體系下，買家付款后的資金流向是怎樣的？是否經由平臺結算分發(fā)？雖然平臺內擁有數量不小的個人賣家，但商品均需要由平臺鑒別后再發(fā)出，買賣雙方不直接進行交易，這其中的時間差使得交易資金在“中間真空地帶”留存成了不可避免的問題。
對此，經濟學家、新金融專家余豐慧告訴WEMONEY研究室，得物作為一家電商平臺，買家將貨款打入得物屬于“大商戶結算”模式，得物存在歸集資金行為，存在“二清”問題。從條款背景來看，得物采用的是第三方的支付功能嵌入，且這種結算方式往往是定制化服務，得物本身還是撮合雙方交易的平臺。
數據顯示，2023年得物平臺內年銷售額過億元的商家數量增長了70%。年GMV超5000萬的商家增長了50%。如此巨大的交易額，商戶貨款資金是否真正得到了有效的監(jiān)管？
從WEMONEY研究室的實際體驗來看，得物確實是將用戶的貨款流向了第三方支付公司的得物賬戶中。而且，從用戶的投訴情況來看，得物可以隨意扣押用戶資金。
業(yè)內人士透露，從過往實際案例來看，當前銀行以及支付機構的分賬邏輯仍然是按照平臺方指令將所付金額分別支付給多個收款方，電商平臺仍然可以根據自己的指令操作商戶的資金，其中存在的“二清”風險也難以得到有效處理。
而對于得物，獲取支付牌照，是做電商的必要路徑。當下，在監(jiān)管趨嚴的背景下，獲取支付牌照的難度逐步增大。支付機構準入門檻將提高，支付牌照從價值到價格，也一定會有所提高。
自營分期業(yè)務，利率緊貼24%
WEMONEY研究室在得物購買一件199元的商品時，發(fā)現在結算頁面，得物默認勾選“微信先采后付”。近幾年網絡商家推出的“先用后付”“0元試用”等新興消費模式成為熱點。
當下，網購已經成為大眾生活中不可或缺的一部分，“先用后付”是當前各大電商平臺基于消費者個人信用登記而開發(fā)的一種支付方式，一般情況下，達到一定信用條件的消費者，被平臺賦予0元購買商品或者服務的權限，并且允許用戶在收到商品并確認滿意后，再進行支付。這種消費支付新模式，實質上是一種消費信貸模式，旨在降低用戶決策門檻，實現快速下單轉化。
平臺這樣的操作引發(fā)了大量消費者的不滿，雖然部分平臺客服解釋這是為了簡化支付流程、提高購物效率，但無論如何，平臺應將選擇權交還給消費者個人，而不是自作主張。
根據《中華人民共和國消費者權益保護法》規(guī)定，消費者享有知情權、自主選擇權等多種權利，消費者有權知悉其購買、使用的商品或者接受的服務的真實情況，并且有權自主選擇商品品種或服務方式。平臺在沒有實現告知消費者的情況下，將“先用后付”變?yōu)槟J支付方式，顯然侵犯了廣大消費者的合法權益。
雖然在第三方支付牌照上有空缺，目前得物持有一張小貸牌照，并在消金業(yè)務上布局步步深入。
獲牌之后，得物火速行動，上線了自營消金業(yè)務。目前在App中，有借錢與分期兩類服務。其中，借款產品“得物·借錢”最高額度20萬元，年利率在7.2%—24%，可選擇3/6/9/12月（期）分期還款，合作方包括浦發(fā)銀行、寧波銀行等。
WEMONEY研究室觀察發(fā)現，得物分期購的利息相對較高，貼著24%。
以一雙FILA斐樂掠奪者2為例，得物平臺售價為394元，得物分期購12期，每期還款37.09，以IRR計算利率為24%
在淘寶平臺，這雙鞋售價448元，花唄分期12期，每期還款40.13元，淘寶頁面顯示利率約為13.06%。
在抖音平臺上，這雙鞋售價593元，抖音月付12期，每期還款54.17，以IRR計算利率為17.28%。
作為交易體量較龐大的潮玩電商平臺，得物在金融業(yè)務上屢屢推進，公開資料顯示，目前，得物App擁有超3億注冊用戶，已經成長為國內第八大電商平臺。無疑在擴張自己版圖的同時，求得與電商的“雙贏”。
在分析人士看來，如何轉化垂直化的電商場景與消費群體以及化解相關政策風險，或將成為得物金融業(yè)務發(fā)展的關鍵。
針對上述問題，WEMONEY研究室向得物發(fā)去溝通提綱，截至發(fā)稿未收到回復。
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