收入被字節超過，騰訊開始“押注”微信？快訊
11月15日，騰訊發布了2023年第三季度的財報。今年前三季度，騰訊總收入4538.19億元，同比增長11%；凈利潤881.91億元，同比增長8%。
圖片來源：Pixabay
11月15日，騰訊發布了2023年第三季度的財報。今年前三季度，騰訊總收入4538.19億元，同比增長11%；凈利潤881.91億元，同比增長8%。
從這份財報來看，騰訊已經走出了短暫的增長低谷——2022年整年，騰訊收入同比下滑1%至5545.52億元，凈利潤同比下滑16%至1882.43億元。
盡管如此，在騰訊面前還有不少挑戰。有媒體報道，字節跳動的收入已經超過了騰訊——今年第二季度，字節跳動收入達290億美元，上半年營收約為540億美元；第二季度騰訊收入1492億元（約合206億美元），上半年總收入2992億元（約合414億美元）。
對騰訊來說，其“基本盤”依舊是社交領域帶來的流量，而字節跳動旗下的今日頭條、抖音等APP通過內容，擠占了微信、QQ等騰訊系APP的使用時長，在某種程度上減弱了騰訊作為互聯網流量入口的重要地位。
騰訊如何保住自己的“基本盤”呢？
01
視頻號影響力有待提升
騰訊業務主要由增值服務、金融科技及企業服務以及網絡廣告收入組成。今年第三季度，增值服務收入757億元，同比增長4%；金融科技及企業服務業務收入520億元，同比增長16%；網絡廣告收入257億元，同比增長20%。
網絡廣告成為本季度騰訊增長最快的業務。
網絡廣告業務的增長源于視頻號、移動廣告聯盟及微信搜索廣告的強勁需求。同時，騰訊在財報里指出，微信的泛內循環廣告收入，其以微信小程序、視頻號、公眾號和企業微信為落地頁的廣告，同比增長超過30%，并貢獻了超過一半的微信廣告收入。
因此，依托微信生態增長的視頻號已經成為騰訊流量變現的重要途徑。今年第三季度，視頻號的總播放量同比增長超過50%，原創內容播放量已占視頻號總播放量的絕大部分。
在財報電話會議上，騰訊管理層進一步披露，視頻號未來流量的增長、廣告加載率的提升、人工智能以及泛內循環機會將支撐視頻號廣告收入的增長。其中，視頻號目前的廣告加載率不到3%，而國內同行廣告加載率超過10%。因此在未來幾年里，視頻號的廣告加載率還有很大的增長空間。
除了廣告外，視頻號也成為騰訊切入電商的機會。在財報會議上，騰訊表示，直播電商的發展邏輯已經成熟，騰訊現在做的就是進行系統化的建立運營團隊、品類團隊，搭建工具和基礎設施以及KOL系統等。
在過去一年里，視頻號已經愈發成熟，但與抖音的生態積累相比仍于起步階段——根據QuestMobile數據，截至2023年9月，抖音的月活用戶達7.43億。抖音借助自身在短視頻領域的領先優勢，刺激了電商、本地生活等領域的增長。
視頻號要想達到抖音的影響力仍需要一定時間。
02
小游戲的機會？
游戲業務和社交網絡共同組成了騰訊的增值業務。
今年第三季度，《PUBG Mobile》的收入回升，以及《勝利女神：妮姬》《VALORANT》和《Triple Match 3D》對收入增長的帶動，國際市場游戲收入增長14%至133億元，排除匯率變動影響后，增幅為7%。在本土游戲市場，則是新游《命運方舟》《無畏契約》，以及《王者榮耀》和《DNF》等長青游戲貢獻收入——收入同比增長5%至327億元。
從目前的營收狀況來看，騰訊在國內游戲市場的地位依舊穩固，但仍需要找到新的增長點。
近年來，隨著米哈游憑借二次元游戲賽道的表現，已成長為國內游戲的第三極。并且從《崩壞學園2》《崩壞3》《原神》以及今年的《崩壞：星穹鐵道》，米哈游均取得了不錯的表現，其游戲上線間隔更是保持在2年左右。網易也憑借《蛋仔派對》進入了休閑游戲賽道。外界也希望騰訊在游戲領域做出新的爆款。
騰訊在電話會議回答游戲業務有關問題時表示，基于經驗判斷，目前優質游戲有更大的發展機會，如果愿意投入時間和資源，能夠制作出更好的作品。同時，騰訊的業務能夠在3個月沒有大型游戲發布的情況下維持相當健康的收益增長。因此騰訊將部分游戲生產周期延長了6-18個月不等。
