比特幣、以太坊和其它數字資產最終會成為什么？區塊鏈
多數人傾向于認為：“錢已經實現數字化了，為什么我們還需要區塊鏈？”
當你仔細思考一番后，你會發現，在傳統的金融體系當中，價值轉移并不是真正意義的數字化。
銀行所展示的“數字貨幣”，并沒有真正以數字的形式傳遞價值。它只是一個數字展示，其背后并沒有發生精密的價值轉移。當你進行電匯時，實際并沒有硬通貨從一家銀行轉到另一家銀行（這就是為什么它很有效）。它只是顯示了一個數字，而我們盲目地相信它是真實的。我們可以將其稱為一種顯示貨幣（display currency）。
（圖片來自：naw.org）
為什么會是這樣的呢？讓我們再深入一些
當你研究過傳統金融的基礎設施，你會發現，它們總是會有五大組成部分：
監護方是一個組織；
發行方是另一個組織（央行）；
支付系統是單獨的；
審計是另一個組織負責；
國家提供治理；
在每一筆傳統金融交易中，所有上述組成部分都會扮演一個角色，以便系統能夠有效地運行。
如果你查看比特幣，我們擁有上述法幣系統的所有組件，不同之處在于它是由同一代碼管理的。比特幣網絡提供了集支付、發行、審計、治理、監護為一體的網絡。
那比特幣真正實現了什么？
比特幣實現的是價值的真實轉移，它真正實現了從紙質時代過渡到數字時代。當你把比特幣轉移給某人時，你能夠立即轉移實際的資產。這種情況不涉及任何可信的第三方，只是使用了數學。
這是一個很難理解的概念，但當你能夠理解的時候，你將會看到，比特幣網絡對傳統金融基礎設施而言是一種顛覆性的創新。
但市場上那些吵鬧的聲音是什么?
最近幾年，我們看到了大量的團隊在試圖復制比特幣這一天才般的基礎設施。
這些團隊會引入新的幣種，承諾以各種創新。但它們真正的破壞力來自哪里？
所有這些新幣種和服務，對于我們從紙質時代過渡到數字時代的進程中，只不過是扮演了一些新的基礎設施。
什么樣的基礎設施？
正如我們前面提到的，一種以安全方式運行的支付系統，它需要幾個流程：
1、治理； 2、監護； 3、發行與分發； 4、交易處理； 5、審計
在比特幣之前，上面所有的流程都是由分開的實體負責的，并且它們是完全中心化的。
而要創建一個數字資產，并不一定要讓上述的5個部分都實現去中心化。例如，可能會存在完全不經審計的數字資產，因為有些人希望將他們的交易歷史完全對公眾或任何中央當局保密。
因此，今天上述這5個流程的3個狀態可以是：
中心化的；
去中心化的；
沒有這個流程
例如，中央銀行網絡所具有的上述5個流程都是完全中心化的，這就是為什么你收到的中央銀行貨幣（顯示貨幣）。
比特幣是一個完全去中心化的網絡，這就是為什么你收到的數字資產也是完全去中心化的（密碼貨幣）。
ZCash（零幣）和Monero（門羅幣）也是去中心化的網絡，但其審計是不可能的，因為你看不到交易歷史（仍然是一種密碼貨幣）。
瑞波（Ripple）具有中心化的治理和發行機制（團隊同時進行這兩項工作），但其他過程都是去中心化的（由于瑞波是中心化的，所以瑞波幣不是密碼貨幣，但它仍然是可審計的數字貨幣）。
Tether（USDT）或者說現在Gemini dollar這類穩定幣是與美元掛鉤的，它們是中心化的，因為其受到某個中心化組織的控制（它們并不是密碼貨幣，只是新形態的數字資產）。
我們還必須要克服一個障礙
上面所提系統的互聯性。
