大裁員賣項目 完美世界在出海上慢慢掉隊了？快訊
春節前（1月27日），完美世界發布了2023財年的年度業績預告，公告全年預計實現歸母凈利潤4.5億-5.3億元，較上年同期下降67.32%-61.52%，其中游戲業務預計實現凈利潤4.8億元-5.2億元。
文章來源：揚帆出海
作者丨汪醬
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春節前（1月27日），完美世界發布了2023財年的年度業績預告，公告全年預計實現歸母凈利潤4.5億-5.3億元，較上年同期下降67.32%-61.52%，其中游戲業務預計實現凈利潤4.8億元-5.2億元。就游戲業務273凈利潤而言，甚至打破了自身于2021年創下的“最低”記錄7.2億元，同時也是近五年最低值。
（制圖：揚帆出海）
早在2021年游戲業務大幅下滑的時候，完美世界就已經做出了“優化精簡”的決策，比如出售部分游戲業務，優化員工等。據悉，到2022年初，完美世界已經裁員近千人，而短期的優化也的確在一定程度上起到了作用——2022年完美世界凈利潤增幅達到273%，不過，其中近三成的凈利潤還是得益于完美世界將歐美地區的部分研發工作室及團隊以4億價格出售。
外部大環境下版號發放恢復常態化，內部一整年（2022）的調整優化，再加上財報中近乎密集的新品儲備（《一拳超人：世界》《靈籠》《代號MA》《P5X》以及原創IP開放世界產品等），令完美世界的股價大幅上漲。據悉，其自2023年年初以來股價累計漲幅一度超過50%。但站在2024年回望其2023年整體財報來看，完美世界似乎并未“穩住”，其游戲業務再度顯露疲態，這次完美世界也再次“復刻”了2021年的決策。據前幾日完美世界網友及第三方消息爆料，完美世界疑似將迎來項目和人員的大幅變動，比如旗下《完美新世界》《一拳超人：世界》等項目部分裁員，被寄予很高期望的《靈籠》將被出售、第一項目組大砍一半員工，第三項目組部分單飛，第七項目組被打包出售......
（圖源：網絡）
而就在其裁員、裁撤項目傳言四起的同時，同期舉行的英偉達AI大會上，則正式宣布完美世界《誅仙世界》接入英偉達AI技術（Audio2Face技術，將音頻轉化為動畫的技術），此后完美世界也回應稱“此次調整是對不同項目所匹配資源投入進行合理的動態調整”。
動態調整、人員優化、戰略路線調優，完美世界正在逐漸加大“改裝重修”力度來扭轉游戲業務下滑帶來的局面，這一系列動作，似乎與我們曾經分析過的字節跳動有著殊途卻同歸的軌跡（點擊文章跳轉：凜冬至：字節歲末裁員千人 游戲自研業務已朝不保夕）。在資本寒冬之下，完美世界的做法是否能夠帶來下一個財報季的逆轉？如果傳言為真，完美世界一邊調整游戲業務一邊加碼投入AIGC的行為，是否意味著其終于明確了游戲業務的未來發力方向，以及試圖撥正天平砝碼告別陣痛？
游戲業務驅動的完美世界
在此前的分析中我們提到，游戲業務之于字節跳動只是錦上添花，其核心盈利點&主干業務是電商和信息平臺，所以哪怕放棄游戲業務，字節似乎也仍能跳動。而完美世界則不盡然。
完美世界的營收來源主要集中于兩大板塊：游戲和影視。2016年，兩項業務合并，完美世界也成了國內最大的影游綜合體，在國際市場中，影游聯動也成為完美世界最顯著的標簽。因此二者相當于完美世界的左膀和右臂，難以分割。截至2023年中期業績報告期內，其全球游戲和影視業務的營收占總收入比重分別為81.71%和17.15%，從這一表現也可以看出，游戲業務所占比遠高于影視業務。
回顧完美世界的發展史，造成這一比例的原因并非無跡可尋。
1999年，池宇峰（完美世界董事長&執行CEO）所創立的洪恩電腦投資了現在游戲行業內知名的祖龍游戲工作室，他們開發出的《自由與榮耀》是世界上第一款3D即時戰略游戲，先后幾次對游戲的投資令池宇峰洞察到了游戲行業的商機。2003年，池宇峰前往韓國考察后萌生了自己做游戲的想法，于2004年成立了完美時空（完美世界前身，為了閱讀順暢，下文統一稱完美世界），并在2005年推出了第一款3D MMORPG網游《完美世界》，征服了大批國內玩家，次年該游戲成功“出口”到日韓、越南、新加坡等多個海外國家及地區。趁熱打鐵，完美世界順勢推出了第二款網游《武林外傳》，這款游戲是其嘗試的首個將熱播影視劇與游戲深度結合的IP游戲，是一次非常成功的嘗試，這一年，也是完美世界游戲業務擴展到海外地區的一個關鍵節點。此后，完美世界堅定了IP化產品的路線，打造出《誅仙》《赤壁》等多款IP產品。次年，完美世界赴美上市。
