你在虛擬貨幣交易所里巨資買到的可能只是一張白紙區(qū)塊鏈
交易所可以隨意增發(fā)「假幣」，這背后什么商業(yè)理解呀？
前兩天，有一位讀者給區(qū)塊律動 Blockbetas 發(fā)了一條留言：你們覺得現(xiàn)在市面上有多少比特幣在流通？
區(qū)塊律動 Blockbetas 的第一反應(yīng)是：這不是根據(jù)白皮書的規(guī)定，最多不超過 2100 萬個，看一下歷史出塊記錄就能算出來么？
而讀者則給出了完全不同的答案——可能有近億個比特幣在市面上流通，因為
看到這里，讀者可能要說了，數(shù)字加密貨幣的特征之一不就是「無法偽造」么？怎么可能隨意制造假幣？
區(qū)塊律動 Blockbetas 將為您抽絲剝繭的梳理交易所的「假幣的內(nèi)幕」。
你買的是幣，還是紙？
一直以來，大眾都有一個猜測：如今的中心化交易所在開展 Token 市場的時候，是否真的持有交易規(guī)模那么大量的 Token。
舉個簡單的例子來說，假設(shè)有 100 個人每人往一家交易所里充值了 1BTC 進行交易，再假設(shè)每天有一個人發(fā)起「提現(xiàn)」操作，且只提走 1 個 BTC。那么，交易所可以抽調(diào)走剩下的 99 枚比特幣去干別的。
事實上，我們已經(jīng)知道了大多數(shù)交易所采用的都是記賬式交易，所有數(shù)字加密貨幣在充值進交易所后都會被匯總到一個或幾個集中地址里。而每個用戶在交易所中的買賣行為，只是在中心化交易所自己的服務(wù)器上進行記錄，并不會被實時的的同步到主鏈上。
從一些過往的事件中，可以證明這一點：比如因漏洞而爆倉或者資產(chǎn)損失的交易所可以輕松的宣布某個時間段的交易無效并進行回滾，如果交易所真的為每個用戶創(chuàng)建了真實映射主網(wǎng)的錢包地址，那么交易所根本就不可能這么做。
之前曾經(jīng)出現(xiàn)過某些幣種在上幣之前就開放交易的情況，這在交易所中被稱為內(nèi)盤交易。而火幣就遇到過類似的事情，在場內(nèi)交易最熱的時候無法充幣提幣。
5 月 3 日火幣 Pro 宣布將上線 IOTA，并宣布在 5 月 6 日 16 點開放充值（充幣）業(yè)務(wù)，5 月 7 日下午 17 點開盤交易（后推遲到 5 月 8 日）。
然而實際上到 5 月 8 日下午 6 點的時候，IOTA 充值業(yè)務(wù)卻意外關(guān)閉了充值入口（因為我們當(dāng)時不在現(xiàn)場，不確定之前是否開放過），但是市場上卻已經(jīng)交易得火熱。
據(jù)當(dāng)時在火幣 Pro 交易的用戶表示，在開盤之后，IOTA 的區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)因為交易量巨大而崩潰，用戶的轉(zhuǎn)賬行為無法正常進行，然而此刻火幣的 IOTA 正在經(jīng)歷的是什么：600% 的漲幅，從 2.1 元火山爆炸式地漲到 18 元。
雖然火幣給留足了 2 天的充幣時間，但是在交易最關(guān)鍵的開盤時間，卻禁止用戶充提幣，難免讓人懷疑投資者到底是在跟誰交易，是其他投資者，還是交易所，還是早就已經(jīng)入場埋伏的莊家？又或者說，交易所自己就是莊家。
只能進不能出的內(nèi)盤
一般來講，在充幣數(shù)量不足但是市場需求又很大的時候，交易所就會主動形成「內(nèi)盤」。在這種情況下，交易所賣給用戶的是一種預(yù)期持幣憑證，簡單來說就是：交易所承諾會買進這個幣種來滿足你的提現(xiàn)需求。
然而，心細如你一定發(fā)現(xiàn)了，由于交易所本身都是中心化交易所，且數(shù)據(jù)庫不像主鏈那樣透明可查詢，因此交易所究竟賣給你的是持幣憑證還是幣本身根本無法驗證！
