微眾銀行的焦慮 發展觸及天花板？快訊
消費升級正一步步轉為消費降級，乘風而起的微眾銀行，其消費貸產品是否還能保持長足的活力，尚待我們繼續關注。
文｜睿研金融組 編輯｜ZL
來源｜藍籌企業評論
提起微眾銀行，或許對部分人來說還有些陌生，但提起小額貸款，相信這個詞語很多人已經如雷貫耳。
微眾銀行是一家互聯網銀行，通過金融科技手段提供金融服務，服務的對象主要是小微企業和普羅大眾。微眾銀行不設線下網點，通過線上操作實現快速、便捷的金融服務。2014年正式開業，總部位于廣東深圳。
微眾銀行推出了多款金融產品，包括微粒貸、微業貸、微車貸、微眾銀行App、微眾企業愛普App、小鵝花錢、We2000等。
微眾銀行作為背靠著騰訊母公司、踩對了行業風口的國內第一家開業的民營銀行和數字銀行，成立至今可謂是經歷了一段起飛發展的高速增長階段，更是成為中國民營銀行首屈一指的行業標桿。
令人瞠目結舌的是，微眾銀行的業績不僅完爆“阿里系”的網商銀行，凈利潤是后者的2倍還要多；同時，在19家民營銀行中微眾銀行更是一騎絕塵，凈利潤超過了其余18家民營銀行的總和。【1】
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遭遇成長“天花板”
在最近舉辦的“2023年微眾銀行媒體開放日”上，微眾銀行方透露，成立九年以來，微眾銀行已經累計為3.7億人和410萬小微企業提供了包括銀行賬戶、存款理財、小額信貸和支付等在內的綜合金融服務。
也就是說，這一數字意味著全中國每四個人中就有一個人是微眾銀行的用戶，如此龐大的用戶基數甚至堪比國有大行。
憑借如此廣泛的群眾基礎，微眾銀行的造血能力自然十分強大。
雖然以小額貸款為主營業務的微眾銀行走的是薄利多銷的路子，2022全年戶均利潤貢獻僅約26元。不過依托龐大的用戶數量，微眾銀行同年的營業收入達到353.64億元，同比增長31%；凈利潤89.37億元，同比增長30%，凈資產收益率為27.87%。
但另一方面，一味地依賴客戶數量增長在當下已經不是最優解了，隨著同質化競爭的加劇和市場的逐漸飽和，微眾銀行的客戶增長數量正逐步減少。
2021年，微眾銀行的個人有效客戶數為3.21億人，全年增長約4900萬人；2022年，微眾銀行的個人有效客戶全年增長了約4100萬人；到2023上半年，微眾銀行個人有效客戶數3.77億人，較上年末增加近1500萬人。
與此同時，微眾銀行的業績增速也有所放緩。2023上半年，微眾銀行的營業收入達到196.45億元，同比增長15%；凈利潤54.52億元，同比增長23%。
當然，伴隨著企業規模的增長和基數的擴大，業績增速放緩也是一個發展的趨勢。此外，為了降低對個人貸款的依賴，微眾銀行也在其他金融業務領域進行了努力和嘗試。
比如在近年快速崛起的財富管理新興市場，微眾銀行推出了“微眾銀行財富+”品牌，與107家機構開展代銷業務合作，代銷產品超3400只；截至2023上半年，微眾銀行管理資產余額22462億元，較上年末增長20%。
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如何走出騰訊生態？
除去市場飽和之外，微眾銀行面臨的成長天花板還有騰訊生態的桎梏。
成立以來，微眾銀行得以實現快速崛起一方面要歸功于抓住了行業風向，成為第一個“吃螃蟹”的先發者，具有首發優勢；另一方面，就和背后的巨頭騰訊密切相關。
騰訊作為國內的互聯網巨頭，不僅坐擁巨型流量和影響力，在互聯網科技領域的技術能力也是首屈一指的。依托騰訊的大力扶持，微眾銀行得到了可觀的助力。
從商業模式來看，騰訊通過為“微粒貸”提供導流服務，助力了這一產品的成功。騰訊旗下的QQ和微信兩大社交平臺，活躍用戶單位以億來計算；而這兩大平臺的主流用戶，恰巧就是消費需求旺盛、資金能力相對比較不足的中青年。
因此，在客戶獲取和運營渠道方面，微眾銀行有著無可比擬的先天優勢。
不過，對大股東過于依賴對企業的長遠發展并不是一件好事。隨著流量效應衰減、生態價值到頂，微眾銀行也就迎來了增長瓶頸。
微眾銀行顯然也意識到了這一點，并在多元化業務拓展和渠道場景探索等方面做出了不少實踐、不過過程卻頗為坎坷。
比如，此前“微車貸”踩雷美利車金融，使得2019年微眾銀行計提信用減值損失一度高達55.20億元；除了財務損失，“微車貸”還給微眾銀行的口碑帶來了長久的負面影響。2022年報顯示，微眾銀行全年共接到投訴建議25712條，主要集中在個人消費貸款業務及汽車貸款業務。
此外，租金貸業務踩雷蛋殼公寓，涉及的金額高達15億元。相比之下，前文中的財富管理代銷業務、服務于小微企業的“微業貸”表現較為亮眼。
為了走出騰訊生態，微眾銀行還在“對家”抖音平臺上投放流量吸引新用戶。
不過，在突破“天花板”之前，還有一個更加需要擔憂的現實情況就是，3年疫情過后，許多年輕人開始改變自身的消費預期，把錢花在刀刃上的節約型消費逐漸成為新的大趨勢。
微眾銀行的成長天花板主要體現在以下幾個方面：
藍籌提示：微眾銀行的成長天花板是多方面的，隨著金融科技的快速發展，監管政策可能會發生變化，監管與合規風險；數據隱私和安全問題都成為了重要的考量因素。
消費升級正一步步轉為消費降級，乘風而起的微眾銀行，其消費貸產品是否還能保持長足的活力，尚待我們繼續關注。
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