活躍的合約交易者與裝死的持幣信仰者區(qū)塊鏈
這個領(lǐng)域的交易所不用理會市場估值的高低，因為增收才是他們的唯一目的。
慘淡的市場，有人持幣過冬，臥倒裝死，也有人不受影響，交易頻繁。
近日，比特幣的一輪反彈雖然暫時止住了恐慌，但仍沒有改變?nèi)藗儗τ谛苁械呐袛唷?/p>
投資者小王看著賬戶里的幣說“佛系持幣”；寶二爺也已拜師求佛，法號譽寶；熱鬧的華強(qiáng)北賽格廣場，如今鮮有礦機(jī)買家。
但仍有這么一群人卻異常活躍，他們是高頻交易者，在提供高達(dá)百倍杠桿的交易平臺上做期貨合約交易。
“一杯茶，一包煙，幾個破幣看一天。”大概是他們的寫照。盡管風(fēng)險巨大，參與者仍然絡(luò)繹不絕，前赴后繼。有人說，做合約的都看3分鐘線，做超短線博弈。
這個領(lǐng)域的交易所不用理會市場估值的高低，因為增收才是他們的唯一目的。
幣價萎靡，人心漸散
近日，比特幣和EOS、IOTA等的一輪反彈暫時止住了恐慌。
比特幣從6000美元附近反彈到7000美元，漲幅超16%。而相比于比特幣從近兩萬美元跌到六千美元，幅度高達(dá)70%的暴跌，這1000美元反彈似乎不值一提。
大多數(shù)投資者也沒有因為一個反彈而改變對市場仍處熊市的判斷。分析人士認(rèn)為，“對于近期行情，一直以來的定義都是反彈。”
在交易軟件上，投資者小王的賬戶上躺著的各種幣，數(shù)量雖然多，但是已經(jīng)不值什么錢。
硬幣君了解到，小王只要手頭有點閑錢就投入幣市。早先行情好時，小王在某個主流幣和交易平臺幣上也賺過幾倍的收益，但是如今看著手上慘跌的幣，小王也不再折騰。
據(jù)媒體統(tǒng)計，近期上線交易平臺的新幣大多處于破發(fā)的狀態(tài)，跌幅巨大。交易量低于十萬，市值低于百萬的歸零幣、僵尸幣已見怪不怪。
賺錢效應(yīng)消失，持幣者交易的期望跌到冰點。小王說，“我?guī)缀醵疾豢戳诵星榱耍P倒裝死吧。”他還透露，“曾經(jīng)活躍的群都沒人說話了，可能都跟我一樣被套得死死的”。
從只支持現(xiàn)貨交易的平臺交易量上看，曾經(jīng)每日的成交額能夠達(dá)到560億元人民幣的幣安，其24小時成交額已經(jīng)跌至80億元左右，降幅達(dá)85%。
不得不說的是，隨著今年比特幣持續(xù)大跌，華強(qiáng)北的礦機(jī)市場不再熱鬧，硬幣君走訪華強(qiáng)北賽格廣場多個樓層發(fā)現(xiàn)，商鋪冷清，鮮有人詢價。
弱市下，持幣者躺下裝死，幣圈大咖嘴架少了。加上政策趨嚴(yán)，部分自媒體也變得低調(diào)了些。
但在幣圈仍有這么一群人卻異常活躍。
合約群人聲鼎沸
相比于市場的冷清，“XX合約群”里卻是異常火爆，常常聊天到深夜，一不看手機(jī)，消息就是99 。他們在群里各種分析各種分享，不停地交流。
這部分人大都屬于高頻交易者，在各個交易平臺做期貨合約交易，不論漲也好跌也罷，只要方向做得正確，他們都能得到收益。
“一杯茶，一包煙，幾個破幣看一天。”大概是他們的寫照。
合約是交易的買賣對象，合約規(guī)定了某一特定的時間交割一定數(shù)量商品，這里的商品就是數(shù)字貨幣。
合約交易者根據(jù)對比特幣價格趨勢的判斷決定做多或者做空的方向，并且參與交易。在大多數(shù)時候，投資者只是在合約交割日之前，通過交易這份合約來獲取收益。
當(dāng)行情波動的時候，他們時不時來兩句，“我x，這太強(qiáng)了”，“這莊真的太TM狠了，多空雙爆”。
多空雙爆指的是，行情在出現(xiàn)一個長陰線或者長陽線的走勢后，轉(zhuǎn)眼間，再拉出一條長陽線或者長陰線，這段時間里如果保證金不充分，無論是做多合約還是做空合約都有非常大的爆倉風(fēng)險。