例如，現在如果你想打開一個網站，你可以通過任何瀏覽器，任何一個聯網設備來實現。但是，如果你想管理你的法定資產，在你不開賬戶的情況下，你不能使用富國銀行，如果沒有Swift的參與，你沒法將錢轉移到另一個國家。密碼貨幣世界也是一樣的。如果你有10種不同的密碼貨幣，而你希望將價值從其中一個資產轉移到另一個資產，你需要使用允許你這樣做的第三方服務（例如交易所或者原子互換）。
在當前狀態下，我們可以將其描述為，“必須為不同的網站，使用不同的瀏覽器”。
而到最后，我們將擁有一個通用的基礎設施，一個所有資產都能“相互”交談的金融互聯網。
好的，但它們為什么需要區塊鏈？
如上所述，上述所有資產都在變成數字資產，并將基本由它們所在的基礎設施（支付系統）所定義。
為什么？因為會計系統若要成為可靠的，其必須具備的基本特征是安全性。而區塊鏈提供了這種安全特性。這是一種在多方之間互不信任的情況下，達成共識的機制。換句話說，區塊鏈數字化了信任和記憶因素。這些正是你轉移價值所需要的。
因此，區塊鏈不是關于貨幣，而是關于一些數字資產狀態的共識。為了達成共識，你需要參與。為了激勵人們參與這樣的網絡，你要用一種貨幣獎勵他們。它可以是一種全新創建的新幣，或者也可以是現有的任何一種貨幣。
我們永遠不應該忘記，區塊鏈只是作為一個系統的工具，它就像用于拍照的相機，用于釘子的錘子，或者是汽車的引擎。
新數字資產的創建
仔細思考一下，這些資產，都是我們在數字時代之前從未想象過的。得益于數字化，我們現在有了創造以前從未存在的資產的靈活性。這是通過引入了另外兩種狀態而實現的：去中心化以及沒有（當前是這樣，未來或許會有更多的狀態。）
總結來說，數字資產有三種主要類型：
1、顯示資產。雖有流程都是中心化的，其沒有復雜的價值轉移。它只是一種顯示，我們只需要相信銀行，即相信我們看到的數字就代表了真相。
2、密碼貨幣。其基礎設施層面達到了去中心化的最高水平。信任因素最終被消除，其中沒有流程部分是中心化的。
3、混合型數字資產。其基礎設施的某些部分是中心化的，而其他部分則是去中心化的，或者說不存在。
數字資產不同于模擬資產的通證化
請不要把模擬資產的通證化和數字資產相混淆。這是兩件完全不同的事情。
前者是指，當我們采取模擬資產時（例如房地產），我們使用區塊鏈以自動化所有權。我們不通過律師，而是把模擬資產及其所有權轉換成一個我們稱之為通證（token）的包裹。房子并沒有實現數字化，它仍然是一棟房子。我們是利用區塊鏈的技術自動實現了所有權結構的自動化。
而后者，則是把資產完全轉化為數字形式。例如，比特幣并沒有把美元（模擬資產）變成一個通證。比特幣本身就是一個獨立的數字資產，它的先進性要高于模擬資產。
結論
正如我們上面看到的，數字資產會根據其環境獲取特定的特征。
目前，我們把比特幣等數字資產和我們現有資產進行類比時，我們會得出諸如“比特幣是新的黃金”、“以太幣是新的美元”等結論，但我們實際構建的是更大的東西。
我們通過構建一個通用的、無需信任的網絡基礎設施，逐漸從紙質時代過渡到數字時代，其中，所有的資產都將彼此“交談”，人們將根據自己的需求自由地使用它們。
而最終，我們甚至不會意識到我們每次使用的是哪種資產。這與當前我們打開一個新網站時，我們不知道我們使用的協議是同樣的道理。你能想象這能走多遠嗎？
我們是幸運的，這個時代才剛剛開始。
注：原文作者Katerina Stroponiati， monday.capital 創始人
1.TMT觀察網遵循行業規范，任何轉載的稿件都會明確標注作者和來源；
2.TMT觀察網的原創文章，請轉載時務必注明文章作者和"來源：TMT觀察網"，不尊重原創的行為TMT觀察網或將追究責任；
3.作者投稿可能會經TMT觀察網編輯修改或補充。
