阿里這一刻最危險！三季報凈利大降七成，吳泳銘不慌？快訊
2月7日晚間，阿里發布2024財年三季報。截至去年12月31日的這一季度，阿里營收2603.5億元，同比增長5%；凈利潤107.2億元，同比大降77%。
2月7日晚間，阿里發布2024財年三季報。截至去年12月31日的這一季度，阿里營收2603.5億元，同比增長5%；凈利潤107.2億元，同比大降77%。
三季報發布之后，阿里美股大跌5.87%，收報73.6美元， 對應市值1480億美元。在三季報中，阿里披露，董事會已批準將回購計劃有效期延長至2027年底，又增加250億美元回購，將總回購規模擴充至650億美元。
對于阿里的大手筆回購，二級市場投資者并不買賬，繼續拋售股票。阿里股票在2020年10月底登頂319.3美元的最高價，之后連跌三年，市值跌去四分之三，早已落后拼多多200多億美元。
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電商僅增長3%，云僅增長3%
當然，阿里三季報也有亮點，國際數字商業板塊營收同比增長44%，整體訂單同比增長24%；本地生活板塊的餓了么經調整凈虧損20.7億元，與去年同期凈虧損29.2億元相比收窄三成；菜鳥集團營收同比增長24%，經調整凈利潤9.6億元。
不過，兩大核心業務電商、云增長乏力，為阿里的未來罩上陰影。三季報顯示，淘天集團營收1290.7億元，同比僅增長2%；云智能集團營收280.7億元，同比僅增長3%。
與之鮮明對照的是，拼多多去年三季報營收增長94%。IDC數據顯示，2022-2027年，國內公有云市場年復合增長率為26.9%，作為行業老大的阿里云遠低于這一增速。
去年9月，吳泳銘臨危受命，接掌阿里集團CEO、阿里云CEO，12月又接替戴珊，兼任淘天集團CEO。上位之后，吳泳銘一邊啟動瘦身，退出非核心資產，一邊又大刀闊斧改革淘天集團，讓年輕團隊全面接棒。
三季報顯示，2024財年前三個季度，阿里已完成17億美元非核心資產的退出。改革之中的淘天集團，本季度后半段也實現訂單量同比雙位數增長。
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淘天主打“低價”，與拼多多死磕
淘天集團的下坡路，根源在于“消費升級”的誤判，這一誤判的結果是，在淘寶與天貓的平衡中，明顯偏向主打品牌化、中高端化的天貓。在實戰中，主攻去品牌化、“消費降級”的拼多多快速冒起，一時風頭蓋過阿里。
去年3月，馬云歸國后提出“回歸淘寶、回歸用戶、回歸互聯網”，預示著淘天集團戰略上、心態上的轉變。雙十一期間，淘天集團強調“價格力”，提升平臺商品的性價比和折扣力度，實現“天天低價”，與同打“低價”的拼多多、京東展開一場火并。
在這場“低價”之戰中，淘天集團在三線以下市場新增2000萬購買用戶，“官方立減”板塊商品訂單量超2.1億，“天天低價”板塊商品訂單量近9000萬，全周期累計訪問用戶數超8億、88VIP用戶規模突破3200萬，均歷史新高。
“低價”策略讓淘天集團暫時穩住陣腳，甚至“入侵”拼多多的領地，重振淘天，阿里終于又見到一線希望。
吳泳銘上位之后，“用戶為先、AI驅動”成為阿里兩大戰略重點?！暗蛢r”之外，淘天集團又陸續上線十多款智能工具和服務，運用AI技術豐富商家、用戶體驗，力爭成為“AI電商”頭羊。通過“低價”、AI兩線出擊，打擊拼多多，正是吳泳銘的第一要務。
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退出線下商業，“新零售”已被放棄
“回購淘寶”也意味著，阿里正徹底反思過去幾年的“新零售”、多元化戰略。經過一年的調整，聚焦電商主業、收縮業務線已成阿里管理層共識。逐步退出線下零售、非核心資產，將成為阿里最主要的變革措施之一。
2月初，坊間接連傳出，阿里即將出售銀泰百貨、盒馬。隸屬于本地生活板塊的餓了么也傳出將被字節跳動收購，一個月內不得不兩次辟謠。在2月7日的財報電話會上，阿里集團董事會主席蔡崇信回應，傳統實體零售業務不是阿里核心業務，退出這一類業務也是合理做法。
新零售由馬云在2016年的云棲大會上提出，當年寫入國家商務部文件，認定為實體零售創新轉型的必由之路。對阿里而言，新零售就是建立一個強大的數據中臺，實現線上、線下、物流的深度融合。在張勇主導下，阿里為此展開一系列投資、并購，形成一個傳統實體零售板塊。
不過，在張勇主政后期，阿里已不再提及新零售，“小前臺、大中臺”的中臺戰略也逐步放棄，轉為“拆中臺”。發展到最后，張勇甚至提出1+6+N的分拆計劃，試圖將一個大阿里拆分為N個獨立上市的公司集群。
馬云及時介入，撤換張勇，事實上也否決了這一“阿里史上最大組織架構調整”。吳泳銘上位之后的去年11月，阿里正式宣布停止阿里云拆分、盒馬與菜鳥IPO暫停。
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阿里云猛攻政企，正在“偷師”華為？
事實上，經過張勇的一番折騰，阿里已到了最危險的時刻。一度獨領風騷的阿里云，也遭遇華為云、三大運營商云的圍追堵截，接連喪師失地。Canalys數據顯示，截至去年9月，阿里云的業務量同比僅增長2%，遠遠落后于18%的行業增速。
IDC數據顯示，去年上半年國內的公有云IaaS廠商排名，阿里云市占率29.9%，排在第一，但第二名華為云增長迅猛，市占率上升至13.2%。去年上半年，政企業務占優的三大運營商也在財報中曬出云業務的亮眼成績單，中國電信天翼云同比增長63.4%，移動云同比增長80.5%，聯通云同比增長36%。與華為云、三大運營商云相比，阿里云實際在陷入停滯。
為突破這一增長瓶頸，上位之后的吳泳銘也在阿里云啟動變革。去年11月，阿里云架構調整，劃分為公共云、混合云、海外業務三大事業部。1月底，混合云事業部更名為政企事業部，專有云的產研、銷售、服務團隊并入政企事業部，成為一級部門。產品方面，專業云推出標準化解決方案，策略調整為“被集成”。
有業內人士指出，阿里云的政企事業部在學習華為云，“被集成”在學習騰訊云。
阿里的大變革，電商、云是兩大必贏之戰，兩大業務如何恢復高成長，正是吳泳銘的一道必答題。
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