這會帶來什么效果呢？效果是如果沒有人從交易所提幣，交易所就可以用一堆可以被篡改的數(shù)字來隨意欺騙投資者——你買多少幣，交易所就增發(fā)多少幣，而真正的幣已經(jīng)被交易所挪走去干別的。
又是火幣 Pro，不過這次不是 IOTA，而是 EOS。自從 EOS 內(nèi)存交易的對沖策略出現(xiàn)之后，大量的投資者紛紛開始從交易所提幣到自己的賬號，用 EOS 去購買內(nèi)存，期望內(nèi)存的漲價來彌補 EOS 價格下跌的損失。
7 月 5 日，火幣網(wǎng)開放 EOS 提現(xiàn)，該賬號下有 373 萬個 EOS 可供用戶提現(xiàn)。然而讓火幣團隊想不到，用戶的提幣熱情太高了，在短短幾天時間內(nèi)，這個賬戶里 EOS 余額逐漸減少。
從 7 月 9 日國內(nèi)最大的錢包 imToken 開放 EOS 內(nèi)存交易，大量用戶入場交易。用戶發(fā)現(xiàn)從火幣向自己的 EOS 地址提幣時遇到問題，用戶不再可以隨心所欲地將屬于自己的 EOS 提到 EOS 賬戶，而是被設(shè)置了提現(xiàn)額度。
但是通過轉(zhuǎn)換其他沒有提幣風(fēng)險的虛擬貨幣，就可以輕松地提幣，然而用戶要的不是 USDT，是 EOS。
用戶提幣太多、充幣太少，火幣錢包余額吃緊，只能采取節(jié)流的方法限制 EOS 流出，同時開始去市場上收幣。網(wǎng)友反映用戶充幣后，系統(tǒng)會第一時間從火幣 EOS 充幣賬戶轉(zhuǎn)到提幣賬戶，用新錢來補舊坑。
市場上開始出現(xiàn)恐慌情緒，用戶的提幣越來越多，火幣的 EOS 提幣錢包極有可能吃空。
于是乎，火幣的運營團隊想出了一個更有效但是更蠢的辦法：恐嚇用戶。
（近日流傳的網(wǎng)絡(luò)圖片）
高價收幣填坑
還記得上面 100 個人，100 個 BTC 的例子嘛？實際操作過程中，交易所會留下每日平均提現(xiàn)額的真實幣作為交易所的備用金，以防止挪用資金的騙局被揭穿。
比如一個平臺每天平均所有用戶提 1 個 BTC，那交易所留下 2 個 BTC 備用就可以綽綽有余，同時剩下 98 個 BTC 就成了自己投資、坐莊的資本。
而一旦提幣需求超過平臺預(yù)留的備用金，那么交易所就不得不臨時購入 BTC 來滿足給付需求，此時就會造成交易所內(nèi)幣價拉升，用戶將手中的 BTC 充到交易所獲利。
沒錯，還是火幣。6 月 29 日，火幣宣布首發(fā) Project PAI（PAI），當(dāng)天 16 點開放充值，7 月 2 日開始交易，7 月 6 日開放提現(xiàn)。
帶著所謂「騰訊軟銀投資的 AI 公司」、「與騰訊產(chǎn)業(yè)鏈合作」的宣傳語，PAI 一路高歌猛進，一周之后，PAI 的漲幅達到了 544%，頗有一種百倍幣的感覺。
但是開始有人質(zhì)疑 PAI 存在交易所拉盤割韭菜的問題，幣圈第一大 V 數(shù)字貨幣趨勢狂人 在 7 月 12 日的文章中提到 PAI 的價格在近期突然暴漲后又下跌可能與交易所內(nèi)部操作有關(guān)系，于是呼吁所有持有 PAI 的用戶提幣到自己的錢包，時間就是在 7 月 12 日晚上。
作為幣圈粉絲和閱讀量最多的自媒體賬號，數(shù)字貨幣趨勢狂人的號召力可謂十分驚人。
短時間內(nèi)有大量投資者參與了 # 提幣運動 #，高喊著 # 提幣等于拉盤 # # 提幣致富 # 的口號，向交易所施壓。
也有投資者反饋在提幣之后，價格確實開始上漲，而且開始有資金流入，證實了當(dāng)大量提幣之后價格上漲吸引資金回流的假想。
