央行數字貨幣終于開始迎戰加密貨幣，但雙方都準備好了嗎？區塊鏈
加密貨幣是區塊鏈資產，無需任何一個人承擔責任；而央行數字貨幣屬于國家中央銀行的負債。
“只要我能控制一個國家的貨幣發行，我不在乎誰制定法律。” ——梅耶·羅斯柴爾德
這句被人們熟知的名言提到了貨幣的一個核心問題——發行權，但當比特幣誕生之后，這場爭奪貨幣發行權的貨幣戰爭似乎才算是剛剛開始。現在，中央銀行又亮出了一個新武器——央行數字貨幣（CBDC），它能夠成為這場戰爭的決定性因素嗎？
你有多久沒有使用現金了？
當社會開始逐漸擺脫現金，最可能受到威脅的就是中央銀行，而為了應對數字貨幣帶來的壓力，許多政府已經開始考慮創建央行數字貨幣（CBDC）。因此，關于政府是否應該嘗試央行數字貨幣、以及央行數字貨幣利弊的爭論已經提上了決策者和投資者的議事日程。
主流媒體經常錯誤地將政府支持的數字貨幣稱為“加密貨幣”，而沒有界定央行數字貨幣這一全新的概念。事實上，央行數字貨幣和所謂的“加密貨幣”之間有很大的不同——加密貨幣是區塊鏈資產，無需任何一個人承擔責任；而央行數字貨幣則是基于債務和準備金銀行金融體系的，簡單來說，央行數字貨幣屬于國家中央銀行的負債。
顯然，中本聰之所以要創建基于P2P電子現金交易模式的加密貨幣，目的就是要突破傳統貨幣政策的壁壘，讓中央銀行看上去像是個多余的存在。時光飛逝，距離中本聰發布比特幣白皮書已過去了十年。支撐比特幣的區塊鏈分布式賬本技術也能被中央銀行使用、拓展到發行央行數字貨幣上。
（新貨幣形式的兩大分類：央行數字貨幣和加密貨幣）
事實上，目前絕大多數貨幣已經已經“被數字化”了，無論是存儲在中央銀行里的銀行儲備金，還是本地銀行的支票賬戶，日常流通中的紙幣只占到了貨幣總量很小一部分。但國家數字貨幣基本上是被鎖定在私人賬本中，基于債權人到債務人的異構數據庫進行交換，因此缺乏加密貨幣應該具有的交易速度、穩定性、可擴展性和安全性。
毫無疑問，真正的貨幣戰爭序幕已經拉開，央行數字貨幣和以比特幣為首的加密貨幣早就嚴陣以待了。
“如果不能打敗他們，就加入他們”
加密貨幣正在全球范圍內崛起，普及度也越來越高，如果說比特幣是“人民的錢”，那么法定貨幣就是“國家的錢”——許多國家因此已經開始想辦法應對來自加密貨幣的挑戰了。
新加坡有UBIN項目，加拿大央行推出了Jasper項目，美國正在推行“聯邦幣（FedCoin）”的想法，瑞典央行也在考慮“電子克朗（e-krona）”。
1、瑞典——近十年來，現金需求大幅下降，許多零售店已經不接受現金，一些瑞典本地銀行的分行甚至不再支付或收取現金。瑞典央行已經開始研究電子克朗項目可行性，目前在技術方面還沒有做出決定；
2、馬紹爾群島——馬紹爾群島將發行自己的加密貨幣，與美元一起作為法定貨幣進行流通；
3、瑞士——瑞士央行認為目前沒有必要啟動電子瑞士法郎（e-Swiss Franc）；
4、印度尼西亞——印尼并沒有禁止加密貨幣交易，但不認為數字貨幣是法定貨幣；
5、委內瑞拉——委內瑞拉已經推出原油背書的加密貨幣，旨在幫助國家經濟擺脫美國制裁和日益嚴重的通貨膨脹問題；
6、哈薩克斯坦——哈薩克斯坦正在考慮將加密貨幣定為法定貨幣，并支持發行國家加密貨幣——Kazakhstan CryptoTenge，這是一種與法定貨幣掛鉤的數字資產；