正是《武林外傳》這款IP產品帶來的長虹效應，上市后，完美世界開始向影視業務發力，2008年成立了北京完美時空文化傳播有限公司，三年后通過整合資源將之正式更名為完美世界（北京）影視文化有限公司（下文簡稱完美影視），投資/拍攝/聯合攝制/發行了多個我們耳聞能詳的熱播劇和電影，如《奮斗》《小爸爸》《陸貞傳奇》《失戀33天》等。
當然，在發力影視業務的同時，完美世界也并未減少在游戲領域的部署，并且核心策略也仍是以IP、熱門游戲產品為主。在2010年游戲行業收購浪潮涌起之時，完美世界乘勢加入了這股浪潮，先耗資840萬美元收購了Runic Games工作室（有“迷你暴雪”之稱），同時拿下了日本廠商ATLUS旗下的C&C Media Co Ltd，次年又花費3500萬歐元收購了美國游戲開發商Cryptic Studios、拿下《RaiderZ》等游戲在北美地區的代理權等。幾次收購，令完美世界將當時幾款全球大熱的產品：《星際迷航OL》《英雄之城》《火炬之光》《無冬之夜OL》等納入囊中，成為其全球版圖擴張的重要戰略落子。
2013年，完美世界開始參與進“端轉手”大潮，涉足手游和主機游戲領域，推出了《神魔大陸》《神雕俠侶》《最終幻想：覺醒》《新笑傲江湖》等IP手游，并在2016年正式將完美游戲與完美影視兩方業務融合，推動完美世界真正成為影游雙引擎驅動的公司。
由此，完美世界的游戲和影視兩大主力營收板塊形成。但除此之外，完美世界還有一個重要的戰略板塊，那就是電競（之所以并未將其放在主要營收中，是因為在子類別劃分上，電競還是被歸屬到游戲板塊之下）。在2012年電競行業的萌芽階段，完美世界就已經注意到了這一“潛力股”，先后拿下了《Dota2》（2012年）和《CS：GO》（2016年）這兩款已經成熟的高競技性游戲在中國大陸的獨家運營代理權，并逐漸建立了完整的賽事體系。
至此，手握《誅仙》、《完美世界》、《武林外傳》等諸知名游戲&影視IP，并憑借《Dota2》《CS：GO》等全球熱門游戲“扎根”電競領域后，完美世界大方向的發展戰略也基本已經確定下來，那就是：路線上堅持走全球化道路、通過收購/投資擴大海外業務布局、游戲大方向上走影游聯動，以及堅持游戲+影視雙臂驅動。
游戲青黃不接
老IP裝新酒是否能打？
從近五年財報表現來看，這一戰略路線似乎并未給完美世界帶來穩定的增益。據分析，造成這一結果的影響是多方面的。
立足海外市場，一方面，影視業務并未能夠成為完美世界的收入支柱，對比2019年和2022年的財報來看，其影視業務營收分別為11.78億元和3.2億元，在此之間，其影視業務營收也持續虧損。
其次，完美世界的影游聯動路線雖然能夠最大化IP價值，也能圈中一部分IP用戶，但影視效果產生的時間有一定局限性。此外，因為影視爛尾或其他原因導致IP受影響的事也屢見不鮮，對于IP類游戲而言，這些都是能夠對最終效果產生影響的重要因素。
而一款產品想要出海，還需要做好本地化，滿足海外用戶的審美和偏好，國內IP對于部分海外用戶來說影響力有限。在海外市場中，不僅有《古墓麗影》《星球大戰》等知名IP產品同臺競技，還有騰訊、網易等大廠“圍剿”，令其在海外市場的發展受到一定影響——比如其發行的《完美世界》《云夢四時歌》等手游產品均是授權騰訊發行和運營，因此在手游端營收受限。
第三，在游戲領域，雖然完美世界對于游戲的研發投入以及制作水平在線，但其新老游戲產品卻“青黃不接”。如今，其旗下熱門的幾款產品仍然是“完美世界”和“誅仙”等玄幻仙俠IP產品，雖然2021年底和2022年初上線的《幻塔》（完美發行韓國地區）和《完美世界：諸神之戰》等產品令完美世界的游戲業務營收在2022年迎來了較大增長，但著眼到2023年業績預告來看，這幾款產品仍是完美世界的核心盈利產品，但影響力卻并不及預期，完美世界仍然面臨新品難以接棒&維系熱度的境況。
(圖源：游戲價值論 圖中信息僅至2023年初，僅供參考)
近5年，完美世界在年度財報中提出的游戲/游戲項目儲備數量從2019年的24個持續減少至13個，其中有近三分之一儲備尚未被正式命名，還有部分產品已經上線但卻并未激起太大水花，如《夢間集天鵝座》《云夢四時歌》《黑貓奇聞社》《女神異聞錄：夜幕魅影》等，其中《黑貓奇聞社》這款率先出海的產品（2022年上線）題材為都市解謎，上線之初僅登上了iOS暢銷榜第93名，目前僅在新加坡地區下載榜中位列第456。
（圖源：data.ai）