面對用戶的極端維權(quán)行為，火幣的公關(guān)經(jīng)理田邦德在微博上表示「說用戶提不出幣，呵呵了，歡迎進行提幣測試（微笑）」，但是下方的評論卻表示無法提幣等。
不過在區(qū)塊律動 BlockBeats 昨天晚上發(fā)布的 # 提幣運動 # 微博中，有錢包 App 和新興交易所們對 # 提幣運動 # 的支持，也有用戶反映到帳很快。
不過一天之后，在數(shù)字貨幣趨勢狂人 7 月 12 日發(fā)布的文章中，他提到#提幣運動#實驗結(jié)果大概率與交易所融幣砸盤行為無關(guān)。
而我們獲得的消息也顯示，雖然有數(shù)百人喊著提幣的口號，但昨天的#提幣運動#其實并沒有多少大戶參與。那些提幣后發(fā)現(xiàn)價格上漲的人，或許忽略了市場是多變的，或者這只是一個巧合。
因為所有人都不知道火幣的服務(wù)器上到底是怎么操作的，交易所買幣拉盤、收幣填坑的行為，還有待進一步觀察和證實。
一段歷史：曾經(jīng)在傳統(tǒng)金融市場這么玩的人，都被判刑了
熟悉中國證券史的朋友，應(yīng)該已經(jīng)從上面的描述想到另一個歷史上里程碑式的金融事件——327 國債期貨事件。
在這里，區(qū)塊律動 BlockBeats 會用最簡單的方式讓你了解一下這段歷史，以意識到增發(fā)假幣有多么嚴(yán)重的后果。
327 國債期貨事件發(fā)生在 1995 年 2 月，當(dāng)時經(jīng)中國政府批準(zhǔn)上交所開設(shè)了國債期貨市場。
327 國債期貨就是指，代號為 327 號的國債券的期貨。而 327 國債期貨事件，就是由于期貨交易不需要實物交割。因此在交易的過程中，其中一家券商為了壓低 327 國債的最終給付價格，而瘋狂拋售自己根本不持有的 327 號國債。
在 327 國債事件發(fā)生的當(dāng)天，1995 年 2 月 23 日休市前 8 分鐘萬國證券拋出不存在的期貨券 730 萬口，如全部兌付，期貨票面價值 1460 億元，接近當(dāng)年 GDP 的 1/30。1460 億人民幣，超出我國債券的總發(fā)行量 10 倍以上。
當(dāng)然，萬國證券并非想要讓這些「偽造」的國債券能夠兌換，而是希望通過假券的拋售將 327 國債的期貨價格從高點砸至低點，以填補其之前投入大量杠桿賣出空單所造成的損失。
數(shù)字貨幣交易所對數(shù)字貨幣的虛擬增發(fā)，與 327 國債期貨事件中萬國證券所做的操作和目標(biāo)如出一轍。只不過萬國證券是利用當(dāng)時早期金融市場不嚴(yán)謹(jǐn)?shù)穆┒磳崿F(xiàn)，而數(shù)字貨幣交易所則是自己創(chuàng)造漏洞自己坐莊。
相當(dāng)于，交易所不止是莊家，而且是無需資本投入就能操控幣市的莊家。
當(dāng)時負責(zé)萬國證券的管金生，在 1997 年被判處 17 年有期徒刑，直到 2014 年才重新回到市場。
交易所反腐，任重而道遠
昨日，火幣研究院閆思對一位女性 FA 出言不遜，媒體描述為性騷擾。我們并不想過多地討論這個人的事故，這反映出的是員工在浮躁的公司氛圍下表現(xiàn)出來的傲慢與不遜。
月初，區(qū)塊律動 BlockBeats 發(fā)布了《撕裂中的中國幣圈》一文，此文提到火幣創(chuàng)始人李林已經(jīng)意識到了火幣內(nèi)部的腐敗問題。
這是本周火幣內(nèi)部反腐運動的現(xiàn)場照片。
在 HADAX 超級節(jié)點退出事件發(fā)生的那個下午，火幣全球商務(wù)副總裁霍力被免職，原 HADAX 負責(zé)人秦濤被抽調(diào)，多名員工被開除，多名高管獎金被取消。
交易所的反腐之路，任重而道遠。
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