7、俄羅斯——俄羅斯經濟發展部副部長Oleg Fomichev透露，“加密盧布（CryptoRuble）”將成為俄羅斯數字經濟下的數字貨幣，并會在國際市場上推廣。
發行央行數字貨幣，商業銀行會全死掉嗎？
如果央行決定要發行自己的數字貨幣，唯一的理由就是擴展現有流通的法定貨幣。然而，大多數人認為央行數字貨幣算是一種全新形式的貨幣——他們覺得，作為記賬單位的中央銀行債務，貨幣即是交換媒介、又是價值存儲。
另一方面，對于究竟能否發行數字貨幣，其實連央行自己也感到迷惑。
今年三月，國際清算銀行發布了一份央行數字貨幣分析報告，其中特別強調中央銀行必須要認真權衡金融穩定性和數字貨幣發行政策所帶來的影響。央行數字貨幣可能是一種全新的數字中央銀行貨幣形式，區別于商業銀行在中央銀行持有的準備金或結算余額。如果真是這樣，那么無疑又引發了中央銀行貨幣作用、以及央行所扮演的金融中介機構等一系列老問題。
（未來的貨幣類型？）
現階段，人們爭論的焦點在于央行數字貨幣是否應該像法幣一樣、被廣泛發行，還是該嚴格限制？
對所有人開放，實際上意味著每個人都會在中央銀行擁有一個賬戶，這與比特幣的想法很相似。但是，央行數字貨幣依靠“點對點”交易運作，將極大地削弱傳統商業銀行的作用——很明顯，如果大家都是“P2P交易”或是“P2P轉賬”，誰還會需要商業銀行做中介呢？
不僅如此，商業銀行對客戶存款的依賴可能會變得不那么穩定，因為在壓力較大的時候，存款可能更容易轉移到中央銀行。更“可怕”的是，發行央行數字貨幣勢必會挑戰當前基于客戶存款的傳統銀行經營模式——商業銀行吸收存款，并利用這些資金提供貸款資金，推動經濟發展。
所以，發行央行數字貨幣并不是一個拍腦門就能做出的決定，需要認真分析銀行業務模式和財務穩定性，以及可能引發的一系列后果。
“每個人都可以發幣，難在如何讓人們接受你的貨幣”
貨幣能夠帶來終極網絡效應，加密貨幣和央行數字貨幣都可以使這種效應成倍增長，并大幅減少全球金融體系中對法定貨幣的接受程度。
加密貨幣的一個優勢在于沒有人能擁有它，因為加密貨幣是通過分布式賬本民主化安排的，你擁有的只是區塊所有權。你只能買到區塊鏈的一部分，換句話說，你無法做到量化寬松加密貨幣，因為它的體系已經在內部建立好了一套原則。
區塊鏈經濟的確是一種選擇，整個市場很有原則，也是一種基于資產的經濟。考慮到電子支付水平不斷上升、新技術不斷出現，現在是時候仔細考慮一下貨幣的未來了。
比特幣的出現，讓人們注意到當前貨幣系統存在的問題，比如跨境支付效率低下、央行政策失誤引發華爾街金融危機、委內瑞拉通貨膨脹等，這些問題都會帶來金融風險頻發。
另外，似乎現在對于央行數字貨幣的問題討論僅局限在金融監管機構層面，消費者和企業并沒有參與進來，他們是否覺得有接受央行數字貨幣的必要或需要呢？這個問題的答案又是仁者見仁智者見智了。
最后，就讓我們用美國經濟學家海曼?明斯基（Hyman Minsky）說過的一句話結尾吧——“每個人都可以發幣，難在如何讓人們接受你的貨幣。”
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