借貸利率下行，信也科技遭遇增收不增利快訊
網(wǎng)貸產(chǎn)品的真實利率有多少？
出品｜華博經(jīng)緯
網(wǎng)貸產(chǎn)品的真實利率有多少？隨著互金企業(yè)一季報的披露，這一關(guān)鍵數(shù)據(jù)展示到了公眾面前。網(wǎng)貸巨頭之一的拍拍貸在網(wǎng)絡(luò)推廣中表示其網(wǎng)貸產(chǎn)品年化利率為4.8%到24%之間，然而，拍拍貸母公司信也科技最近披露的2024年一季報顯示，公司報告期內(nèi)平均借貸利率穩(wěn)定在22.3%。不過，這一看似高企的借貸利率相比之前已經(jīng)出現(xiàn)下滑。2022年，信也科技的平均借貸利率為22.7%。
業(yè)績方面，今年一季度，信也科技遭遇“增收不增利”，營收同比增長3.74%，凈利潤同比減少了22.9%。撥備費用的走高成為利潤大幅下降的主因，報告期內(nèi)，信也科技撥備費用同比增長13%。而從收入端來看，2024年一季度，信也科技促成交易額環(huán)比減少41億元，其中國內(nèi)市場促成交易減少了40億。放款規(guī)模減少，隨之貸款余額也出現(xiàn)下滑。截至2024年3月末，信也科技國內(nèi)市場貸款余額640億元，相較于2023年末減少21個億。
與此同時，信也科技存量貸款的不良率也出現(xiàn)抬頭。2024年一季度，信也科技90天以上逾期率為2.45%，同比上升0.73個百分點，環(huán)比上升0.52個百分點，創(chuàng)下兩年來新高。
雖然規(guī)模縮水，資產(chǎn)質(zhì)量下滑，可信也投在廣告上的錢一分錢沒少花。一季度，這家公司的銷售和營銷費用為4.492億元，同比增長13.12%。
有行業(yè)人士分析，這可能和助貸行業(yè)獲客成本上升有關(guān)。隨著經(jīng)濟下行和銀行業(yè)金融機構(gòu)進入下沉市場爭奪優(yōu)質(zhì)客戶，助貸機構(gòu)獲得優(yōu)質(zhì)客戶越來越難，推廣費用也因此水漲船高。
眼看國內(nèi)市場越發(fā)緊張，信也科技把希望寄托于海外市場。信也科技年報提及，2023年公司在海外的累計用戶達到2460萬，同比大增58.7%；同期，國內(nèi)市場總用戶數(shù)為1.556億，同比增速8.1%。過去三年，信也的海外業(yè)務(wù)年復(fù)合增長率達到100%，截至今年一季度這部分業(yè)務(wù)的收入占總收入的比例已接近19%。
從市占率來看，目前，信也科技在印尼已經(jīng)做到市占率前3，在菲律賓做到市占率前2。但需要注意的是，信也科技曾在2022年年報中表示，自己在印尼的現(xiàn)金貸規(guī)模已經(jīng)做到行業(yè)第二，現(xiàn)在退到行業(yè)第三，是不是說明海外市場的競爭也在日益白熱化呢？
好消息是，交銀國際最新研報指出，信也科技的Take rate呈現(xiàn)出回升勢頭。從內(nèi)地市場來看，由于資金成本進一步下降（環(huán)比下降 50 個基點）以及公司加強精細化管理，take rate從23年四季度的2.9%上升至24年一季度的3.0%。從國際市場來看，盡管印尼市場下調(diào)網(wǎng)貸利率上限，但公司轉(zhuǎn)向更高質(zhì)量的客戶，單筆借款和復(fù)借率均有提升，同時市場競爭有所緩解，獲客成本下降，印尼業(yè)務(wù)take rate已經(jīng)回到監(jiān)管調(diào)整前的水平，接近10%。信也科技預(yù)計2024年印尼市場有望實現(xiàn)小幅盈利貢獻。
交銀國際認為，隨著房地產(chǎn)政策調(diào)整優(yōu)化，經(jīng)濟增長預(yù)期有望改善，消費金融資產(chǎn)質(zhì)量將企穩(wěn)，同時信也科技精細化管控成本費用，2024年盈利有望實現(xiàn)平穩(wěn)增長。
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