騰訊也提及了自身對游戲市場地位的看法。騰訊在多人競技游戲中擁有具備壁壘的IP，如《王者榮耀》《英雄聯盟》《和平精英》等，同時也在培育《金鏟鏟之戰》《暗區突圍》《無畏契約》等新的競技類游戲，并可能在未來成為“長青樹”。騰訊發現市場對休閑游戲、內容驅動型游戲的興趣在增加，是新的機會。
值得一提的是，小程序成為騰訊游戲的新陣地。在今年的中期業績報告中，騰訊就表示小程序的月活躍賬戶超過11億戶，小游戲成為中國領先的休閑游戲平臺，產生了高毛利和具有平臺經濟效應的分發和廣告收入。
體現在具體數據上，包含小游戲平臺服務費在內的社交網絡收入大致穩定在297億元。
騰訊表示，小游戲是一個平臺機會，現在有數以千計的游戲開發工作室可以專注于開發小游戲，但目前小游戲仍有許多限制，無法推出中大型游戲。
隨著手機技術以及小游戲開發工具的發展，未來小游戲品類也將逐漸豐富。但目前的小游戲仍舊只是騰訊在休閑游戲賽道的補充。同時，小游戲的游戲生命周期較短，也依賴于入駐平臺的開發人員，單看某款游戲尚無法與其他APP游戲對比。
雖然騰訊表示目前的游戲戰略是圍繞長青游戲設定的，而且現有的長青游戲能帶來增長，但從市場競爭角度，騰訊仍需要一款新的爆款來證明自己在游戲領域的創新能力。
03
未來增長點在哪里？
金融科技及企業服務曾被視為騰訊新的增長點。第三季度，金融科技及企業服務業務收入520億元，同比增長16%。
在財報中，騰訊表示得益于商業支付活動增加和理財服務收入增長，金融科技服務收入維持雙位數同比增長；受益于前期推行的云服務業務結構優化，以及視頻號帶貨技術服務費增加，企業服務收入實現更快的同比增長。
值得一提的是，今年10月曾有媒體報道，負責多個企業服務相關業務（包括騰訊云、騰訊會議、智慧零售、智慧交通等）的騰訊云與智慧產業事業群（CSIG）從今年開始，不再強調收入目標，騰訊總辦對其的主要考核方式也改為以減虧為導向的利潤指標。CSIG在今年還進一步開啟了“全損益利潤”指標考核的嘗試，即嚴格監測研發費用、銷售費用的攤分，以此檢驗各業務完整的財務情況，從而提升人效與投入產出比。
去年11月，騰訊集團高級執行副總裁、云與智慧產業事業群CEO湯道生在接受媒體采訪時曾表示，之前因為追求收入規模，嘗試了一些不適合騰訊做的事，但今年將把資源投入到核心競爭力上，更關注整體的業務健康度。
此外，今年9月初，騰訊向外發布混元大模型。在第三季度財報里，騰訊表示正在加大投資人工智能模型、為產品賦予新的功能，并提升對內容和廣告的精準推薦能力。
不過，在這份財報中分量更重的是微信。截至9月30日，微信及WeChat的合并月活躍賬戶數達13.36億戶，同比增長2%。QQ的移動終端月活躍賬戶數僅5.58億戶，同比減少了3%?？梢哉f，微信已經成為騰訊流量的主陣地。
去年以來，騰訊關停了不少項目，如幻核、QQ影音、看點快報以及多款游戲，以進行降本增效。如今看來，微信成為騰訊增效的主心骨之一——在第三季度報中，馬化騰表示，視頻號和小游戲等新興業務貢獻了高利潤率的收入來源，而它們就生長在微信生態中。
騰訊未來一段時間的增長重心依舊在消費端。
擁有大量流量的微信，成為騰訊培育新業務的“基地”。同時，騰訊在電話會上還提到了微信搜索——通過微信搜索逐步將微信生態系統內的所有內容連接起來，以推動廣告、直播電商等方面的變現能力。
在騰訊的計劃里，通過小程序、視頻號、公眾號、微信支付等業務的互相連接，構建內循環生態，以不斷推動微信的商業化進程，為騰訊的收入帶來新的可持續的增長。手握關鍵流量的微信，或許能夠為騰訊帶來增長動力。
作者丨陳香羽
來源丨征探財經（ID:teccj6)
1.TMT觀察網遵循行業規范，任何轉載的稿件都會明確標注作者和來源；
2.TMT觀察網的原創文章，請轉載時務必注明文章作者和"來源：TMT觀察網"，不尊重原創的行為TMT觀察網或將追究責任；
3.作者投稿可能會經TMT觀察網編輯修改或補充。
