從越來越多的加密貨幣證券訴訟案例中，我們能學到些什么？區塊鏈
雖然有關加密貨幣市場的法規和法律在不斷發展，但最近涉及加密貨幣的活動卻引發了一系列有關投資者保護的問題。
隨著加密貨幣市場的發展和不斷壯大，加密貨幣已成為越來越多證券訴訟的主題。僅僅在今年不到一年的時間內，在美國各地的聯邦地區法院就有超過10起加密貨幣證券訴訟案件。
雖然有關加密貨幣市場的法規和法律在不斷發展，但最近涉及加密貨幣的活動卻引發了一系列有關投資者保護的問題。隨著美國國家、州監管機構和政策制定者開始努力解決如何監管數字貨幣的問題，一些投資者已通過開始證券訴訟去尋求保護。
根據迄今為止提交的訴訟數量和最近加密貨幣價格的下跌，此種類型的訴訟在明年可能會增加。投資者應該注意最近的加密貨幣判例法，以保護他們的權利和保護他們的法律救濟。下面列舉了最近針對5家加密貨幣公司的證券訴訟案例來說明投資者有理由對加密貨幣公司采取法律行動的一些典型案例。
Longfin：被披露后其股價急劇下跌
在2018年4月9日和4月19日，兩類投資者起訴了全球加密貨幣公司Longfin及其高管，指控他們違反了《證券交易法》的10(b)和20(a)。投資者指稱，Longfin在其公開聲明中錯誤的描述了其主要辦事處的位置和關鍵員工的身份；同時在其業務和內部財務報告控制方面有許多重大缺陷；它沒有資格被列入某些股票指數當中。
投資者聲稱當這一信息被公開時，Longfin的股票價值在兩周內下跌了超過86%。投資者正試圖追回與股價下跌有關的損失。
要點：這是一個因為公司高管向公眾披露了財務信息導致加密貨幣公司股價暴跌的例子。潛在的投資者應該對此保持小心謹慎，不要給加密貨幣公司未經證實的聲明賦予太多的可信度，并且在確定消息來源的可信度時要有選擇性。
Nano：外國交易所和黑客的危險
總部位于美國的區塊鏈開發商和加密貨幣發行公司Nano卷入了一起黑客丑聞事件。在2018年4月6日，Nano及其關鍵管理者因涉嫌違反聯邦證券法而被提起集體訴訟。
該起訴書稱Nano違反了《證券法》12(a)和15(a)的規定，它通過在意大利加密貨幣交易所BitGrail上發行貨幣進行了未經注冊的證券發行和銷售。該起訴書還稱Nano錯誤地鼓勵投資者投資BitGrail資產，該資產由于交易平臺遭到攻擊而損失了價值1.7億美元的密碼貨幣“XRB”。除了其他的緩解措施外，投資者還要求相關方能撤銷他們的投資。
要點：這個案例是值得人們引起注意的，因為它說明了加密貨幣交易所的脆弱性以及它們對盜竊的敏感性。為了保護加密貨幣投資不受可能的黑客攻擊和網絡盜竊的影響，投資者應該采取一些預防措施，包括仔細檢查資金的存放地點，以及詢問相應的安全控制措施以防止潛在的黑客攻擊。
Giga Watt：被指控為管理不善
總部位于美國的加密貨幣初創公司Giga Watt是一家很有前途的企業，但是其創始人對其管理不善。2018年3月19日，一名投資者起訴Giga Watt涉嫌違反聯邦和州證券法，該公司在沒有向監管機構注冊這些投資的情況下出售加密貨幣投資。
這位投資者聲稱，他在Giga Watt公司投資了50多萬美元并希望自己的投資能夠增值，但Giga Watt “從自己的推廣中賺了一大筆錢”，結果他沒有得到“任何有意義的投資回報”。他正在起訴從而能撤銷他的投資，并Giga Watt收集的資產施加建設性的信任。
要點：這個案例很重要，因為它突出表明那些發現加密貨幣公司創始人管理不當的基金的投資者可能會對該公司提起法律訴訟。投資者也可以通過研究公司治理來保護自己不受投資管理不善的影響，而且只投資那些經理人擁有可靠的商業記錄公司。如果公司管理人員缺乏經驗或知識或者ICO項目未能披露公司經理的身份，那么投資者應謹慎行事。