此外，其近期全年財報中提及的《靈籠》《一拳超人：世界》《百萬亞瑟王》《朝與夜之國》《Project：棱鏡》《淡墨水云鄉》《代號z》《代號R》《代號 YH》等多款在研/已上線項目儲備，目前有大部分被裁撤或即將被“優化”，如開放世界游戲《Project：棱鏡》目前就已銷聲匿跡，如果網傳情報準確，那么《靈籠》也即將面臨被出售的局面。
靠老游戲維系熱度，新游戲難以短時間內難以續力，這也是完美世界近年來所面臨的陣痛。
根據data.ai顯示的數據，2023年完美世界一共上線了4款產品：《誅仙手游-煥新版》《云·幻塔》《天龍八部2》和《一拳超人：世界》。在這幾款產品中僅有《一拳超人：世界》一款新品。
這款IP產品為多端發行產品，預注冊階段便獲得超1000萬預約量，于2023年1月底正式上線海外市場后更是登頂東南亞、歐美、中東等全球近100個地區免費榜TOP1，至今熱度仍然不減，在新加坡、馬來西亞、印尼等地區位列RPG游戲下載榜TOP50內。根據data.ai發布的2月全球下載量和下載量突破游戲兩個榜單成績倆看，該游戲均位列首位，截至目前，該游戲全球下載量已近4500萬。
（圖源：data.ai）
就目前情況而言，完美世界太需要更多如《一拳超人：世界》這樣的熱門產品來提振信心，但留給完美世界的時間卻不多了。
加碼AIGC 優化生產管線
完美世界撥正天平的砝碼是否能成？
在我們的認知中，完美世界是對于自研投入較大的企業之一，側面反映了其對產品質量的追求，很大程度上，高投入和高追求也是造成其游戲青黃不接的重要原因。同時，或許也是其加大AIGC領域研究投入的核心原因之一。
為了告別青黃不接和自我改革的陣痛，完美世界采取了兩項主要手段來嘗試解決：一，就是我們開篇提到的“優化”，包括但不限于項目/人員/組織架構調整以及出售此前收購的海外游戲公司/團隊；二，則是加碼AIGC的投入。
在2023年，完美世界除了優化員工外，還進行了組織結構調整和新的人員任命，比如第一項目中心拆分為硬核、青云兩大工作室；第七項目中心更名為星云工作室，負責人為陳軍；佟慶出任完美世界控股集團總裁，直接向董事長池宇峰匯報等。
在AIGC領域，完美世界也在財報中提及，其將AI技術應用于研發管線的多個環節中，包括但不限于智能NPC、場景建模、AI繪畫以及AI配音等，再加上其于英偉達AI大會上正式宣布《誅仙世界》接入英偉Audio2Face技術，能夠實現將音頻直接轉化為動畫。對于完美世界來說，這些AIGC技術的應用，一方面意味著其游戲產品項目能夠發揚光大降本增效的能力，另一方面，則意味著完美世界未來的游戲內容或許將迎來更為豐富的交互，老產品也會因AIGC的加入而獲得更長久的生命力，大膽猜測下，如果完美世界能夠做出下一個《逆水寒》或能夠超越其品質的產品，再加上IP的影響力，恐怕又會給市場帶來一些新的震撼。
（圖：完美世界游戲使用英偉達Audio2Face技術制作數字人）
總結而言，雖然因為青黃不接，促使完美世界的游戲業務在2023年受到了較大沖擊，但從其目前上線的新品表現以及手握產品儲備來看，還有《淡墨水云鄉》《誅仙世界》《乖離性百萬亞瑟王：環》等多款飽受期待的新品，若其為了告別陣痛所作出的調整能發揮效果，那么完美世界在2024年的情況應當會有所改變。
此外，筆者還注意到，根據完美世界目前已從應用商店中刪除的產品（部分是因為測試期結束下架，并未取消項目）來看，其也一直在嘗試新的游戲品類，比如碰碰車+弓箭傳說Rogue類產品《Harvest Bumpers》、放置手游《Omnistone Heroes》《Animal Rumble: Idle RPG》、Match-3+裝修《BoraBora》等。這意味著，完美世界也在積極從創新品類中尋找新的增長點。
（圖源：data.ai）
在發揮經典IP效能的同時，通過創新品類填補經典IP產品研發時間長所帶來的空白，進一步挖掘增量空間。再加上于AIGC領域發力，優化生產管線。雙線并行，究竟是否能夠如其所愿扭轉頹勢？目前，如37互娛、4399、冰川網絡、世紀華通等均把重心轉向全球市場，并拿出了在細分市場上名列前茅的新作。這條路，也正是完美需要走的路。如果完美不能在出海這件事上拿出優秀的自研自發產品，恐怕不出海就要出局了。
但完美世界的發力剛剛開始，現有訊息并不足以給出確切的答案，也許從下一份財報業績中或許能夠一窺究竟，我們下一個財報季見。
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