硬幣君了解到，市場上有不少的合約交易平臺。BitMEX平臺是其中交易量最大的一個，對于比特幣類產(chǎn)品提供高達(dá)100倍的杠桿，同時也提供針對其它數(shù)字貨幣產(chǎn)品的高杠桿。
值得一提的是，在Bitmex平臺近期的一次停服維護(hù)時，比特幣曾一分鐘內(nèi)飆升了300美元。分析人士認(rèn)為，此次比特幣的價格波動與BitMEX的定期維護(hù)有關(guān)，“由于大量用戶在BitMEX上做空，買家在交易所進(jìn)行維護(hù)時可以立即介入。”
接觸合約不久的老黃稱，“做合約的人都睡不好覺，凌晨兩三點才是行情波動大的時候，根本離不開電腦。”
無論行情是漲是跌，只要每次大波動過后，總會有用戶爆倉。于是便有人說，“做合約的都看3分鐘線，做超短線博弈，不然非常容易爆倉。”從OKEx平臺上看，BTC的季度合約近七日已成交的爆倉訂單已經(jīng)有24頁。
盡管風(fēng)險巨大，和無數(shù)被爆倉投資者的慘痛教訓(xùn)，想?yún)⑴c其中的人仍然前赴后繼，高杠桿合約不斷吸引著他們。
“早上叫醒我的不是鬧鐘，是被爆倉的短信提醒。”老黃調(diào)侃道。
硬幣君對比現(xiàn)貨與合約市場的交易量發(fā)現(xiàn)，行情波動大時，這些提供合約交易的平臺交易量是不斷放大的。
而2012年就已經(jīng)成立并且支持美元交易的Bitfinex平臺上，比特幣走熊后的交易量則在逐步減少。
合約是零和市場？
2017年12月11日，芝加哥期權(quán)交易所（Cboe）比特幣期貨上線交易，比特幣正式走進(jìn)華爾街，但不久后，CBOE比特幣期貨上線6天后的12月17日，比特幣開始拐頭向下，走到牛市盡頭。
一度有人認(rèn)為，華爾街用期貨合約收割了比特幣投資者。
而今日（31日），又有消息稱，芝加哥期權(quán)交易所（Cboe）或?qū)⑼瞥鲆蕴黄谪洝?/p>
據(jù)Business Insider報道，消息人士稱，CBOE正在等待美國商品期貨交易委員會（CFTC）的進(jìn)一步澄清說明。文章稱，ETH期貨的推出可能為ETH獲得更廣泛的交易和ETF的推出打開大門。
有業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，“這個時間推出期貨對市場的影響不會太大，而且期貨也有正向作用，可以在持倉時做套期保值，減輕了拋壓。”
以A股市場為對比，A股的股指期貨市場在2010年4月16日上市交易，曾在2015年股災(zāi)時逐漸收緊股指期貨，提高交易成本，降低杠桿，但套期保值的投資者除外，方便他們對沖風(fēng)險。
在多項收緊措施的影響下，股指期貨品種成交活躍度也大幅下滑。
相較之下，目前數(shù)字貨幣領(lǐng)域的交易平臺則極小可能理會整體市場的反應(yīng)，合約交易的活躍恰恰能提高交易平臺在熊市中的收入。
期貨市場雖然有避險，套期保值的作用，但卻有著“零和市場”的懷疑。在零和博弈中，贏家賺的錢就是輸家賠的錢，將自己的快樂建立在他人的痛苦之上。
更有人稱，期貨合約甚至是一個負(fù)和市場，因為最后賺錢的只有交易平臺。
硬幣君最后提醒一句，合約有風(fēng)險，操作需謹(jǐn)慎。
1.TMT觀察網(wǎng)遵循行業(yè)規(guī)范，任何轉(zhuǎn)載的稿件都會明確標(biāo)注作者和來源；
2.TMT觀察網(wǎng)的原創(chuàng)文章，請轉(zhuǎn)載時務(wù)必注明文章作者和"來源：TMT觀察網(wǎng)"，不尊重原創(chuàng)的行為TMT觀察網(wǎng)或?qū)⒆肪控?zé)任；
3.作者投稿可能會經(jīng)TMT觀察網(wǎng)編輯修改或補(bǔ)充。