Bitconnect：投資者指控該公司進行了詐騙
心懷不滿的投資者指控英國的Bitconnect加密貨幣公司實施了一個典型的龐氏騙局。今年，Bitconnect因涉嫌參與提供和銷售未注冊證券和其他非法行為，違反了聯邦證券法而被提起了三起訴訟。
在最近的2018年2月7日，Bitconnect和一些關鍵官人員涉嫌違反《證券法》和《證券交易法》的各項規定而被提起集體訴訟。這些投資者聲稱Bitconnect操縱了一個龐氏騙局，它們騙走了數千名投資者數百萬美元的資金。這些投資者聲稱在Bitconnect崩潰前一個月，Bitconnect曾向他們保證每月高達40%的回報率，他們因此才受到了Bitconnect的欺騙。此外，他們還聲稱在網站關閉后，其加密貨幣貶值了90%以上，現在他們正在尋求損害賠償和橫平救濟。
要點：這個案例的意義重大，因為它是一個警示投資者的故事，他們被承諾從那些不從事合法商業活動的公司獲得高額的月度回報。因此，投資者在評估ICO時應該警惕加密貨幣投資欺詐的危險信號，包括對技術運作方面的細節、技術的可行性、參與項目的團隊成員歷史以及風險投資本身的合法性。
Paragon Coin：激進的市場宣傳
投資于大麻行業的加密貨幣初創公司Paragon Coin就是一個成功推廣密碼貨幣ICO的例子。Paragon Coin通過名人代言吸引了人們對其ICO的關注，這些名人包括說了唱歌手The Game以及其創始人、前愛荷華州小姐Jessica VerSteeg。
2018年1月30日，投資人對Paragon Coin公司提起集體訴訟，指控其未將ICO登記為證券進行發行，從而違反了《證券法》12(a)和15(a)。起訴書稱“被告將Paragon的ICO推銷為大麻合法化提供了途徑”，但事實上“Paragon ICO僅僅是通過被告籌集資金來購買房地產投資的一種方式”。
投資者投訴的目的是為了尋求其他救濟、撤銷投資和補償性賠償。
要點：這一案例的重要性在于它說明了名人代言、社交媒體和營銷聲明對投資者的吸引力。投資者應該超越名人代言和積極的營銷活動所帶來的炒作，并考慮潛在的有吸引力投資的風險。
加密貨幣證券訴訟的未來
正如這些案例所顯示的那樣，在投資加密貨幣失敗之后，投資者越來越多地轉向訴訟來尋求自己的合法權利。鑒于加密貨幣價格的大幅波動以及最近價格的急劇下降，上述訴訟僅僅是與加密貨幣相關的證券訴訟浪潮的開始。
通過吸取這些證券訴訟的教訓，投資者應該在投資加密貨幣之前進行盡職調查，這樣他們就可以保護自己的投資不受與加密貨幣相關的損失、盜竊、欺詐和其他風險所帶來的影響。
首先，投資者應該警惕不要給加密貨幣公司的無事實依據的聲明增添太多可信度。其次，投資者應該采取預防措施以保護他們的加密貨幣投資免受可能的黑客攻擊和盜竊。第三，投資者應該保護自己不受投資管理不善的影響，它們應該認真研究公司治理，同時只投資那些經理人有良好業績記錄的公司。第四，對ICO進行評估的投資者應該警惕欺詐加密貨幣投資的危險信號。第五，在評估潛在投資時，投資者不要太過于被名人的代言和那些過于積極的營銷活動所吸引。
這些訴訟中的投資者是否會勝訴仍有待觀察，但根據這些投訴中的指控，投資者在決定資金的去向和分配方式之前應該始終保持謹慎，并要進行盡職的調查研究。
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